<commit_before>---
layout: post
type: post
title: 资本
---


## 我的钱算得上是“资本”吗？

李笑来老师今天丢出来这个问题，我这里很认真地想了想，发现：

* 我钱包里的170元现金，它不算是资本；它是我下周生活的零花钱。
* 我家里每月生活必须的开支，比如买米买菜、水果饮水、水电燃气、物业汽油，也不是
  资本；和上面一样，都是生活开销，应计入沉没成本。
* 曾因我爱人心血来潮而办理的四年期健身卡、一年期英语学习课程、儿子的早教班；
  是开支，也是沉没成本，不是资本。
* 每月归还银行的住房贷款本金和利息，在我这里，应该可以算作是资本了。理由是，与
  同期参与工作的没买房的同事同学相比，由于这几年一线城市房价上涨，我现在卖房
  所得比他们放在银行剩余得多，置换市区学区房的能力也要强很多。唯一有疑问的是，
  我所买的这套房子，主要是自住，而不是投资赚取更高利润。

那么，该如何理解钱与资本呢？老师让多想想砖与房子。

> 不知道资金和资本的区别，损失的可能不只是资金。

## 如果用5000元就可以开始正儿八经的投资活动的话

* 我在2007年的时候就可以开始了；彼时，省吃俭用整了4000元，给我弟弟办厂；后来发现
  他被骗了。如果按照七年就是一辈子来计算，我已经错过了一辈子多了。
* 我身边约有一半的人，可以开始投资，可实际上却没有开始；可预见的将来，甚至是几辈
  子，他们都不大会主动投资。
* 我现在除了生活必须的钱，都会拿去置换房子（自住+学区），所以并没有钱可以判死期。
  我希望再整出来200万元，投资房产；20万元开始投资股票和理财；期望5年内实现。
* 遗憾得很，我使用资金的方式主要是买房，其中有大部分是贷款，所以这种使用方式，是
  没有资格称之为“资本”的。我确实没有想过给资金判个死期徒刑；然而如果投资房产的话，
  应该不会短线操作。
* 鉴于资金都是有利息（成本）的，绝对不能借钱投资，也不能贸然进入不懂的领域去投资。
* 要尽最大努力工作，成长自己；要尽早开始投资、理财。

## 投资与复利

很喜欢*龙啸*同学的回复：

> 从复利公式说起，`F=P(1+r)^n`；笑来老师说的资金成为有效资本的三个要素，和这公式
  不谋而合。或者说笑来老师你就是在解释这个公式在现实中是什么样子的。P就是现值，
  就是资金的金额大小；n就是资金的使用时限；r就是资金背后的智慧。要想最终值F大，
  现值P首先要大，绝对不能是负值，否则时间的复利效应只会把你推入万丈深渊。n是使用
  时限，就是资金发挥复利效应的时间，越长越好，直接将年收入的10%-20%判死刑是最简
  单、最直接、最粗暴更是最有效的操作方式。r就是资金使用效率，就是资金背后的智慧，
  只能从实战中习得。

笑来老师对复利公式的解读相当好：

> `(1+r)^n`：1是起点，r代表每天的进步，它可以很小，但是你要保证，它一定是正的。

## 投资与理财

> 投资标的，不一定只有理财和股票。

谈起投资，首先想到的是理财、基金和股票，都是和钱相关的。回到最初的几个问题，花钱
去健身、去学习英语，是不是投资？出了首付贷款买房，算不算投资？花钱花时间花精力
《通往财富自由之路》，算不算投资？

> 对大多数人而言，要深信自己战胜不了市场！最佳选择就是拥抱市场，让市场来保护你。
  那么我们需要什么样的理财（注意不是发财）理念？就是战胜通货膨胀。时间是多久？
  一生。

## 投资与赌博

> 投资与赌博的区别不在于场所，而在于你。

真正的赌博，我是不了解的，更没有实践；但确实知道在牌桌上，输了筹码，心里会痛的。
当然都是玩玩的，筹码最后的兑现，都是娱乐性的游戏，而不是真金白银。所以这方面几乎
没有涉及；倒是每年春节的时候，听到村子里经常有一夜间输掉成千上万的。

儿子在小超市门口玩弹珠的那种老虎机，看他玩过好几次；起初几个弹珠，多半会中；玩几
把之后，能中的几率越来越小。因为小孩子的耐性不长，所以多半是赢了些弹珠就不玩了。
然而赢回来的弹珠，是没法兑现的；下次玩的时候，还是先投币才能开始。因此，这种老虎
机，真玩起来必定如其名所示，最终手里的钱都会被老虎吃去；想在老虎嘴里拔牙（中奖）
纯属妄想。

彩票，其实就是赌博的一种形式。曾研究过双色球的规则，发现这玩意儿中大奖的概率太TM
小了，而且庄家稳赚不赔。所以这玩意儿也没有涉足过。

想了想，通常人们认为的赌博，我还真的因为输不起，没有玩过。但有两种披着投资外衣的
赌博，确实在身边的朋友那里发生过：

* 借钱炒股；
* 加杠杆炒股。

> 股市中亏钱的一定是大部分，只不过输家的声音你通常听不到。

还有一种，我觉得和赌博类似：

* 投入全部资金，贷款买房。

由于目前经济形势好，加上政府所谓的宏观楼市调控和政策，往往是限制购房需求、限制
土地供给，所以房价蹭蹭地上窜。倘若经济形势恶化，甚至是断崖式崩盘，这个房奴，算是
坐实了。

## 投资与投机

看到前一个话题，就想到房产政策每每提到打击投机性需求，这个“投机”到底是嘛意思？
它和我们这期讨论的投资（资本）有啥子区别和联系？

[维基百科](https://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%8A%95%E6%9C%BA)给出了这样的解释：

> 投机，不同于投资，是指货币所有者以其所持有的货币购入非货币资产，然后在未来将
  购得的非货币资产再次转换为货币资产，以赚取较低的购入价格和较高的出售价格之间
  的利润，即差价。

从这个解释来看，我还真没有觉得它和投资有啥区别。再来看看维基百科给出的投资解释：

> 投资在财务（金融）及经济方面，各有不同的意义。财务投资是透过完善的分析，对于
  本金、收益可达一定程度的预估，将资金投入那些预期有所增长的标的上。

它还给出了反例：

> 而完全对立的作法，像未经分析、且在本金及回报上也没有把握，亦不考虑风险就投入
  资金者，就是投机、或赌博。因此，有些并未经过完善分析，即买进股权持有者，例如
  买进共同基金的人，也可以称为投机者。

看到这里，投资与投机的区别，可能就是李笑来老师说提到资金成为资本的第三要素：

> 资金背后的智慧。
<commit_msg>Think on my negative assets<commit_after>---
layout: post
type: post
title: 资本
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## 我的钱算得上是“资本”吗？

李笑来老师今天丢出来这个问题，我这里很认真地想了想，发现：

* 我钱包里的170元现金，它不算是资本；它是我下周生活的零花钱。
* 我家里每月生活必须的开支，比如买米买菜、水果饮水、水电燃气、物业汽油，也不是
  资本；和上面一样，都是生活开销，应计入沉没成本。
* 曾因我爱人心血来潮而办理的四年期健身卡、一年期英语学习课程、儿子的早教班；
  是开支，也是沉没成本，不是资本。
* 每月归还银行的住房贷款本金和利息，在我这里，应该可以算作是资本了。理由是，与
  同期参与工作的没买房的同事同学相比，由于这几年一线城市房价上涨，我现在卖房
  所得比他们放在银行剩余得多，置换市区学区房的能力也要强很多。唯一有疑问的是，
  我所买的这套房子，主要是自住，而不是投资赚取更高利润。

那么，该如何理解钱与资本呢？老师让多想想砖与房子。

> 不知道资金和资本的区别，损失的可能不只是资金。

## 如果用5000元就可以开始正儿八经的投资活动的话

* 我在2007年的时候就可以开始了；彼时，省吃俭用整了4000元，给我弟弟办厂；后来发现
  他被骗了。如果按照七年就是一辈子来计算，我已经错过了一辈子多了。
* 我身边约有一半的人，可以开始投资，可实际上却没有开始；可预见的将来，甚至是几辈
  子，他们都不大会主动投资。
* 我现在除了生活必须的钱，都会拿去置换房子（自住+学区），所以并没有钱可以判死期。
  我希望再整出来200万元，投资房产；20万元开始投资股票和理财；期望5年内实现。
* 遗憾得很，我使用资金的方式主要是买房，其中有大部分是贷款，所以这种使用方式，是
  没有资格称之为“资本”的。我确实没有想过给资金判个死期徒刑；然而如果投资房产的话，
  应该不会短线操作。
* 鉴于资金都是有利息（成本）的，绝对不能借钱投资，也不能贸然进入不懂的领域去投资。
* 要尽最大努力工作，成长自己；要尽早开始投资、理财。

## 投资与复利

很喜欢*龙啸*同学的回复：

> 从复利公式说起，`F=P(1+r)^n`；笑来老师说的资金成为有效资本的三个要素，和这公式
  不谋而合。或者说笑来老师你就是在解释这个公式在现实中是什么样子的。P就是现值，
  就是资金的金额大小；n就是资金的使用时限；r就是资金背后的智慧。要想最终值F大，
  现值P首先要大，绝对不能是负值，否则时间的复利效应只会把你推入万丈深渊。n是使用
  时限，就是资金发挥复利效应的时间，越长越好，直接将年收入的10%-20%判死刑是最简
  单、最直接、最粗暴更是最有效的操作方式。r就是资金使用效率，就是资金背后的智慧，
  只能从实战中习得。

笑来老师对复利公式的解读相当好：

> `(1+r)^n`：1是起点，r代表每天的进步，它可以很小，但是你要保证，它一定是正的。

## 投资与理财

> 投资标的，不一定只有理财和股票。

谈起投资，首先想到的是理财、基金和股票，都是和钱相关的。回到最初的几个问题，花钱
去健身、去学习英语，是不是投资？出了首付贷款买房，算不算投资？花钱花时间花精力
《通往财富自由之路》，算不算投资？

> 对大多数人而言，要深信自己战胜不了市场！最佳选择就是拥抱市场，让市场来保护你。
  那么我们需要什么样的理财（注意不是发财）理念？就是战胜通货膨胀。时间是多久？
  一生。

## 投资与赌博

> 投资与赌博的区别不在于场所，而在于你。

真正的赌博，我是不了解的，更没有实践；但确实知道在牌桌上，输了筹码，心里会痛的。
当然都是玩玩的，筹码最后的兑现，都是娱乐性的游戏，而不是真金白银。所以这方面几乎
没有涉及；倒是每年春节的时候，听到村子里经常有一夜间输掉成千上万的。

儿子在小超市门口玩弹珠的那种老虎机，看他玩过好几次；起初几个弹珠，多半会中；玩几
把之后，能中的几率越来越小。因为小孩子的耐性不长，所以多半是赢了些弹珠就不玩了。
然而赢回来的弹珠，是没法兑现的；下次玩的时候，还是先投币才能开始。因此，这种老虎
机，真玩起来必定如其名所示，最终手里的钱都会被老虎吃去；想在老虎嘴里拔牙（中奖）
纯属妄想。

彩票，其实就是赌博的一种形式。曾研究过双色球的规则，发现这玩意儿中大奖的概率太TM
小了，而且庄家稳赚不赔。所以这玩意儿也没有涉足过。

想了想，通常人们认为的赌博，我还真的因为输不起，没有玩过。但有两种披着投资外衣的
赌博，确实在身边的朋友那里发生过：

* 借钱炒股；
* 加杠杆炒股。

> 股市中亏钱的一定是大部分，只不过输家的声音你通常听不到。

还有一种，我觉得和赌博类似：

* 投入全部资金，贷款买房。

由于目前经济形势好，加上政府所谓的宏观楼市调控和政策，往往是限制购房需求、限制
土地供给，所以房价蹭蹭地上窜。倘若经济形势恶化，甚至是断崖式崩盘，这个房奴，算是
坐实了。

## 投资与投机

看到前一个话题，就想到房产政策每每提到打击投机性需求，这个“投机”到底是嘛意思？
它和我们这期讨论的投资（资本）有啥子区别和联系？

[维基百科](https://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%8A%95%E6%9C%BA)给出了这样的解释：

> 投机，不同于投资，是指货币所有者以其所持有的货币购入非货币资产，然后在未来将
  购得的非货币资产再次转换为货币资产，以赚取较低的购入价格和较高的出售价格之间
  的利润，即差价。

从这个解释来看，我还真没有觉得它和投资有啥区别。再来看看维基百科给出的投资解释：

> 投资在财务（金融）及经济方面，各有不同的意义。财务投资是透过完善的分析，对于
  本金、收益可达一定程度的预估，将资金投入那些预期有所增长的标的上。

它还给出了反例：

> 而完全对立的作法，像未经分析、且在本金及回报上也没有把握，亦不考虑风险就投入
  资金者，就是投机、或赌博。因此，有些并未经过完善分析，即买进股权持有者，例如
  买进共同基金的人，也可以称为投机者。

看到这里，投资与投机的区别，可能就是李笑来老师说提到资金成为资本的第三要素：

> 资金背后的智慧。

## 负资产投资

“负翁”这个词儿，应该不是当代人的发明，但确实在近些年流行。常见的是“房奴”，贷款N
多钱买下房产，每月按时还款按揭。我个人五年前第一次购房，深知背贷款的压力；而如今
为了学区而置换，贷了更多的款，是名副其实的“负翁”。

那么在此境况下，能不能接着投资呢？李老师给出的答案是**不能**。

> 现在最重要的不是如何投资，而是如何让资本回正。

与此相反的是我的置业顾问（买房中介），他给出的建议是多带些款，余钱投资第二套房产，
市中心位置非学区房，以房养贷。

我和我爱人选择的是比较保守的做法，使用了工商银行的税费贷款，将对应的额度纳入首付
中，这样长期贷款额少一些；短期内（估计是两年）资金就非常吃紧了。而后，不再选择
不再选择提前还贷，有余钱的话，做些投资。五年内，凑齐首付，投资下一套房产，重点是
考察新盘。期望以此解套。

我个人也希望能将自己的工作加以总结整理，在此基础上出本书；力争以智力达财富自由，
向李老师看齐。
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