Renda de informação nos leilões de exploração de petróleo no Brasil: uma estimação não-paramétrica com assimetria entre os agentes; Information rent in the exploration auctions of oil in Brazil: a non-parametric estimation assuming asymmetry between the participants
#Auctions#Gás natural#Leilão#Oil industry#Organização industrial#Petróleo#Regulation
Esta dissertação tem como objetivo estimar a renda de informação apropriada pelos vencedores dos leilões para exploração e produção de petróleo e gás natural no Brasil. Assume-se um modelo estrutural de leilão de valor privado independente. Foram estimadas as distribuições dos lances e dos valores privados dos lançadores de forma não-paramétrica, assumindo assimetria entre os participantes (Petrobras+OGX versus outros). Para isso, explorou-se um banco de dados construído a partir de informações de todos os leilões realizados entre 1999 e 2008. Tal estudo é relevante por tentar avaliar o sucesso do governo brasileiro e das empresas licitantes nestes leilões, principalmente diante da discussão do novo marco regulatório do pré-sal. Os resultados sugerem que a Petrobras e a OGX obtiveram rendas de informação significativamente maiores que as demais concorrentes. Tais rendas variam entre 14% e 63%, dependendo do número de competidores e de seu tipo. De maneira geral, o governo tende a extrair maior parte do preço de reserva do vencedor do leilão quando este não é a Petrobras ou a OGX e quanto maior for o número de concorrentes.; This dissertation aims to estimate the information rent grabbed by the winners of auctions for exploration and production of oil and natural gas in Brazil. It assumes a structural model of independent private values for the auctions. We estimated non-parametrically both the distributions of bids and the distribution of private values from bidders...
Análise da série do índice de Depósito Interfinanceiro: modelagem da volatilidade e apreçamento de suas opções.; Analysis of Brazilian Interbank Deposit Index series: volatility modeling and option pricing
#Apreçamento de opções#Gaussian HJM model#Modelo HJM Gaussiano#Nonparametric regression#Option pricing#Regressão não paramétrica
Modelos bastante utilizados atualmente no apreçamento de derivativos de taxas de juros realizam, muitas vezes, premissas excessivamente restritivas com relação à volatilidade da série do ativo objeto. O método de Black and Scholes e o de Vasicek, por exemplo, consideram a variância da série como constante no tempo e entre as diferentes maturidades, suposição que pode não ser a mais adequada para todos os casos. Assim, entre as técnicas alternativas de modelagem da volatilidade que vêm sendo estudadas, destacam-se as regressões por kernel. Discutimos neste trabalho a modelagem não paramétrica por meio da referida técnica e posterior apreçamento das opções em um modelo HJM Gaussiano. Analisamos diferentes especificações possíveis para a estimação não paramétrica da função de volatilidade através de simulações de Monte Carlo para o apreçamento de opções sobre títulos zero cupom, e realizamos um estudo empírico utilizando a metodologia proposta para o apreçamento de opções sobre IDI no mercado brasileiro. Um dos principais resultados encontrados é o bom ajuste da metodologia proposta no apreçamento de opções sobre títulos zero cupom.; Many models which have been recently used for derivatives pricing make restrictive assumptions about the volatility of the underlying object. Black-Scholes and Vasicek models...
Estimação não paramétrica e semi-paramétrica de curvas de regressão
Andrade, Vinicius Ferreira de
#Estimacao nao parametrica#Regressão#Estatística#Ciências exatas e da terra
Relações não lineares na curva de Phillips : uma abordagem não-paramétrica
#Curva de Phillips#Non-linear Phillips curve#Inflação#Local linear Kernel estimator#Metodos nao parametricos#Semi-parametric estimator#Loss function
Uma das principais preocupações da macroeconomia é a compreensão da dinâmica da inflação no curto prazo. Entender como a inflação se relaciona com a atividade econômica é decisivo para traçar estratégias de desinflação, assim como, de determinação da trajetória de política monetária. Uma questão que surge é qual a forma exata da relação inflação-produto. Ou seja, podemos caracterizar essa relação como não linear? Se sim, qual a forma dessa não linearidade? Para responder a essas perguntas, estimou-se a relação inflação-produto de forma não-paramétrica através de um local linear kernel estimator. O resultado da estimação gerou uma forma funcional a qual foi aproximada pela estimação, via GMM, de uma curva de Phillips Novo-Keynesiana Híbrida. Essa abordagem foi aplicada para o Brasil a partir de 2000. As estimações sugeriram que a dinâmica da inflação brasileira é melhor descrita quando adiciona-se um termo cúbico relativo ao hiato do produto, ou seja, a inflação brasileira mostrou-se state-dependent.; One of the most important macroeconomics' concerns is the comprehension about sort-run inflation dynamic. To understand how inflation relates to economic activity is crucial to decision-making in disinflation strategies...
Kirchner,Rosane M.; Souza,Reinaldo C.; Ziegelmann,Flávio A.
#séries temporais#regressão não-paramétrica#estimadores núcleo
Este estudo trata da utilização de uma metodologia para identificação da estrutura de séries temporais não lineares (ou lineares) baseada na estimação não e semi-paramétrica de curvas em modelos do tipo Yt = E(Yt|Xt) + et , onde Xt = (Yt-1,Yt-2,...,Yt-d), d = 1,2,.... Aqui, a esperança condicional é estimada de modo totalmente não-paramétrico ou através de um modelo (semi-paramétrico) aditivo. Especificamente, a função desconhecida será estimada através de regressões lineares locais, via estimadores núcleo. Com a metodologia proposta, verificamos que a "função de dependência da defasagem" (FDD) e a "função de dependência parcial da defasagem" (FDPD) conseguem captar estruturas não-lineares em séries temporais, generalizando as tradicionais funções de autocorrelação (FAC) e autocorrelação parcial (FACP). Os estudos de simulação foram conduzidos de forma a avaliar e comparar a metodologia proposta com metodologias já existentes. Para dados reais a metodologia proposta foi exemplificada com uma série diária de preços da ação Petrobras PN.
Santos, Marconio Silva dos
#Estimação não-paramétrica#estimador do tipo núcleo#consistência forte e uniformemente forte#não-vicio assintótico#Non-parametric estimation#kernel estimators#strong consistency#uniform storng consistency#asymptotic unbiasedness#CNPQ::CIENCIAS EXATAS E DA TERRA::MATEMATICA::MATEMATICA APLICADA
In this work we studied the asymptotic unbiasedness, the strong and the uniform strong consistencies of a class of kernel estimators fn as an estimator of the density function f taking values on a k-dimensional sphere; Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior; Nesse trabalho estudamos o não-vício assintótico, a consistência forte e a consistência uniformemente forte de um estimador do tipo núcleo, que como a maioria dos estimadores é construído com base em n observações i.i.d. X1,..., Xn de X, para a densidade f(x) de um vetor aleatório X que assume valores em uma esfera unitária k-dimensional
Estimation fonctionnelle : applications aux tests d'adéquation et de paramètre constant; Estimação funcional : aplicações aos testes de ajustamento e de parâmetro constante
Cruz, Carlos Manuel Rebelo Tenreiro da
#Matemática Aplicada#Estimação não paramétrica#Testes de ajustamento#Estimação funcional
Compõe-se esta dissertação de duas partes principais. Na primeira, que compreende os dois primeiros capítulos, começamos por estabelecer a convergência pontual e a normalidade assimptótica duma classe de estimadores do núcleo baseados num processo estocástico fortemente estacionário e misturador. Estes resultados generalizam, ao caso multidimensional, os obtidos por Robinson (1983) sobre a estimação não paramétrica da densidade de probabilidade e da esperança condicional, e permitem deduzir, de forma simples, resultados de convergência para outros parâmetros funcionais condicionais, nomeadamente, quocientes de momentos condicionais, variância condicional, coeficiente de assimetria condicional e curtose condicional. Já no segundo capítulo, propomos uma classe de M-estimadores do núcleo para efectuar diagnósticos não paramétricos de especificações paramétricas. Utilizando os resultados obtidos no primeiro capítulo, estudamos as propriedades pontuais de convergência quase certa e de normalidade assimptótica de tais estimadores e explicamos como utilizá-los para efectuar tais diagnósticos. Apresentamos também alguns problemas onde as técnicas desenvolvidas podem ser aplicadas. A segunda parte desta tese...