Fed reforça controle de exposição de banco à crise na UE | Valor Econômico
Fed reforça controle de exposição de banco à crise na UE
Por Robin Harding, Tom Braithwaite e Justin Baer | Financial Times
Reguladores americanos estão intensificando o monitoramento para garantir que o sistema financeiro americano está pronto para qualquer crise na Grécia, segundo bancos e autoridades de algumas instituições envolvidas.
Reguladores questionaram bancos sobre exposição direta e indireta à Grécia, a respeito de detalhes sobre "Crédit Default Swaps" (CDS) que eles possuem de bancos europeus e sobre o cenário com o qual eles trabalham.
Ben Bernanke, presidente do Federal Reserve, disse na terça-feira: "Nós temos pedido aos bancos para essencialmente fazer testes de estresse para saber, olhando para suas posições, todos seus hedges, e quais seriam os efeitos sobre seu capital se a Grécia entrasse em default".
Embora autoridades americanas digam que eles não preveem nenhum tipo de default da Grécia, providências estão sendo tomadas diante da preocupação com a luta da Europa em chegar a uma resposta política unificada. Bernanke disse que os efeitos diretos sobre os bancos americanos seriam "muito pequenos".
Os bancos americanos têm reduzido suas exposições a outros países periféricos europeus, informaram reguladores, dando a supervisores bancários alguma confiança de que o sistema financeiro americano pode superar uma turbulência através do Atlântico.
Mas os reguladores precisam estar certos de que o sistema está preparado para alguma crise de aversão ao risco, que levaria à queda dos preços e a uma fuga para liquidez na esteira de uma crise.
Bernanke disse: "Um calote desordenado em um desses países iria, sem dúvida, turvar os mercados financeiros globalmente. Isso teria um grande impacto sobre os custos de crédito, sobre as bolsas e assim por diante".
Uma preocupação é com as linhas de swap de dólar do Fed com os bancos centrais europeus, que vão expirar no dia 1º de agosto. As rodadas anteriores de tensão financeira geraram um voo para a segurança do dólar americano e as linhas de swap ajudaram a dar garantia de que os bancos estrangeiros teriam acesso aos fundos de dólar de curto prazo.
O Fed não disse se já havia estendido as linhas de swap na ata desta semana, mas uma extensão é considerada muito provável.
Embora os níveis diretos de exposição sejam baixos, autoridades têm se esforçado para identificar outros possíveis canais de contágio para o sistema financeiro americano. Algumas autoridades dizem, à luz do fato de que os bancos têm conhecimento da questão desde que os problemas na Grécia começaram a surgir, mais de um ano atrás, que estão otimistas de que o risco do sistema está bem compreendido.
Uma preocupação é com a exposição dos fundos do mercado de moedas de curto prazo de dívida emitidos por bancos europeus que, por sua vez têm exposição ao crédito grego.
Se houver um calote desordenado da Grécia, esse será o primeiro teste da nova abordagem macroprudencial dos reguladores financeiros que foi adotada na sequência da crise financeira de 2008. Regulação macroprudencial visa considerar os riscos que os bancos individualmente podem representar para todo o sistema financeiro, bem como para as próprias instituições.