<commit_before>---
layout: post
title: Teste de Eventos
lang: pt
header-img: lamfo-unb.github.io/img/teste_eventos/wooden-table-texture_4460x4460.jpg
date: 2017-08-15 10:00:00
tags: [econometria, finanças]
author: <NAME>, <NAME>
comments: true
---
# Teste de Eventos

Olá pessoal! Essa semana o LAMFO traz para vocês a metodologia conhecida como Teste de Eventos, com uma breve introdução, referencial teórico e um exercício prático utilizando R.

Durante o dia, é comum ouvirmos ou lermos alguma notícia sobre acontecimentos ou mudanças no país e no mundo. A todo momento recebemos atualizações, novas informações e opiniões a respeito dos mais diversos temas que refletem em nosso comportamento e até planejamento para o futuro. Mas e o mercado? Será que ele também é afetado pela repercurssão desses eventos?

Para responder essa pergunta, foi criado o Teste de Evento (*Event Study*).

## Metodologia

Os autores Campbell, Lo e Mackinley (1997) foram os primeiros a definir e escrever sobre esta metodologia. A idéia básica é observar se o valor de uma empresa é alterado com o aparecimento de um evento, ou seja, se o "retorno normal" esperado sofre alguma "anormalidade". O desenvolvimento do Teste de Eventos tem como base a Teoria dos Mercados Eficientes de Fama (1970), em que se acredita que o mercado absorve as informações públicas disponíveis e realiza o ajuste do preço dos ativos.

Apresentaremos quatro passos simples para começar nosso Teste de Eventos!

### Passo 1: Definição do Evento

*Mas de que tipo de evento estamos falando?*

Podemos estudar qualquer tipo de evento, contanto que tenhamos suficientes dados e que ele seja publicamente conhecido. Temos por exemplo eventos como:
1. Distribuição de dividendos; 
2. Fusão e aquisições de outras empresas; 
3. Recompra de ações;
4. Novas leis e regulamentações;
5. Privatização ou estatização;
6. Escândalos políticos. <commit_msg>Update 2017-08-15-Teste-de-Eventos.md<commit_after>---
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title: Teste de Eventos
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date: 2017-08-17 10:00:00
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author: <NAME>, <NAME>
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# Teste de Eventos

Olá pessoal! Essa semana o LAMFO traz para vocês a metodologia conhecida como Teste de Eventos, com uma breve introdução, referencial teórico e um exercício prático utilizando R.

Durante o dia, é comum ouvirmos ou lermos alguma notícia sobre acontecimentos ou mudanças no país e no mundo. A todo momento recebemos atualizações, novas informações e opiniões a respeito dos mais diversos temas que refletem em nosso comportamento e até planejamento para o futuro. Mas e o mercado? Será que ele também é afetado pela repercurssão desses eventos?

Para responder essa pergunta, foi criado o Teste de Evento (*Event Study*).

## Metodologia

Os autores <NAME> e Mackinley (1997) foram os primeiros a definir e escrever sobre esta metodologia. A idéia básica é observar se o valor de uma empresa é alterado com o aparecimento de um evento, ou seja, se o "retorno normal" esperado sofre alguma "anormalidade". O desenvolvimento do Teste de Eventos tem como base a Teoria dos Mercados Eficientes de Fama (1970), em que se acredita que o mercado absorve as informações públicas disponíveis e realiza o ajuste do preço dos ativos.

Apresentaremos quatro passos simples para começar nosso Teste de Eventos!

### Passo 1: Definição do Evento

*Mas de que tipo de evento estamos falando?*

Podemos estudar qualquer tipo de evento, contanto que tenhamos suficientes dados e que ele seja publicamente conhecido. Temos por exemplo eventos como:
1. Distribuição de dividendos; 
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