Jean-Pierre CHEVALLIER » Deutsche Bank 2° trimestre 2015
Les dirigeants de Deutsche Bank ont beaucoup de mal à résoudre les problèmes qui se posent à eux…
Ils ont cherché dans un premier temps à diminuer le total de leur bilan et donc de leurs dettes puis ils ont procédé à une augmentation de capital de 8,5 milliards d’euros finalisée le 25 juin 2014.
Le Britannique John Cryan, un des anciens dirigeants d’UBS, a été nommé à la tête de la banque fin juin et il est bien déterminé à restaurer énergiquement les fondamentaux de la banque, ce qui est indispensable car le leverage réel est de 31,6 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel de 3,2 %,
1 Assets 1 665,41 1 709,19 1 708,70 1 955,47 1 694,18
2 Equity 64,686 66,352 68,351 72,979 70,762
3 Deductions - - 1,962 4,67 3,911
4 Goodwill 14,112 14,672 15,689 15,802 14,951
5 Tangible eq 50,574 51,68 50,7 52,507 51,9
6 Liabilities 1 614,84 1 657,51 1 658,00 1 902,96 1 642,28
7 Leverage (µ) 31,9 32,1 32,7 36,2 31,6
8 Core Tier 1 (%) 3,1 3,1 3,1 2,8 3,2
Sommes en milliards d’euros (seuls les chiffres des trois derniers trimestres sont en concordance avec la directive CRD IV).
L’augmentation des actifs de 250 milliards d’euros au 1° trimestre par rapport au précédent, et sa diminution de 260 milliards au 2° trimestre est difficilement compréhensible, ce qui a dû précipiter l’éviction du précédent patron, l’Indo-Britannique Anshu Jain.
Il faudrait augmenter le montant des capitaux propres de… 102 milliards d’euros ou diminuer le total des dettes de… 1 125 milliards pour respecter les règles prudentielles préconisées par ce bon vieux Greenspan, à savoir le ratio Core Tier 1 de 10 % sans pondérer les actifs !
Plus que jamais, il est donc indispensable de revenir aux fondamentaux, à savoir, comme je le répète toujours, le leverage réel tel que l’a défini ce bon vieux Greenspan avec le ratio réel Core Tier 1 non pondéré des actifs (!) qui devait être supérieur à 8 % dans les années 80 et qui est ici loin de respecter les règles prudentielles d’endettement (qu’Alan Greenspan avait relevées à 10 % au minimum après les turbulences financières de 2008) alors que cette banque, comme les autres, publie des ratios qui ne donnent pas une image fidèle de la réalité en vue de tromper le public, ce qui est condamnable mais pas condamné, évidemment.
Mots-clés: Anshu Jain, Axel Weber, banques à risque systémique, big banks too big to fail, Capital Requirements Directive IV, Capital Requirements Regulation, capitaux propres, CRR/CRD IV, Deutsche Bank, Fed, goodwill, Greenspan, John Cryan, les actifs nets tangibles, leverage, non pondéré des actifs, Prudential Regulatory Authority, ratio Core Tier 1, règles prudentielles d’endettement, Royal Bank of Scotland, SIFIs, Systemically Important Financial Institutions, tangible equity
BNS rien ne va plus !