Ofertas de ações podem alcançar R$ 40 bi em 2017 | EXAME
Ofertas de ações podem alcançar R$ 40 bi em 2017
Um volume de até R$ 15 bilhões em emissões de ações já está engatilhado nos bancos de investimento para ocorrer ainda este ano
access_time Publicado em 11 set 2017, 10h32
IPO do Carrefour: 2017 poderá ser o melhor ano para emissões de ações desde 2009 (Paulo Whitaker/Reuters)
São Paulo – Um volume de até R$ 15 bilhões em emissões de ações já está engatilhado nos bancos de investimento para ocorrer ainda este ano. Se confirmado, 2017 somará um montante de cerca de R$ 40 bilhões, registrando o melhor exercício para esse tipo de operação desde 2009. Exclui-se dessa conta o ano de 2010, marcado pela mega capitalização da Petrobras, de R$ 120 bilhões, que distorce os números daquele período.
Para o próximo mês, a empresa do setor de alimentos Camil, a de tecnologia da informação Tivit e a do setor de energia Neoenergia já pediram registro para realizarem suas ofertas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês), ao passo que Vulcabrás, Eneva e Paranapanema estão na rua com suas ofertas subsequentes de ações (follow ons).
Juntas, as seis ofertas têm potencial para movimentar cerca de R$ 9 bilhões, já no próximo mês. E para a janela no final do ano está sendo esperada, por exemplo, a oferta bilionária da BR Distribuidora.
Segundo o executivo, as empresas já preparadas para emitirem devem "comprar a opcionalidade", ou seja, deixar a casa pronta para estarem aptas a aproveitarem a melhor janela. "Uma emissão de ações é um processo que precisa ter certo 'timing'", afirma. Em anos eleitorais, lembra, o calendário para ofertas de ações costuma ficar ainda mais seletivo.
O diretor de Renda Variável do Bradesco BBI, Glenn Mallett, diz que o pipeline do mercado até o fim do ano está com volume semelhante ao observado de janeiro a julho, período em que as emissões de ações somaram cerca de R$ 24 bilhões. O alto volume de emissões, diz, não se refere, na sua opinião, à antecipação por conta das eleições.
"A visão do mercado é de que haverá uma manutenção e a agenda de estabilidade deve ser preservada. No entanto, é claro que um ano de eleição tem um fluxo de notícias que traz mais volatilidade ao mercado", afirma o executivo. Para ele, tendo em vista as ofertas já encaminhadas, o volume de R$ 40 bilhões no ano pode ser conservador.
O presidente da B3, Gilson Finkelsztain, disse, na semana passada, que apesar do cenário político ainda incerto, principalmente por conta das eleições presidenciais em 2018, o Brasil vem se aproveitando da liquidez global e os investidores estrangeiros seguem mostrando apetite nas ofertas de ações na bolsa brasileira.
O executivo afirmou, no entanto, que o mercado aguarda ao menos uma pequena reforma da previdência, com a aprovação da idade mínima. "Seria uma grande decepção não haver nenhuma reforma. O mercado aceitou agora ter a primeira parte da reforma da previdência", disse. Sem estimar o volume que as emissões podem alcançar até o fim do ano, Finkelsztain acredita que a bolsa brasileira poderá ser palco de mais dez ofertas, entre IPOs e follow ons, até o fim do ano.