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中金黄金限售股套牢14只基金涉及华夏、南方等知名基金公司,浮亏5.87亿元本报讯 (记者赵侠)去年认购的增发股如今成了基金手中的烫手山芋。中金黄金(600489)昨日发布公告称,公司非公开发行的2564.1万股限售股将于下周一上市。据悉,该部分限售股造成8家投资机构浮亏5.87亿元,套牢当初参与增发的14只基金。这14只基金包括友邦盛世、友邦成长、华商领先、嘉实服务、华夏基金旗下的4只基金和南方基金旗下的6只基金。去年2月份,中金黄金向8家特定投资者非公开发行了2564.1万股A股,发行价为78元/股,限售期为12个月。当时参与定向增发的8家投资者,除上述5家基金公司,还包括广西君合投资有限公司、江苏开元国际集团轻工业品进出口股份有限公司、中国人保资产管理股份有限公司。这些增发股,当时很划算。中金黄金当月股价最低价为95元。增发结束后,股市开始暴跌,中金黄金的股价最低时曾跌至22.8元。截至昨日收盘,该股报收55.11元。如按该价计算,上述8家投资机构每股被套近23元,共计浮亏5.87亿元,其中,14只基金认购了1512.8168万股,共浮亏3.46亿元。面对如此严重的账面资产缩水,基金在解禁日到来时是否会抛售限售股?嘉实基金的一位人士昨日表示,公司不会对外披露基金产品的操作,如果是前十大重仓股,投资者只能透过季报了解基金动向。    相关报道:    基金经理看两会:看好内需但不做多消费股    信达澳银精华基金每10份拟分1元    市场震荡混合型基金左右逢源    偏股基金业绩分化收益率相差40.9%    易方达基金专户理财受多家客户追加投资    风水轮流转偏股型基金成发行主角    新基金密集发行加剧 基金经理人才荒    投资总监换防 基金业绩渐有起色
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信达澳银精华基金首次分红 每10份派现1元全景网2月26日讯 信达澳银基金周四公布,旗下信达澳银精华灵活配置混合型基金将进行第一次分红,每10份基金份额派发红利1元。权益登记日、除息日为2月27日,红利发放日为3月2日,红利再投资的基金份额可赎回起始日为3月3日。该基金成立于2008年7月30日,截至2009年2月18日,基金份额净值为1.133元。(全景网/陈丹蓉)
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债市触底反弹债基收益攀升本报讯(记者敖晓波)与股市面临回调压力相比,债市可谓是风景这边独好。债券市场连续多个交易日出现大幅上扬,而市场分析认为,由于股债之间存在“跷跷板”效应,股市下跌时资金往往会流入债市避险,而且这或许反映经济预期的反转也对债市构成利好。公开资料显示,在经历了一番调整之后,债券市场近期已显示出回暖迹象,而债市触底反弹,也使得债基收益平稳攀升,以上周为例,债券基金几乎全线飘红。国泰基金认为,近期债券市场上涨最根本的因素在于经过前期市场的大幅下跌,中长期债券已具备较高的投资价值。从风险和收益的角度来看,债券基金在股市前景不明的情况下,仍然是资产配置的最佳“稳定器”。国泰基金认为,目前对债券市场形成支撑的有三方面因素。一是银行间资金面仍很充裕。虽然1月份信贷投放高达1.62万亿元,但并不影响资金充裕的局面,2月份同样如此。央行最近加大公开市场回笼力度就是银行的强烈投资需求所导致。二是央行一季度仍有减息空间。欧美日的基准利率已接近于0,而我国的基准利率相对较高,未来存在进一步的下降空间。如果未来私人部门信贷没有得到好转,且3月份公布的1-2月份经济增速数据仍然在恶化的话,那么央行仍可能降息。三是中长期国债和金融债本身已具备较高的相对投资价值。当前曲线十分陡峭化,在短期利率变化不大的情况下,资金将会追逐中长期品种。当前的低利率环境下,债券基金低风险和稳定收益的特点值得重点关注。债券基金最近一周收益前八名基金名称累计净值 增长率中信稳定双利 1.3804 0.33%东方稳健回报 0.987 0.20%长信利丰债券 1.004 0.20%易方达增强回报 1.086 0.18%融通债券 1.43 0.17%东吴优信稳健 1.0179 0.17%万家增强债券 1.5337 0.15%长盛积极配置 1.0305 0.15%数据来源:晨星(中国)数据区间:2月16日——2月20日
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去年股票浮亏社保基金今年变审慎将积极参与大国企直接投资,扩大股权基金投资证券时报记者  郑晓波本报讯  由于去年中国股市大幅下跌,全国社保基金股票资产从浮盈转为浮亏,基金权益投资收益为负6.75%。对于2009年的投资计划,全国社保基金理事会昨日表示,将控制投资风险,审慎进行股票投资,同时扩大对股权投资基金的投资。昨日,全国社保基金理事会第三届理事大会第二次会议在北京召开。会议透露,截至去年年底,全国社保基金总资产5625亿元,基金权益5132亿元;2008年全年实现收益率为5.25%,全年新增资金来源456亿元。由于国内股票大幅下跌,导致股票资产从浮盈转为浮亏,基金权益投资收益为负6.75%。这是全国社保基金成立8年来股票资产首次出现浮亏。“2008年,基金境内股票的缩水远低于同期A股市场的下跌幅度。取得这个投资业绩已实属不易。”全国社保基金理事会有关负责人表示。据介绍,成立8年来,全国社保基金累计投资收益1600亿元,整体年化收益率为8.98%,大幅超过同期累计年均2.35%的通货膨胀率。在昨日的会议上,全国社保基金理事会还审议并批准了2009—2013年全国社保基金战略资产配置计划和2009年度投资计划。理事会表示,2009年将做好五项工作:一是做好投资工作。要控制投资风险,审慎进行股票投资,增加投资产品,改进对投资管理人的管理;调整投资结构,逐步减少固定收益产品的投资;完善股权投资管理办法,积极参与对中央企业控股公司、地方优质国有企业和重大基础设施的直接股权投资,扩大对股权投资基金的投资;认真总结个人养老金账户资金受托管理经验,逐步扩大受托管理范围。二是多渠道筹集资金,在巩固现有资金来源、争取每年有所增加的基础上,开辟新的来源,努力争取资金筹集制度化。三是确保基金安全,实现基金保值增值。提高资产配置水平,提高各类各项投资质量,强化基金现金流管理。四是加快改革创新,加快建立与现代资产管理机构相适应的管理体制和运行机制,提高投资决策和风险管理专业化水平。五是加强内部管理和队伍建设。在总结经验的基础上进一步完善内部约束激励机制;制定今年和未来3年的人才培养规划。将积极参与大国企直接投资,扩大股权基金投资证券时报记者  郑晓波本报讯  由于去年中国股市大幅下跌,全国社保基金股票资产从浮盈转为浮亏,基金权益投资收益为负6.75%。对于2009年的投资计划,全国社保基金理事会昨日表示,将控制投资风险,审慎进行股票投资,同时扩大对股权投资基金的投资。昨日,全国社保基金理事会第三届理事大会第二次会议在北京召开。会议透露,截至去年年底,全国社保基金总资产5625亿元,基金权益5132亿元;2008年全年实现收益率为5.25%,全年新增资金来源456亿元。由于国内股票大幅下跌,导致股票资产从浮盈转为浮亏,基金权益投资收益为负6.75%。这是全国社保基金成立8年来股票资产首次出现浮亏。“2008年,基金境内股票的缩水远低于同期A股市场的下跌幅度。取得这个投资业绩已实属不易。”全国社保基金理事会有关负责人表示。据介绍,成立8年来,全国社保基金累计投资收益1600亿元,整体年化收益率为8.98%,大幅超过同期累计年均2.35%的通货膨胀率。在昨日的会议上,全国社保基金理事会还审议并批准了2009—2013年全国社保基金战略资产配置计划和2009年度投资计划。理事会表示,2009年将做好五项工作:一是做好投资工作。要控制投资风险,审慎进行股票投资,增加投资产品,改进对投资管理人的管理;调整投资结构,逐步减少固定收益产品的投资;完善股权投资管理办法,积极参与对中央企业控股公司、地方优质国有企业和重大基础设施的直接股权投资,扩大对股权投资基金的投资;认真总结个人养老金账户资金受托管理经验,逐步扩大受托管理范围。二是多渠道筹集资金,在巩固现有资金来源、争取每年有所增加的基础上,开辟新的来源,努力争取资金筹集制度化。三是确保基金安全,实现基金保值增值。提高资产配置水平,提高各类各项投资质量,强化基金现金流管理。四是加快改革创新,加快建立与现代资产管理机构相适应的管理体制和运行机制,提高投资决策和风险管理专业化水平。五是加强内部管理和队伍建设。在总结经验的基础上进一步完善内部约束激励机制;制定今年和未来3年的人才培养规划。
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基指盘中震荡 50ETF领涨⊙本报记者 吴晓婧受A股市场宽幅震荡影响,沪深两市基指昨日早盘小幅高开随即震荡下行,探至盘中低点后,尾盘出现一波拉升行情,至收盘时,沪深基指呈现沪强深弱格局。其中,上证基指收盘于2959.11点,上涨0.12%;深证基指收盘于3030.88点,下跌0.55%。两市成交金额39.74亿元,较上一交易日略有萎缩。昨日,银行类板块上涨3.34%,成为涨幅最大的一个板块,其中,基金重仓股招商银行涨幅高达8.12%。同样是基金重仓的中国平安和中国人寿分别上涨3.13%和1.34%。在银行股和保险股的强势反弹下,重仓金融类股的50ETF尾盘强势拉升,上涨0.98%,报收于1.645元。从该基金的2008年4季度的行业配置来看,银行、保险股占比达到46%。其余4只ETF3跌1平。其中,上证180ETF下跌0.29%,报5.180元;上证红利ETF下跌0.11%,报1.901元;深证100ETF下跌1.68%,报2.576元;中小板ETF持平,平于1.696元。开盘交易的32只封基金,3只上涨,6只持平,23只下跌。 LOF场内交易方面,开盘交易的27只基金,5只上涨,4只持平,18只下跌。
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基金不惧招行全流通昨日大幅上涨8.12%□晨报记者 李 锐作为基金第一大重仓股,招商银行尽管全流通在即,但其表现还是得到了基金的认可。昨日,尽管A股动荡调整态势未变,但以银行股尾盘整体发力,带动大盘翻红,并使沪指成功站在2200点之上,其中招商银行功不可没。公告显示,招商银行下周一(3月2日)将实现全流通,而基金面对其巨额解禁压力,反应却是非常从容。招行表现抢眼昨日,如果用两个字来形容招行的表现,那肯定是“惊艳”。受前一天大跌影响,昨日的A股仍呈动荡态势,盘中一度触及2142点的低点。不过,招商银行的表演开始了,在连续大买单的带动下,其二级市场股价由下跌迅速翻红,一路冲到15.18元的涨停价,尽管后来有所回落,但全天涨幅依然高达8.12%。正是基于招商银行的率先发力,其它银行股随即上行,带动大盘上行,其中沪指收报2206点,成功站在2200点之上。如果这还不能展现招行的“惊艳”,那考虑到其即将到来的“全流通时代”,那招行的表现就真的很抢眼了。2月23日,招商银行(600036)发布公告,称其公司有限售条件的47.99亿股限售股将于3月2日解禁上市,届时将实现全流通。限售股上市以后,如以昨日收盘价计算,招行将以1797.11亿元流通市值,取代1482.85亿元流通市值的中信证券,坐上两市流通市值第一的宝座。对于流通市值第一大个股,基金对招商银行的关注和重视程度非同一般,而多只基金的前十大重仓股也都出现了招行的身影。基金大多看好招行来自WIND资讯的最新统计数据显示,招商银行目前被156只基金持有,持股总量达到24.67亿股,占其流通股比例为34.05%,持股总市值达到299.99亿元,牢牢占据基金第一大重仓股,持股市值超过第二名贵州茅台76亿元。对于昨日银行股的表现,沪上一基金人士明确表示,这应该是有资金主动介入,而中投(CIC)护盘的可能性较大。不过,另有基金经理指出,在传出全部减计香港永隆的消息后,加上全流通效应以及降低营业税的利好,招商银行理应会受到机构的青睐,而基金也大多看好其后市表现。据统计,最后一批解禁的招行限售股,由13家法人股东持有。其中,持有最多的是公司第二大股东招商局轮船股份有限公司,持有17.82亿股,占公司总股本的12.11%;其次是中国远洋运输(集团)总公司持有的9.48亿股,占公司总股本的6.45%。而从此来看,在解禁股中大多被招商银行大股东持有,而其减持的可能性相对较小。至于招行能否复制海通证券、金风科技的走势,市场观点存在分歧。不过,经过去年一年的大幅调整,招行估值风险已大幅释放。如果这样,那重仓招商银行的基金会受益匪浅,其中华夏上证50ETF基金值得重点关注。
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基金发行迎来高潮新报讯【记者 任强】随着股市的回暖,股票基金发行再次迎来高潮。资料显示,截至2月24日,包括将于3月3日正式发行的交银施罗德先锋股票证券投资基金在内,今年以来已有近16只股票型基金获批,而成长性成为2009年新发股基的“主题词”。交银施罗德基金认为,2009年市场可能持续震荡,估值合理的成长性企业能更好地对抗不确定性。新报讯【记者 任强】随着股市的回暖,股票基金发行再次迎来高潮。资料显示,截至2月24日,包括将于3月3日正式发行的交银施罗德先锋股票证券投资基金在内,今年以来已有近16只股票型基金获批,而成长性成为2009年新发股基的“主题词”。交银施罗德基金认为,2009年市场可能持续震荡,估值合理的成长性企业能更好地对抗不确定性。
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基金定投的锦囊妙计□上投摩根基金 李 佳读者:定投有什么技巧?定投的钱如果需要使用,应该采用怎样的赎回策略?上投摩根:定投说起来简单,但是仍有不少技巧。如何开始定投?首先,根据您的投资目标、投资年限,以及您家庭收入支出的情况,确定每期投资金额,制订定投计划。然后,选择中长期业绩良好的两三只基金组成基金组合,如果您的定投计划在5年以上,那么建议选择股票型基金。最后,即办理定投签约手续。当然,定投并非让您捂着不动,投资者可以根据情况,对扣款的金额、所定投的基金进行调整。随着就业时间拉长,收入提高,个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高,可以通过提高每月扣款额度来缩短投资期间,提高投资效率。在整个定投过程中,投资者还是应该定期检视投资组合的有效性,依照重点潜力市场分配不同的投资比重。例如长期来看中国市场和其他新兴市场都值得投资,那么在选择基金的时候就不妨重点偏向这些市场。同时,如果发现基金出现重大基本面问题时,也应该视情况作出一些安排。比如转换和赎回。定投时确定赎回时点很重要,如果正好碰上市场重挫、基金净值大跌,那么之前耐心累计的收益就会大打折扣。如您做了养老定投,那么在退休年龄将到的前3年就应该开始注意赎回时机。
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基金投顾业务为何没能为专户输血⊙本报记者 安仲文 尽管外界认为专户理财将受益于基金公司的投资顾问业务,但从目前公开信息看,受制于专户业务高门槛,投资顾问业务转换为专户理财的案例则是凤毛麟角。自2007年开始,基金公司担任银行理财产品的投资顾问成为一股潮流。国投瑞银、海富通、建信、信诚、大成、广发、华夏等基金公司纷纷现身银行理财产品投资顾问名单。尽管公开信息显示,因追求绝对收益,由基金公司担任投资顾问的银行理财产品普遍取得较好的收益;而且从目前而言,国内不少基金公司的投资顾问业务均达到几十亿的规模,但如此巨大的资金却难以转换为基金专户理财,由投顾业务资金转换为专户资金的案例也屈指可数。值得关注的是,由于银行可以加收一定的费用以及屏蔽客户资料,银行对基金公司从投顾业务发展专户业务持鼓励性态度,但基金投顾业务转换为专户理财的仍然不多。大成基金委托理财部副总监杨磊向《上海证券报》表示,其首单专户产品的投资者曾是银行理财产品的客户。大成基金为该产品担任投资顾问,并取得了较好的投资业绩。值得注意的是,大成基金投顾业务的总规模最高时达到30亿,但目前由投顾业务转换为专户理财的也仅此一单。市场分析人士指出,基金投资顾问业务规模难以转换为专户的原因在于相关银行产品的门槛较专户低。根据记者的了解,目前招商银行高端理财产品的门槛为1000万,中行为800万,光大银行、中信银行均为500万。“这与基金专户一对一的5000万资金门槛相比还是有很大的差距的。”深圳一家基金公司人士向《上海证券报》表示。外界相信,当一对多专户理财新政出台后,一旦门槛降低至个人50万、企业100万,银行旗下的个人高端客户从理论上讲将会成为基金专户的潜在投资者,而投顾业务在专户领域的重要地位届时可能会大大显现出来。
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基金经理看两会:看好内需但不做多消费股东方早报记者 肖莉 全国“两会”即将召开,对于“两会”可能关注的经济问题,基金经理们看法一致,如保八、刺激消费、地方债发行等,这也几乎是当前所有基金经理关注的话题,但对于这些热点,基金经理们的观点存在很大分歧。保八之争 :是“七”还是“八”?今年年初,温家宝总理在访欧的“信心之旅”中一再表态,中国今年的经济增长指标是“8%左右”,显示出中国政府对增长预期的审慎态度。但随着各地“两会”陆续召开,各地方政府在《政府工作报告》中,制定了更令人鼓舞的增长指标。2009年GDP“保八”的目标能否达成,成为各基金公司的一个重要话题。景顺长城基金管理公司投资总监王新艳提出,受政策影响,去年12月和今年1月这两个月的新增贷款规模大幅增长,增速远超市场预期,贷款结构亦较合理,可见宽松货币政策已得到落实。同时,钢铁等行业的工业品库存大幅下降,库存消化压力对于经济的抑制作用有所缓解。而政府或将进一步推出新的经济刺激政策的消息,则令市场更生憧憬。王新艳的结论是:“就此来看,我们估计中国经济恢复的速度可能好于预期。”对此,易方达基金公司投研团队却有不同看法。易方达基金公司基金经理指出,由于基数的原因(去年的经济参照指标较高),同比增速仍将继续下降,直至今年二季度见底,低点可能低于6%。不过由于经济加速的提前启动,一二季度同比增速的差距可能不会太大。三季度同比增速开始回升,四季度则可能在8%左右。但考虑到基数的因素,仍然预计今年GDP增速将在7%左右。地方债之虑:资金效率需观察十一届全国人大常委会第十八次委员长会议17日上午听取了关于《国务院关于安排发行2009年地方政府债券的报告》有关情况的汇报,地方政府债券发行开闸在即,基金经理们对于地方债发行带来的投资机会,也相当关注。地方政府债券是指地方政府根据信用原则、以承担还本付息责任为前提而筹集资金的债务凭证,是指有财政收入的地方政府及地方公共机构发行的债券。华富收益增强债券基金经理曾刚认为,该类债券是由地方政府的信用来支持的,信用度高于多数企业主体发行的债券,在未来信用债比例还将大幅提高的大趋势下,这类债券的信用评级可能是相对比较好的,尤其是经济实力强、增速快的省份发行的债券。曾刚说,这类债券对银行和保险公司等大机构有较大的吸引力,而对于基金来说,一方面,这类债券与一般金融债、央企企业债处于大体相当的水平上,略低于政策性银行债,但在国开行转制后,政策性银行债发行量减少,地方政府债券存在递补其空缺的可能性,对基金的配置是有价值的;但另一方面,地方政府债券的定位还需要主管机构和投资者的认同,需要观察。不少基金业人士对于地方债发行也有一些担忧。从公开报道来看,目前地方债的发行主体实际是中央而不是地方,这可能导致地方政府过度举债,诱发地方政府的道德风险,带来新一轮的“跑步钱进”。此外,不同风险的市场却是同样的利率、使得对资金的有效配置等问题,也让基金经理感到困惑。内需之效:看多消费股未做多A股市场已经走出了一波独立行情,但与内需相关的消费股表现明显滞后,而对于消费类板块的分歧,来自对刺激内需政策短期内能否见效的争论。泰达荷银投资副总监兼基金经理史博认为,“中国宏观经济先行指标已经开始转暖,PMI(制造业采购经理人指数)和信贷的连续回升有利于经济的稳定发展。”史博指出,外需的放缓对中国经济造成一定的影响,不过政府出台的反周期调控措施,如4万亿投资计划、产业振兴规划等,不仅强调通过投资抵消出口的不利影响,而且强调经济发展模式转型和产业结构优化升级,促使经济尽快走出调整周期。 史博说,中国经济发展模式将从传统的出口为主的外向型,逐步转为消费内需为主的内向型。4万亿投资计划也重点扶持民生、内需相关产业,意在通过政府投资的导向性作用,促进民间投资向此类行业转移。史博分析,日前公布的数据显示,消费占中国GDP的比重已经开始上升到四成。民众追求的不仅仅是满足基本的生活需求,而是开始追求生活品质品位的提高。能给居民带来生活品质提高的产品和服务,必然在未来激烈的竞争中占据有利地位,提供这类产品和服务的企业也相应地具有投资价值。易方达基金投研团队也认为,从宏观大的变量结构来看,相对出口而言,仍然认为将对中国经济复苏起到有效作用的主要是内需,尤其是投资需求将是下一轮经济启动的主要动力。因此拐点的出现首先将在投资需求上得到体现。然而,基金经理们看多消费股却并不做多消费股,相反,近期市场受追捧的仍然是投资类相关板块,基金经理们宁愿买入“跌过头”、熊市里避之不及的有色股,也不愿“囤积”大量的食品、饮料类消费股,零售行业因此也受到拖累。“消费股并没有跟上指数涨幅,说明机构存在分歧。”一位基金经理说。不少基金经理认为,刺激内需往往需要较长的时间周期,而相关保障体系的建立是刺激消费的根本之策,这些保障体系的建立需要更长的时间。此外,一些基金经理提出,由于受到宏观经济形势下滑的影响,失业者增多和减薪盛行,这些都将在一定程度上削弱国内居民的消费欲望,在短期内经济形势无法扭转乾坤的情况下,基金经理们选择股性更活跃的个股,追求阶段性投资机会。值得注意的是,一些受益保障体系建设的板块,比如小家电、医药板块,目前已经得到基金经理们的青睐。
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基金缘何高谈最坏时刻已过去本报记者 易非 深圳报道就在近期还有为数不少的投资人士讨论市场会不会再创新低之际,基金经理们却不约而同地发出了这样的宣言:“市场最坏的时刻已经过去。”这样频频见诸报端的发言确实对市场信心有强烈提振。然而,基金作出上述论调的动机却受到了部分投资者的质疑,因为近期正处于新基金发行的高峰期,这些投资者认为,他们有可能是为了新基金发行而高调唱多,以吸引投资者。对于这样的质疑,基金业人士表示,不排除部分基金公司有这样的动机,但客观上讲,像上证综指1664点那种最坏的时候确实已经过去。“市场或难回冰点”这些人士所说的“最坏的时候”,指的是去年10月底上证综指创下1664点新低的时期。在基金看来,市场应该已无再回那个点位的可能。“当时的经济基本面已经非常差了,而且是突然陷入冰点。”一位大型基金公司的基金经理还清晰地记得这样一组数据,即当时全国的钢铁月产量突然只有3000万吨了,而往常一般都会有4500万吨左右,这意味着产量突然下降了三分之一,用电量也出现了断崖式的下跌。“在外围市场的冲击下,投资者的信心也空前涣散。”多位基金经理向记者表示,如果当时政府不强力出手的话,上证综指跌破1000点也并非没有可能。这种最坏的时刻显然已经过去,因为自去年12月份以来,我国信贷、PMI和发电量等宏观经济先行指标均已开始陆续好转,整体经济有可能已在慢慢复苏。“在中国,不考虑其他因素,内需方面可为之处依然甚多。”多家基金公司在近期出台的策略报告中这样写道,这既包括消费需求,也包括国内的投资建设需求。他们乐观地断言今年中国机械制造的生产方向将更多地由出口转向国内需求。在这种大转向中,他们判断2009年经济最有可能出现的是在继续轻度衰退与轻度复苏之间反复挣扎,像去年那种经济突然出现冰点的情况或难以再现。基金辩解不是有意托市不过,近期多只股票方向基金获批发行也是不争的事实。“在这样的背景下,出现基金这样相对乐观的观点确实让我们怀疑。”多位投资者表示。然而,一些业内人士却提出了这样的辩护词,即目前基金的股票仓位很能说明其对市场投资价值的判断。多种迹象显示,目前股票方向基金的仓位普遍不低,如在本周二(24日),上证综指出现4.56%的大跌,沪深300大跌4.51%,而股票型基金则平均下跌了3.27%,若以基金60%的最低股票仓位计算,这些股票型基金理应只下跌2.7%左右,可见这些基金的仓位并不低。基金业人士表示,这意味着基金经理对市场目前的点位还是基本认可的。另一方面,一些业内人士认为,即使冰点真的已过去,并不意味着市场温度会迅速回升,也不意味着市场就一定会像前期那样继续大涨。基金经理们认为,从去年四季度开始,经济只是出现了一些复苏的迹象,比如钢铁慢慢恢复到4000万吨的月产量,去库存化过程较为顺利,部分商品价格有小幅反弹,但这种经济缓慢的复苏早已体现在市场从1664点至2400点这波近50%的反弹中。目前这轮行情主要还是靠流动性支撑,概念的炒作超出了基本面的支持,一旦流动性跟不上,上涨将难以为继。接下来,想继续依靠前期起主要作用的市场情绪与资金来推动市场往上走应该比较困难。博时裕富基金经理张晓军则表示,截至上周末,全市场PB约2.7倍,沪深300约2.6倍,对比2003年-2006年时段,全市场PB估值为2.4倍,标准差为0.5,向上一个标准差的PB为2.9倍。目前的估值已经接近这一位置,在2009年上市公司利润预期增长或为负的情况下,这一估值已不是那么便宜,所以投资上要多一份谨慎。看来,虽然基金人士用以支撑“最坏时刻已过去”的论据不无道理,但其看法本身也并不缺少谨慎,今后走势如何只有等待市场与基金净值的增长来证明了。
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基金规模偏向中小新报讯【记者 王伟】根据银河证券统计,截至2月16日,股票型基金中涨幅靠前的以中小规模基金为多,股票型基金收益率前20名中有11只均为30亿元以下规模,回报均超过27%。据统计,今年成立的次新股票型基金中回报最好的是仅有8.26亿规模的上投摩根中小盘,成立两周净值上涨达到10%。另一只去年诞生的中小盘基金——易方达中小盘跨越熊市,成立8个月来收益率达到21.46%,远远跑赢同期上证综指收益-18.8%。
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市场震荡混合型基金左右逢源本报讯 据wind数据统计显示,在306只开放式偏股型基金中,上周仅有6只实现正收益,而在87只开放式债券型基金中,43只实现正收益,股市和债市的“跷跷板”现象又再度上演。基金分析人士认为,利多利空因素交织,今年A股市场难免会在预期经济增长和短期盈利下降双重作用中震荡。在震荡市况下,混合型基金有较大的运作空间。国投瑞银基金管理公司股票投资部副总监袁野也表示,对于混合型基金业绩表现来说,股票和债券等大类资产的配置比例无疑起到关键作用,但随着市场震荡加剧,结构性投资机会出现,更要考验基金经理的选股能力。在国金证券今年年初发布的2008基金经理评价报告指出,主要管理相对中高风险定位基金产品的孙建冬、王亚伟、袁野等基金经理获综合投资管理能力前三甲。银河证券基金研究中心数据显示,截至2月23日,该基金过去一年、过去两年、过去三年在同类可比基金中均被评为五星级基金。同时,该基金继2008年在同类可比的59只偏股混合型基金中投资业绩位列第3名后,2009年以来净值增长率为16.77%,表现较为稳健。据了解,目前袁野同时管理着两只混合型基金,非常适合其投资风格,除国投瑞银景气基金外,还有一只为国投瑞银稳健增长基金,该基金成立于去年6月份,期间适逢A股深陷调整,但基金经理袁野坚持稳健建仓的策略,保持较低的股票仓位,较好地回避了市场大幅下跌的风险。而去年四季报显示,该基金股票仓位为42.73%,这一调整使该基金很好地把握了本轮市场的反弹。Wind数据显示,截至2月23日,该基金今年以来的净值增长率为14.81%,基金净值也重回面值之上,其成立以来净值增长率为8.6%,实现超越业绩比较基准23.14%。(荣 篱)
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新基集中发行 关注特色基金□好买基金研究中心 曾令华近期,不少偏股型基金扎堆发行。我们从2008年发行的次新基金来看,不少基金业绩表现出色,如兴业社会责任、嘉实研究精选、新世纪优选成长等基金,这些基金充分运用建仓期的优势,躲过市场大跌,而在反弹中又充分发挥船小好调头、运作灵活的优势,快速增仓,把握了去年11月以来的反弹。那么,现在新发基金中有那些基金值得关注呢?嘉实量化阿尔法:定量投资为主,定性投资为辅该基金是一只股票型基金,其投资范围为股票资产占基金资产比例的60%-95%。该基金以“定量投资”为主,辅以“定性投资”。定量投资的核心模型包括嘉实行业选择模型、嘉实Alpha多因素模型及嘉实组合优化器。同时,数量小组将根据市场变化趋势,对模型进行复核,并作相应调整来改善其适用性。一般来讲,量化基金借助于计算机辅助构建投资组合,避免人为误判,增加投资的纪律性,但是,量化基金也会存在同市场脉动不一致等弱点。现阶段,以量化命名的基金仅光大保德信量化核心一只。该基金波动性较大,行情好时涨幅居前,行情差时跌幅居前。这部分和基金的仓位设定有关,在契约中光大保德信量化核心规定其仓位的范围是85%至95%。嘉实量化的仓位设计比光大量化核心的仓位更加灵活。该基金的拟任基金经理是陶羽和王永宏。两位基金经理都是嘉实基金公司的高级定量分析师,其中陶羽于2005-2008年曾任美国德意志资产管理公司基金经理。嘉实基金公司投研实力较强,现任基金经理中有徐天君、邵健、党开宇等一批管理经验丰富的基金经理。2008年四季报显示,嘉实基金公司旗下12只权益类基金、4只固定收益类基金,管理资产总规模1375.79亿元,仅次于华夏基金管理公司。总的来看,该基金公司业绩还是值得期待的。光大保德信均衡精选:金牛基金经理担纲该基金是一只股票型基金,其投资范围是股票资产占基金资产比例为60%-90%。该基金的投资理念为“自下而上”,精选个股;淡化股票风格投资,强化策略投资。该基金的拟任基金经理是许春茂。许春茂,英国兰卡斯特大学金融学硕士,曾任北京华融资产管理有限公司高级投资经理,泰信基金公司基金经理助理、高级研究员,2005年加入光大保德信基金公司,担任光大保德信红利基金经理助理,现任光大保德信基金公司投资总监兼光大保德信红利基金经理(2006年7月起)。该基金经理具有较强的选股能力,但选时能力有所欠缺。截至2月23日,许春茂管理光大红利的时间超过2年半,期间回报率为64.95%,在同类74只基金中排第27位。2007年光大保德信红利达到其业绩的最高峰,年收益率为175.47%,在111只股票型基金中排第4位,被评为2007年“金牛基金”。2008年,该基金由于坚持高仓位持作,业绩落后,年增长率为-58.12%,在160只基金中排名146位。据了解,光大保德信基金公司在2008年下半年成立了资产配置小组,资产配置小组每月向旗下基金经理提供一次资产配置建议,这或者会改变旗下基金整体不择时的操作风格。
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易方达基金专户理财受多家客户追加投资证券时报记者 杨 磊本报讯 记者近日从易方达基金获悉,该公司签约的多家“一对一”专户理财客户近日陆续追加投资额,这从侧面反应出专户客户对后期市场看好的观点,以及对易方达投资业绩的充分认可。其中一位追加投资的广州客户表示, “通过近一年的实际操作观察,易方达投资业绩、产品设计、风险控制、以及服务水平等都非常出色,在证券市场低迷的时候仍然为投资者取得了相当不错的回报,显示出较强的应对弱市的能力,所以今年大胆地投信任票。”
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沪深基指跌幅逾3% 瑞福进取领衔封基重挫全景网2月26日讯 沪深基金指数周四午后遭遇恐慌性抛售,跌幅均超3%,沪基指失守2900点关口,深基指跌穿3000点关口,两市封闭式基金近乎全线大跌,因A股市场再度重挫。沪基指开盘于2945.03点,高开13.30点,收盘于2864.42点,跌94.69点或3.20%;深基指开盘于3018.56点,高开13.94点,收盘于2929.77点,跌101.11点或3.34%。两市基金全天成交金额为39.99亿元,与上个交易日近乎持平,成交量为2953.7万手。从盘面上看,开盘交易的32只封闭式基金中,仅1只上涨,31只下跌。富国天丰成为唯一上涨的封闭式基金,涨幅为0.10%;下跌基金方面,基金天元大跌4.74%,领跌封基,其他跌幅较大的有瑞福进取跌4.41%,基金丰和跌4.41%,基金开元跌4.37%,基金景宏跌4.29%,基金兴和跌3.90%,基金景福跌3.59%。LOF场内交易方面,开盘交易的27只基金全线下跌,且跌幅均逾1%。广发小盘重挫4.98%,跌幅居首,其他靠前的有嘉实300跌4.24%,大成创新跌3.72%,鹏华动力跌3.48%,华夏行业跌3.38%,万家公用跌3.34%,融通巨潮跌3.29%,长盛同智跌3.28%;中银中国跌幅最小,收盘跌1.31%。ETF全线下跌,且跌幅均逾3%。上证50ETF跌3.16%,报1.593元;上证180ETF跌3.51%,报4.998元;上证红利ETF跌4.84%,报1.809元;深证100ETF跌6.06%,报2.420元;中小板ETF跌6.13%,报1.592元。(全景网/雷鸣)
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泰达荷银品质生活基金3月2日起公开发售全景网2月26日讯 泰达荷银基金周四公布,旗下泰达荷银品质生活灵活配置混合型基金将自3月2日起至4月3日公开发售。该基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的30%-80%,债券资产占基金资产的15%-65%,权证占基金资产净值的0%-3%,资产支持证券占基金资产净值的0%-20%,并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。该基金主要投资于与居民提高生活品质密切相关的主题和行业中的优质企业,对这些主题及行业所覆盖企业的投资占股票投资的比重不低于80%。(全景网/陈丹蓉)
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泰达荷银品质生活基金3月2日起发行泰达荷银旗下新基金——泰达荷银品质生活灵活配置基金将于3月2日起发行,投资者可以在建行、中行、农行等各大代销网点,或通过泰达荷银直销柜台及网上交易平台进行认购。泰达荷银品质生活基金属灵活配置的混合型基金,股票资产占基金资产的30%-80%,债券资产占基金资产的15%-65%。泰达荷银品质生活基金采用双基金经理制,分别由史博和李泽刚担任拟任基金经理,两人均具有7年以上的基金从业经验。泰达荷银认为,随着近年来中国经济增长迈上新的台阶,大众必然更注重生活品质。能够提供提升生活品质产品的企业在未来的竞争中将处于相对有利地位,且具备持续竞争力。品质生活基金将把握生活品质升级这一趋势,投资于与此密切相关的主题和行业中的优质企业,且此类资产不低于基金股票资产的80%。(余?)
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泰达荷银新基金即将发行□记者 钱妤晚报讯 牛年基金发行进入快车道,多只新基金正在发售。泰达荷银基金日前也公告称,旗下新基金——泰达荷银品质生活灵活配置基金将于3月2日起正式发行。据悉,泰达荷银品质生活基金为一只灵活配置的混合型基金,股票资产占基金资产的30%-80%,债券资产占基金资产的15%-65%。与泰达荷银旗下另一只基金——2008年股票型基金业绩冠军合丰成长基金的投资范围要求不同,该基金重点投资生活主题,致力于寻找先于科技、经济、社会等的变化,根据变化对仓位进行最优调整,以达到超越一般业绩水平的投资方式。泰达荷银认为,随着近年来中国经济增长迈上新的台阶,广大人民群众必然更加注重生活品质,能够为居民提供不断提升生活品质产品的企业在未来的竞争中处于相对有利的地位,具备持续竞争力。品质生活基金采用双基金经理制度,分别由史博和李泽刚担任拟任基金经理,两人均具有7年以上的基金从业经验。
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混合型基金左右逢源晨报讯 国投瑞银基金管理公司股票投资部副总监袁野日前表示,对于混合型基金业绩表现来说,股票和债券等大类资产的配置比例无疑起到关键作用,但随着市场震荡加剧,结构性投资机会出现,更要考验基金经理的选股能力。银河证券数据显示,截至2月23日,该基金过去一年、过去两年、过去三年在同类可比基金中均被评为五星级基金。同时,该基金继2008年在同类可比的59只偏股混合型基金中投资业绩位列第3名后,2009年以来净值增长率为16.77%,表现较为稳健。新基金主打“成长性”晨报讯 截至2月24日,包括将于3月3日正式发行的交银先锋基金在内,今年以来已有近16只股票型基金获批,而成长性成为2009年新发股基的“主题词”。即将发行的交银先锋基金以中小型企业为主要投资目标。交银先锋拟任基金经理史伟建议投资者牛年投资可以以成长策略为主,防御策略为辅。万家4基金参与“基智定投”晨报讯 万家基金公告称,公司旗下万家180、万家公用事业、万家和谐、万家双引擎四只偏股型基金,近日起全面参与工行“基智定投”活动。据了解,“基智定投”是工行联合国内多家基金公司开展的一次集中的定投营销活动,参与此次“基智定投”活动的基金均经过工行严格挑选。
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火箭股份涨得欢 鹏华价值笑到最后每经记者 祁和忠 发自北京在大盘激烈震荡的大背景下,昨日,鹏华价值基金的重仓股火箭股份发力猛涨,收盘价报收于12.99元,涨幅高达8.07%。另据统计数据显示,自去年11月初以来,火箭股份股价累计涨幅已接近翻番,为鹏华价值基金的净值回升作出巨大贡献。分析人士认为,火箭股份昨日的一纸公告是引发该股盘中大涨的重要原因,另从其股价的短期走势来看,火箭股份的投资价值已得到了投资者的一定认可。鹏华价值紧抱“火箭”近一年半来,鹏华价值基金一直是火箭股份的重要持有者。在2007年6月30日,鹏华价值持有火箭股份99.99万股,占基金净值1.67%。在2007年四季度,鹏华价值大幅增仓至2008万股,占基金净值的比例也增至3.82%。去年以来,火箭股份的股价跟随大盘大幅下跌,原来在该股股东名单中扎堆的众多基金们也逐步作鸟兽散,到去年年底,仅有鹏华价值仍在坚守。期间,火箭股份曾最低跌至6.31元,仅为其历史最高价33.47元的1/5。在经过惨烈的下跌后,火箭股份的股价于去年11月初企稳回升。昨日,公司的公告令投资者的信心得到进一步提振。该公司公告称,已决定由其控股子公司桂林航天电子技术有限公司自筹资金投资建设“微小型继电器产业化项目”,项目总投资共6992万元,建设期2年;同时,决定由其全资子公司北京时代民芯科技有限公司自筹资金投资建设“智能卡模块封装项目”,项目总投资共1584万元,建设期6个月。长期前景看好中投证券表示,火箭股份的长期发展前景值得看好。火箭股份在航天关键配套业务上具有重要地位,且在公司业务中占绝对比重,这成为公司具有一定防御性的主要因素;同时,火箭股份作为航天时代电子的唯一平台,下一步的重组趋势明确。在火箭股份的业务收入构成中,军品收入占比约为 80%,军品增长较为平稳。其中,航天遥测遥控系统产品仍然是公司的主要收入来源,约占总收入的45%,主要为星、箭、船、弹配套,保持平稳增长的态势,毛利率水平稳定。2008年元器件业务未出现2007年全面下降的状况,基本维持2007年规模,这部分业务约占15%。航天军用配套仪表规模约占15%,业务增长平稳。在盈利预测方面,分析师预计,2008年~2010年的每股收益(EPS)分别为0.43元、0.47元、0.54元,年均复合增长率约13%。作为中国航天时代电子公司产业化和市场化的平台,火箭股份有较高的关注价值,值得注意的是,航天时代电子旗下还有北京、西安微电子所及其他民品公司。
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牛基扎堆两大豪门本报讯(记者 张禹) 随着股市反弹行情的延续,上证指数近日第三次上攻2245点,期间经历了两轮牛熊更迭。2001年6月14日,沪指盘中最高冲至2245.43点,成为该轮牛市的顶点,此后展开长达5年的熊市。2006年12月14日,沪指重返2245点,并于2008年9月再度失守。值得一提的是,虽然指数回到两年前,但基金却收益可观。天相投顾的统计数据显示,从2006年12月14日到今年2月17日,168只偏股类基金(不含被动投资的指数基金)平均收益率为45.80%,涨幅远远超过同期指数。在业绩排名前十位的基金中,兴业全球和华夏两大豪门囊括7只,占据大半江山,其中,兴业全球基金占据三席,兴业可转债基金、兴业趋势、兴业全球视野3只基金的累计回报均超过90%。
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货币基金赎回有自身特点有一天下班,路遇李大哥,他一见我便赶紧把我拉过来说:“这股市行情不好,我就想把我的钱全拿回来。你不是说货币基金安全嘛,我年前买了5万元的货币基金,一个月赎回来还是5万元。这是怎么回事呢。”我一听,呵呵一乐,说:“李大哥,这货币基金还真是个好东西。您别急,且听我慢慢道来。”其实,很多人和李大哥一样,虽然买了货币基金,但是对它却不是很了解。货币基金和其他基金有些不一样的地方:第一、它的净值通常保持在1元,不会随收益变动;第二、它的分红方式通常是红利再投资,货币基金的收益体现在客户拥有的份额增加了;第三、判断它收益的多少是看它的七日年化收益和每万份收益,而不是净值增长率。李大哥用5万元买了5万份货币基金,但是他不了解一个月后自己的份额增加了,还按原来购买时的份额赎回。其实,他的收益还留在账上,而自己却以为没有获得收益。听了我的一番解释,李大哥有些明白了。他打了基金公司的客服电话查询,果然还有一部分份额保留在他的账户里。我继续解释:货币基金没有买卖手续费,流动性好,每天都有收益,是股市里的资金短期套利或者规避风险的好选择。但由于它与其他类型基金相比的特殊性,大家在赎回货币基金时有这样几点需要注意。第一,货币基金的收益是每天累计、按月结转成基金份额的。随着收益的不断增加,基金份额也逐渐增多。像李大哥这样的投资人,不了解自己份额增加,还按原来购买时的份额赎回,就会以为自己没有得到收益。所以,投资人在打算赎回前可先查询一下账户里的实际份额。第二,当投资人赎回部分份额时,未结转收益同剩余份额均留在投资人的账上,只有选择全部赎回份额时,未结转部分才会一并划到投资人的账户。第三,货币基金收益是在每个月的第一个工作日结转成基金份额,在第二个工作日可以查询到。如果投资人在月度第一个工作日赎回,收益的结转尚不能查询到,因此,投资人按照可查询到的份额赎回后,还会有新结转部分的收益仍留在账上。在这种情况下,投资人可以要求基金公司的客服人员为您特殊查询一下当天的最新份额。第四,如果选择在月度的最后一个工作日赎回,未结转部分的份额会在下月第二个工作日划到投资人的账上,因此,投资人的赎回款中也没有这部分收益。总之,由于货币基金按月结转基金份额的特性,当投资人赎回货币基金份额时,要留意是否还有剩余的收益没有全部赎回。方便时,可以让基金公司先帮自己查清楚或者咨询一下该怎么操作。货币基金虽然收益往往不及股票基金,但是它安全性好,流动性好,对于喜欢资产稳定增值和现金流动性好的朋友来说,是一个很好的家庭理财产品。(长盛基金客服中心供稿)
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不惧股指巨幅震荡 王亚伟坚定做多每经记者 李娜 发自成都上周末,股市回调与基金大幅减仓套利有直接关系的声音成为了舆论主流。主力基金火线减仓377亿,二线基金巨量加仓的出现让市场进入到了敏感的时期。这个市场的阳光主力最近在干什么?无疑成为了坊间热议和猜测的焦点话题。从目前的情况来看,A股市场最近几日连续暴跌,面对一月并不是太理想的宏观经济数据,基金阵营中看多者正在急剧缩减,开始越发谨慎。然而,最牛基金经理王亚伟在乱市中再次表现出他特立独行的一面,种种迹象表明,在基金多翻空激增的大环境下,最牛基金经理王亚伟仍在坚守多方阵地,高举做多大旗。基金阵营整体趋于谨慎年初,上证指数还停留在1800多点,在60多家基金公司中,乐观派占据了主流。连续不断的降息,货币政策的放松,股市这个大蓄水池中的资金也开始慢慢地堆积。流动性的改善也让基金经理们认识到了市场的机会正悄悄来临,纷纷将股票型基金的仓位提升。风云突变,这种积极做多的势头在上周二被打断了。上周二,上证指数在冲击2400点未果后,基金经理的态度明显地转为谨慎,看多的向看空的转化,看不懂也开始渐渐增多。近日,多名基金经理告诉记者,短期涨幅太大了,基本面又没有改善,适当调整是必要的。同时,根据多家券商的监测数据显示,部分前期先知先觉的基金在上周的暴跌中,已在逐步撤退。王亚伟仍在坚守种种迹象表明,在基金多翻空激增的大环境下,最牛基金经理王亚伟仍在坚守多方阵地,高举做多大旗。在上周和本周的单日大跌中,华夏大盘精选的单位净值折损相差无几。上周二和上周三,上证指数分别下跌了3%和4.7%,200多只股票型基金平均净值跌幅分别为2.5%和3.1%,同期的华夏大盘精选净值跌幅分别为2.53%和3.61%,处在中等偏上的水平;本周二,上证指数单日暴跌了105点,当日225只股票型基金平均净值下跌了3.3%,华夏大盘精选当日的单位净值损失了3.46%。另据华夏大盘基金2008年四季报显示,金牛能源、恒生电子、中材国际等前十大重仓股占基金资产的净值比例共计达到了28%。昨日,上证指数大幅下挫,华夏大盘精选的重仓股中材国际跌停,湖北宜化等重仓股跌幅超过了9%。粗略估算,前十大重仓股昨日的跌幅应在7%以上。那么,如未大比例减仓,华夏大盘的跌幅应该在4%以上。华夏大盘昨日的净值损失为4.44%,创下了自去年8月底以来的最大单日损失记录。同时,王亚伟作为华夏基金公司投资委员会主席,华夏基金的整体动向无疑也是王亚伟投资理念的体现。本周,面对央视经济半小时的采访,华夏基金有关人士否认了减仓的传言。该人士坚定地表示,从去年年底以来,华夏基金一直保持增仓操作。渤海证券的研究报告也显示,华夏大盘在上周有明显的加仓的迹象,股票仓位超过了80%。    相关报道:    王亚伟押广发真相:宽流动性加高弹性    王亚伟紧盯广发证券上市题材(图)    乐凯净利狂降95% 王亚伟逆势大幅增仓    “江湖大佬”王亚伟的烦恼    银行股能否摆脱王亚伟看空魔咒    网民投票 王亚伟李源海成最牛基金经理    欧洲第一基金经理不解王亚伟为何看空银行股
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中国基金在瑞典再受青睐 近3月平均涨20%新华网斯德哥尔摩2月26日电 (记者 吴平) 瑞典的中国基金近日再度受到投资者追捧,呈大幅回升之势。据瑞典《每日新闻》26日报道,最近3个月,瑞典金融机构设立的各种中国基金都出现了较大幅度的升值,平均升值幅度达20%。瑞典的中国基金经理普遍认为,促使瑞典的中国基金大幅回升的根本原因是中国经济发展形势要好于其他国家。瑞典“亚洲增长投资基金”经理古·伦曼认为,中国经济与欧洲经济相比存在两个不同之处:一是中国拥有可以用来刺激经济发展的资金;二是中国经济仍在增长。瑞典“Kaupthing中国基金经理安·阿尔文说,中国基金的回升还因为中国刺激经济发展计划拉动了中国股市的上扬。2008年,随着中国股市的暴跌,瑞典的中国基金均急剧下挫,平均缩水幅度达42%。
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中小板ETF遭遇重挫⊙本报记者 吴晓婧沪深两市基指随大盘大幅下挫,低开低走呈现震荡下跌态势,至收盘时,两市基指跌幅均逾3%,其中,上证基指收盘于2864.42点,下跌3.20%;深证基指收盘于2929.77点,下跌3.34%。两市成交金额39.99亿元,较上一交易日略有放大。昨日,中小板ETF位于上市交易型基金跌幅首位,大幅下挫6.13%,报1.592元。其次,深证100ETF下跌6.06%,报2.420元; ETF方面全跌,跌幅均逾3%。开盘交易的32只封基,仅富国天丰1只上涨0.10%,其余31只跌幅均逾2%。其中,基金天元、瑞福进取、基金丰和、基金开元和基金景宏跌幅均逾4%。LOF方面全线下跌,开盘交易的27只基金中,23只跌幅逾2%,跌幅最大的是广发小盘,下跌4.98%。
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信诚基金毛卫文:纯债基有利平滑投资风险□本报记者 李良 上海报道信诚基金副首席投资官、固定收益总监兼信诚三得益基金经理毛卫文接受采访时表示,近期频传的中央代发地方债的消息无疑为债券型基金重新打了强心剂,因为这种发行方式不仅能增强地方政府发债的信用,降低其投资风险,也能丰富债市的投资品种。毛文卫同时指出,今年的投资仍需量体裁衣,根据自身风险承受能力及收益偏好,选择合适的方式来投资,不论股票投资还是债券投资,在诸多不确定性因素的市场环境下,还是要把握稳健原则,防范风险。而“风险较低,稳健收益”的纯债券型基金在整体组合中有利于平滑投资风险,适合作为资产配置的必备工具。债市吸引力犹在受国际国内宏观形势变化的影响,去年债券市场获得大发展,走出了一波难得的大牛市,债券型基金的平均收益率超过6%,也因此,投资者对于今年债市的投资前景担忧较大。对此,毛卫文认为,债券市场虽然难以重现去年的辉煌,但是作为一种低风险的投资品种,债券在目前的经济环境下,仍具有较强的吸引力。“从全球来看,金融危机的影响仍在继续深化,全球经济仍在收缩,世界经济回暖尚需时日”,毛卫文分析,“从国内来看,目前宏观经济仍然处于比较艰难的过程中,经济保增长压力还是比较大,CPI和PPI持续下行,未来降息仍是大概率事件,债券市场在二三季度仍面临较好的投资机会。”今年1月份,受股票市场转暖的冲击,债券市场经历一波调整,市场收益率水平明显提高。对此,毛卫文指出,目前债券的收益率水平与银行贷款税后收益率相当,长线投资者投资银行、保险配置债券的时机来临。债基进入细分时代今年以来,多只债券型基金获批并进入发行通道。初步统计,截至2月20日,在发的10只基金中有5只都是债券型基金。信诚基金旗下正在发行的信诚经典优债是公司第二只债基产品,毛卫文介绍说,以信诚基金为例,为区别于公司第一只债券型产品信诚三得益基金,信诚经典优债不论在投资范围还是投资风险上都作出了细分。从投资范围上看,信诚经典优债不直接在二级市场买入股票,只能参与一级市场的新股申购和新股增发,或者可转债转股后持有股票,所投资的新股上市流通后持有期不超过1个月,因可转债转股所形成的股票持有期不超过3个月;而信诚三得益可以有20%的基金资产投资二级市场股票交易,且没有持有时间长短限制。从投资风险角度来说,信诚经典优债是一只纯债券型基金,只能投资债市,其风险略低于信诚三得益,也是公司所有的基金产品中风险最低的品种。
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债券市场走出四连阳 债基净值开始回升今年以来,债券市场持续调整,部分债券基金业绩下滑。分析债市下跌的原因,国联安德盛增利债基基金经理冯俊表示,主要是由于最新信贷数据导致部分投资者对经济前景预期开始乐观,同时市场对央行降息的预期大大减弱,隐含潜在通胀的压力;另一方面,A股市场的阶段性上涨导致基金等机构主动或被动减持债券,对债市也造成一定压力。不过最近股市大幅震荡却让债市显得“风景独好”。据wind数据统计显示,在306只开放式偏股型基金中,上周仅有6只实现正收益,而在87只开放式债券型基金中,43只实现正收益,得益于最近半个月的上涨,多只债基将开年以来的亏损抹平,今年以来跌幅超过2%的债券基金仅剩3只。对于债券市场的投资策略,冯俊表示,今年债市还是有很大机会的,中期国债、可转债等是非常好的配置品种。国投瑞银基金公司股票投资部副总监袁野则表示,随着股指反弹至一定高度,短期股市震荡风险有所加剧,而债市经历年初抛售潮之后也趋于平稳,在这样的背景之下,投资者除了配置适当的债券基金外,也可以关注资产配置比例灵活、投资风格相对稳健的混合型基金品种。(记者邵泽慧)
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兴业全球基金公司高管变更 兰荣任董事长全景网2月27日讯 兴业全球基金管理公司周五公布,聘任兰荣先生担任公司董事长,郑苏芬女士不再担任公司董事长,同时聘任杨卫东先生和杜昌勇先生担任公司副总经理。兰荣,历任福建省建设银行投资处干部,福建省福兴财务公司科长,兴业银行总行计划资金部副总经理,兴业银行证券业务部副总经理,福建兴业证券公司总裁,兴业证券股份有限公司董事长、总裁、党委书记。现任兴业证券股份有限公司董事长。杨卫东,历任陕西团省委组织部科员,海南省省委台办接待处科员,海通证券股份有限公司海口营业部负责人、大连分公司总经理,兴业证券股份有限公司资产管理部副总经理,上海凯业集团公司总裁,兴业全球基金管理有限公司总经理助理兼市场部总监。杜昌勇,历任兴业证券公司福建天骜营业部电脑房负责人、上海管理总部电脑部经理,兴业证券股份有限公司证券投资部总经理助理,兴业全球基金管理有限公司兴业可转债混合型证券投资基金基金经理、基金管理部总监、投资总监。(全景网/陈丹蓉)
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兴业全球旗下三基金跻身十强天相投顾统计显示,自2006年12月14日至2009年2月17日,虽然上证综指仍在2245点附近,但基金在本轮牛熊市中收益率为45.80%,远超同期指数表现,而其中绩优基金的表现更是遥遥领先。如兴业全球旗下偏股型基金(成立未满一年的新基金除外)在可比的168只偏股型基金中均排名前十,兴业可转债、兴业趋势、兴业全球视野分别位列第四、第六和第八名,三只基金期间累计回报均超过90%,远远跑赢市场,显示了强大的投研实力。而根据天相投顾此前对60家基金公司旗下304只积极偏股型基金的整体净值表现统计显示,截至2008年底,兴业全球基金旗下4只积极偏股型基金汇总统计后的近一年、近两年整体收益分别位列全行业的第二、第一。
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农银汇理平衡双利基金3月2日起公开发售全景网2月27日讯 农银汇理基金周五公布,旗下第三只基金产品——农银汇理平衡双利混合型基金将自3月2日至4月2日公开发售。该基金股票投资比例范围为30%-80%,其中投资于红利股的比例不少于股票资产的80%;权证投资比例范围为0%-3%;债券等其他资产的投资比例范围为20%-70%,其中,现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。(全景网/陈丹蓉)
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基金公司顺市 巧推基金转换每经记者 李娜 发自成都毋庸质疑的是,2009年是震荡市。本周,股指暴涨和暴跌的大戏再度上演,对这样的观点进行了完美的诠释。面对2009年剧烈震荡的市场,如何才能快速有效地把握市场的节奏,已成为了摆在投资者面前的一道难题。在此大环境下,为了更好地迎合投资者投资主题的转换,基金公司旗下基金的转换业务又开始悄然兴起。两基金公司推出转换业务昨日,东吴基金发布公告,为满足广大投资者的理财需求,将于3月2日起开通旗下东吴嘉禾基金(混合型)、东吴双动力基金(股票型)和东吴轮动基金(股票型)以及东吴优信(债券型)等基金的基金转换业务,届时投资者可通过相应的渠道办理基金转换业务。而前期,华商基金公司也发布公告,于2月24日开通旗下基金包括混合型基金华商领先企业、股票型基金华商盛世成长和华商收益增强债券型基金在相应代销机构的转换业务。通常情况下,基金转换主要是基民在开放式股票型基金、混合型基金以及债券型基金之间相互转换,以应对市场的不断调整。一般而言,一只股票型基金从申购到赎回最快需要7天的时间。投资者在规避市场风险时,往往需要先赎回再购买,这样资金在途中耽误的时间就比较长。基金公司开通的基金转换恰恰解决了这个问题,节约了资金的在途时间。更为重要的是,利用转换可以省去不少的手续费。通常而言,基金转换费用低于申购费。部分基金公司甚至不收转换费,而有的基金公司也会不时推出基金转换优惠。巧用转换留客户基金公司推出转换业务早已不是什么新鲜的事情儿!不过,对于2009年这样充满阶段性机会的市场,基金公司的基金转换业务可以说是赶上了好时机。从目前各家基金公司推出的转换业务来看,基本上涉及了该公司旗下的绝大部分的产品。对于投资者而言,最大好处是可以方便地实现股票型基金的高风险基金产品和债券型基金、货币型基金这样的低风险基金产品之间的相互转换。时间,费率和方便,这是基金转换给基民带来的三大好处,那么基金公司又能从中得到什么的好处?“当然是稳定了客户资源!”一位基金分析师向记者表示。基民利用基金转换以谋求最大的利益,基金公司就不必要在市场调整时造成客户的流失。随着基金公司不断完善自身的产品线,可以说基金转换降低了客户流失的程度,也变相帮助公司稳定了相当的管理费收入。
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基金投资业绩分化 去年偏股新基金今何在 WIND统计显示,去年成立的58只偏股基金成立以来平均收益为11.41%,今年以来平均收益为18.66%。基金公司投资业绩在震荡市场中出现明显分化,一些业绩持续优异、选股能力较强的基金公司普遍表现良好。58只基金中,去年成立以来回报最好、最差的基金差异明显,分别为29.22%和-35.4%。如果考虑上下半年行情差异,上半年成立回报最好、最差者分别为24.8%和-35.4%;下半年成立回报最好、最差者分别为29.22%和-4.89%。从上述三种统计途径来看,进入回报前十名只数最多、排名靠前的公司依次为:易方达(科翔、科汇、中小盘)、嘉实(研究精选)、华商(盛世成长)和华夏(策略精选)。其中易方达科汇自去年成立以来净值一直保持在1元以上。目前正在发行的易方达行业领先基金也由管理科汇的基金经理伍卫担任基金经理,其丰富的投资经验和应对弱市的能力使得这只新基金在发行首日募集金额即突破2亿元,充分表明投资者对明星基金公司和明星基金经理的认同。市场普遍认为,目前点位处于底部区域,2009年将会出现结构性赚钱机会。但是大牛市尚难以到来,市场整体将以震荡筑底、不断抬高的格局运行。在这种环境之下,2009年既是机遇之年,也将是对基金公司的大考之年,各基金投资业绩分化预期将会更加明显。商报记者 马元月
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封基平均跌幅超3%王斌昨日封闭式基金几乎“全军覆没”,仅一只收盘上涨。昨日交易的32只封基中仅有属于债券型基金的富国天丰强化收益小幅收涨了0.1%,其余全部下挫,算术平均跌幅达到了3.09%。其中跌幅最大的基金天元达到了4.745%,跌幅超过4%的基金达到了5只。其中基金天元和基金开元均是南方基金旗下管理的封闭式基金。Wind资讯统计,剔除掉富国天丰强化收益,其余31只封基中自去年10月28日市场展开反弹以来,仅有国投瑞银瑞福进取累计下跌了3.45%,其余全部出现了上涨,昨日其跌幅也达到了4.41%,在所有封基中跌幅排名第三。依据四季报,昨日跌幅超过4%的封基有三只仓位超过了七成。不过跌幅最大的基金天元仓位仅有58.7%,事实上即使是反弹以来基金天元累计涨幅也仅有28.7%,表现并不出众。基金天元的四季报显示其第一大重仓股是辽宁成大(600739.SH),昨日则暴跌了9.25%。
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小规模新基金更具活力 牛年买基金以瘦为美中小盘基金初期活跃在市场启动的初期,流动性往往并不充裕,对于不需要很多资金就能推动的中小市值股票往往会在同等估值水平下受到更多资金的青睐。因此在相当一段时间内会反复成为市场的热点,相对的,以中小市值股票为标的的基金表现将会总体优于平均水平。待到市场全面启动,大量资金介入,中小市值股票在经历大幅上涨后估值明显高于同类大市值股票时,大盘蓝筹基金将会被激活。因此,在当前市场启动的初期,中小盘基金将在一段时间内有较好的表现。这一点上,投资者可以通过基金契约和基金季报中的持仓情况来分辨基金的投资风格,但切不可顾名思义,仅凭基金名称来选择。小规模基金更灵活众所周知,基金规模越小,一定越灵活,容易在第一时间买入和卖出;基金规模越大,就越稳定,一些日常申赎不容易对其业绩产生太大的影响。当市场处于启动初期,流动性不充裕的情况下,灵活对于一只基金的业绩加分要相对大于稳定;反之,在牛市中后期,市场交投活跃,大规模的基金同样可以做到比较灵活,稳定就起到了更大的作用。因此,在当前的环境下选择一只看似瘦小的基金品种会更取巧。投资者可以通过基金的季报来观察基金规模,当然不仅要考察当期规模,还要注意比较基金规模的稳定程度。新基金更具活力新基金及次新基金的活力来源于它的年轻,没有历史包袱。一方面,不同于老基金沉重的历史仓位,它所选择的股票基本都是切合当前和未来一段时间的热点;另一方面,经历了大规模熊市之后,老基金存在相当一部分套牢盘,一旦业绩改善,将不可避免地迎来赎回潮,在一定程度上不利于基金业绩的长期稳定。因此,从这些方面来讲,轻装上阵的新基金及次新基金具有一定的业绩优势。比如,工商银行近期发行的工银300指数、诺安成长等新基金,是不错的选择。当然,开放式基金的选择还有其他多种多样的标准,包括基金品牌、历史业绩等不一而足。纵观历史业绩,除了被动投资的指数基金外,几乎所有的开放式基金都难逃“好花不常开,好景不常在”的命运。因而结合市场环境,审时度势地阶段性地投资一些基金进行中期投资,无疑将是当前参与股市的上佳选择之一。(李吉)
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工银沪深300基金募集逾27亿份牛年以来,指数基金的表现一枝独秀,净值反弹幅度领先各类基金。指数基金的财富效应激发了投资者的热情,首只银行系指数基金——工银瑞信沪深300指数基金自2月3日发行以来,截至目前募集额已突破27亿份,有望创出至去年四季度以来偏股型基金的募集新高。德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示,指数基金的热销反应了投资者心态的成熟。指数基金的投资方式是复制标的指数,最大程度地拟合股票市场的波动,因此指数基金的净值涨跌反映了相应标的指数的涨跌。江赛春判断,2009年的股市不会出现趋势性投资机会,但必然出现阶段性行情。对于那些试图把握投资机会,但又希望回避全年风险的积极投资者而言,指数基金就成为其把握上涨波段的最佳投资品种。江赛春同时认为,指数基金也是投资者进行长期战略性资产配置的优选品种。目前新发的工银瑞信沪深300值首先具有成本低廉的优势,基金管理费率仅0.6%;其次是分红优势,该基金提出了全年基金收益分配比例不低于年度已实现净收益60%的契约要求;再之,沪深300指数基金有利于股指期货推出后为投资者提供套利机会;另外,该基金完全复制指数,并及时修正误差以保证跟踪的有效性,有利于约束基金的投资策略。为充分满足投资者的认购需求,工银瑞信沪深300基金日前新增中国银行、兴业银行、光大银行、民生银行四家银行代销渠道。根据工银沪深300基金的募集公告显示,该基金将在3月3日结束募集。(余?)
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工银瑞信解除境外顾问 QDII独立运作或受鼓励本报记者 张伟霖 黄?妮2月23日,“关于工银瑞信中国机会全球配置股票型基金解除境外投资顾问协议的公告”一出,工银瑞信QDII基金成为国内首只主动解除境外顾问协议的QDII基金。此事一出,境外投资顾问对国内QDII基金运作所起到的作用多少,成为了业内议论的焦点。投资理念上的分歧工银瑞信基金近日发布公告称,鉴于经过一年多的运作,工银瑞信基金已经具备了对工银全球基金全部资产进行自行管理的能力等原因,经过双方协商,工银瑞信与瑞士信贷资产管理有限公司已就解除工银全球基金的《投资顾问协议》达成协议,自2009年2月23日起,瑞士信贷资产管理有限公司不再担任工银全球基金的境外投资顾问。有知情人士表示,此次的外方顾问同时也是公司外方股东,可以说是好聚好散。据了解,此次解约双方所涉及的经济利益并不大,该QDII基金的境外投资顾问的咨询费包含在基金管理费当中,虽然该基金的年度管理费率为1.8%,高于国内普通股票型基金,但该基金截止到去年年末的资产净值仅为12.3亿,外方顾问方面按比例收取的年顾问费用总量上不大。公开资料显示,两位外方顾问,一位担任亚洲地区投资总裁,一位则是身处瑞士担任全球基金经理。这种安排使得各方在进行沟通时就存在时区上冲突的问题。不过对于此次“分手”,上述人士表示,更重要是双方在投资理念上的分歧。据了解,与境外投资顾问解除合作前,工银全球基金国内投资团队自行负责该基金海外投资中的中国概念股的组合投资管理,瑞士信贷方面在伦敦以及新加坡的全球新兴市场投资团队为该基金的全球公司组合提供投资顾问服务。这种执行模式之下,虽然投资决策一向是由国内的基金经理拍板,但由于基金业绩比较基准上是40%×MSCI中国指数收益率+60%×MSCI全球股票指数收益率,从业绩上考量,在运作初期外方顾问仍拥有较大影响力。但在外围市场持续大幅调整的情况下,外方顾问却不愿意进行择时操作,对于看好的板块,仍保持较高仓位,这与国内基金经理所认同的择时理念有所冲突。而据普信集团副总裁林羿介绍,境外机构所主张的高仓位的长期投资策略,这投资习惯与海外相关法规有关。据介绍,境外的基金投资注重“名副其实”,如果在契约中定义为股票型基金,其仓位水平往往维持高位,且不会因市场环境变化而发生很大调整。以美国为例,相关基金法规就规定股票型基金的仓位不能低于80%。对于此次基金完全进入独立运作,工银瑞信相关人士表示,对基金投资不会造成太大影响,同时瑞士信贷今后仍将在投资研究等领域为工银瑞信提供一如既往的支持。据介绍,目前,工银全球已经从海外聘请了拥有对冲基金从业背景的投资人士对工银全球作海外投资策略的支持。同时按照工银全球的分工也将稍作调整,拥有较长海外从业经历的曹冠业将和新来的上述投资人士负责该基金海外投资策略部分的支持,而郝康将主要进行中国公司组合的投资管理。独立运作应受鼓励事实上,据记者了解,国内QDII对于外方顾问所起的作用一直存在较大疑问。关键之一就在于:外方所能够提供的研究力量往往并不如当初想象中的强大。而QDII基金的中方却通过一年多以来熟悉,跟国外主要的投行以及研究所已经相互熟悉。某QDII基金经理对记者表示,“现在我一打开邮箱,就满满都是关于全球股票的相关研究报告。而以往外方顾问所能提供的也大致如此而已。”更重要的是,被外界认为是能够通过外方顾问解决的研究瓶颈:即依靠外方在海外的大量分支机构达到对公司深度调研的目的,在近一年多以来的运作中并没有得到实现。北京某QDII基金基金经理对记者分析,首先要认识到,从当前国内的QDII基金对国际市场的熟悉程度以及宏观经济环境上来说,国内QDII基金没有一只会真正去冒险去挑一些成长性的公司进行投资,更多的是按自身的行业配置逻辑,把精力投入到一些知名的国际企业上。而这些知名的国际企业,往往信息较为透明,同时也是有大量的国际研究机构和分析师前往调研,因此国内的QDII基金在操作上就可以通过上述研究机构的投行人士间接获取公司信息,“这跟外方顾问所起的作用其实也就差不了多少”。“一般来说,QDII基金的外方投资顾问在QDII基金的运作过程中,充当的是全球区域的资产配置,海外公司的研究等一些角色,中方QDII基金的管理者会定期与外方投资顾问一起,商讨QDII基金的投资策略。” 好买基金研究中心研究员何闺湘告诉记者,具体的职责则每只QDII基金都有所不同。比如,工银瑞信中国机会全球QDII在招募说明书中明确规定了外方投资顾问担当职责包括全球公司组合资产配置提供投资建议、建立备选股票投资对象备选库、对拟建议重点投资的股票提交投资建议及相应研究报告等,而华夏全球精选的招募说明书则没有非常明确规定海外投资顾问担当的责任细节。“可能内资公司更主张自己独立管理QDII,例如那些去香港开设分公司的基金公司。”业内人士告诉记者,中外方之间的投资合作的不顺畅可能有以下三点原因构成:首先,客观上外方不会重视这个QDII产品,它不过是一笔小钱,一个小组合,在外方基金经理所管理的大量组合里没有什么位置;其次,投资理念与管理方法存在较大分歧,外方强调全球市场与行业资产配置、注重中长期超越业绩基准、关心同类型基金之间的比较,不会理解也没有兴趣理解中国投资人对初期QDII产品的心态;最后,就是在实际投资运作中,很难建立科学分工,不能正确量化责任与权利,或许还有成本问题。而合资公司更主张投资顾问模式,这完全是因为双方股东商业利益使然。首先,限于金融管制,外方股东只能将合资公司作为在中国市场的试金石,战略意义比较大,以投资顾问形式介入QDII市场,可以分享咨询顾问费,并为开拓内地市场做更多铺垫;其次,合资公司将借助外方股东的独特资源,形成自己差异化的竞争优势,在内地市场找到发展路径。事实上,外方股东介入更多的合资公司,主张要重点发展境外业务,只是金融市场不开放状态下的权宜之计,自然会贯彻执行外方股东的战略意图。所以,外方顾问更多的考虑其商业目的,对国内QDII发展有一定的作用,但他们并不是无偿服务。从这方面考虑,基金公司独立运作QDII是受到鼓励的,而设立香港分公司就是例证。何闺湘也表示,QDII基金成立之初聘请外方投资顾问,一方面是为了使QDII的出海能适应全球市场,另一方面也是为了培养国内的基金管理人对全球市场的投资能力。因此QDII基金的独立运作是应该受到鼓励的,但是当前QDII成立只有1年多,而且出海并不顺利,国内基金管理人真的是否能独自管理好QDII基金,还需要更多的时间考验。根据好买基金研究中心提供的数据显示,华安国际配置由于受雷曼破产影响,已于08年9月开始停止公布净值。从绝对业绩上来看,QDII自成立以来净值损失最为严重的为上投亚太优势。某基金公司高层对记者说起QDII近一年多的操作,虽说业绩较难服众,不过在国际投资经验和见识确实有所增长,但如果审视国内QDII制度的施行步伐,我认为确实还是有需要商榷的地方。但该高层表示,当时监管层之所以在2007年下半年全面放开QDII,更多的是从当时的市场的大背景中考虑。一位资深人士同样告诉记者,监管机构对境外金融机构的战略或策略都有所了解,只是希望管理人迅速自我成长,真正学会到大海里游泳。
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市场急挫 股基反弹成果折损近半⊙本报记者 徐婧婧短短几个交易日内,沪深300指数较此波反弹以来最高收盘点位跌去了11%。受此影响,各偏股型基金今年以来的反弹成果也大幅缩水,净值增长率纷纷收窄。今年来涨得最好的股基净值增长率也仅为26.71%,而此前一度高达40%多。自上周以来,A股市场告别了牛年以来的单边上涨行情。而到了本周,沪深300指数连拉三根阴线,在此情况下,偏股型基金净值增长率较高点出现了大幅下降。2月16日,即上周一,沪深300指数创出此波反弹以来最高收盘点位,收于2462.25点。而本周沪深300指数连收三阴,截至昨日,沪深300指数较最高收盘点位跌去了272.06点。短短几个交易日,沪深300指数已经跌至农历新年伊始的点位,偏股型基金净值增长率更是被无情的掠夺。银河证券统计数据显示,2月16日,股票型基金今年以来平均上涨22.38%,而昨日,该数据已经缩水至12.28%。由于指数基金被动跟踪指数,2月16日,指数基金还有32.12%的平均净值增长率,昨日,这一数据也下挫至18.03%。混合偏股型基金和混合平衡型基金今年以来的净值增长率也有不同程度的收窄,分别为9.33%和7.7%。从单个基金来看,虽然中邮核心优选基金的净值增长率牛年以来领跑于所有基金,但相较于2月16日42.59%的净值增长率,也跌去了15.88个百分点,昨日的净值增长率仅为26.71%。同时,友邦华泰上证红利ETF2月16日的净值增长率为38.82%,而昨日,该数据跌至了22.84%,缩水了15.98个百分点。而从整体数据来看,2月16日,偏股型基金中有27只基金今年以来的净值增长率超过了30%,而昨日,已经没有1只基金今年以来的净值涨幅超过30%。市场的无穷变化不得不令人感慨。    相关报道:    QDII今年来大幅跑输A股基金    普涨行情中独自下跌 股基后进生何日能翻红    工银瑞信沪深300:指数基金长期业绩优于股基    牛年分红大幕拉开 债基股基各有所图    平衡型基金不平衡 周净值损失幅度超偏股基金    偏股基金增至七只 新基建仓方向值得关注    风光股基遭遇倒春寒
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摩根士丹利华鑫旗下基金业绩优良⊙本报记者 安仲文 黄金滔摩根士丹利华鑫基金自去年更名以来,通过中外方股东和投研团队的不懈努力,基金投资业绩得到显著提升。数据显示,摩根士丹利华鑫旗下基金——大摩基础行业基金、大摩资源优选基金和大摩货币市场基金三只产品均进入同业前列。截至2009年2月20日,根据晨星数据统计,摩根士丹利华鑫基础行业基金今年以来收益率为20.89%,在64只积极配置型基金中排名第6位。摩根士丹利华鑫资源优选基金今年以来收益率为20.82%,在222只股票型基金中排名第72位,并获评五星级基金。根据银河数据统计,截至2009年2月20日,摩根士丹利华鑫货币市场基金一个月以来的收益率在41只货币市场基金(A级)中排名第1位。
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易方达专户客户追加投资额在专户“一对多”业务即将开闸之际,与易方达基金公司签约的多家“一对一”专户理财客户近日陆续追加投资额。其中一位广州的客户称:“通过近一年的实际操作观察,易方达的投资业绩、产品设计、风险控制、以及服务水平等都比较让人满意,在证券市场低迷时仍然取得了不错的回报,可见应对弱市的能力较强,所以今年我们又大胆地投‘信任票’。”业内人士则认为,随着政府产业振兴计划的出台,各种结构性投资机会增多,预计2009年A股市场的表现将好于2008年,这也是专户资金追加入市的重要原因之一。(龚小磊)
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景顺长城精选蓝筹基金继续暂停申购业务全景网2月27日讯 景顺长城基金周五公告称,旗下景顺长城精选蓝筹股票型基金继续暂停申购业务。该基金已于2007年11月9日起暂停日常申购业务,暂停申购业务期间,该基金的赎回业务可正常办理。(全景网/陈丹蓉)
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泰信蓝筹精选股票基金3月2日起公开发售全景网2月27日讯 泰信基金周五公布,旗下第六只产品——泰信蓝筹精选股票型基金将于3月2日起至4月3日公开发售。该基金将基金资产的60-95%投资于股票,基金资产的5%-40%投资于债券、现金类资产及权证、资产支持证券(其中,现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,权证不高于基金资产净值的3%,资产支持证券不高于基金资产净值的20%)。其股票的重点投资对象为具有核心竞争优势、在所属行业中占据领先地位、业绩持续增长、分红稳定的优质蓝筹公司。投资于上述上市公司的比例不低于该基金股票资产的80%。(全景网/陈丹蓉)
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泰达荷银新基金3月2日发行周小雍随着牛年基金发行进入了快车道,多只新基金目前正在发售。泰达荷银基金日前也发布公告称,旗下新基金——泰达荷银品质生活灵活配置基金将于3月2日起正式发行。据悉,泰达荷银品质生活基金为一只灵活配置的混合型基金,股票资产占基金资产的30%~80%,债券资产占基金资产的15%~65%。泰达荷银品质生活基金采用双基金经理制,分别由史博和李泽刚担任拟任基金经理,两人均具有7年以上的基金从业经验。据了解,该基金重点投资生活主题,致力于寻找先于科技、经济、社会等的变化,根据变化对仓位进行最优调整。
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混合型基金左右逢源2007年股市的迅速上涨使股票型基金独领风骚;2008年债市的气贯长虹成就了债券型基金的王者地位。“城头变幻大王旗”,谁又将在2009年坐上基金市场的王者宝座?今年以来,伴随着股指一路走高,偏股型基金表现抢眼,但上周212点的单周震幅也使偏股型基金的风险再度暴露。据wind数据统计显示,上周306只开放式偏股型基金仅6只实现正收益。本周市场更是延续震荡格局。面对忽冷忽热的股市,基民左右为难:追涨担心被套,空仓又怕踏空。在此背景下,基民又该如何投基呢?过往业绩统计也表明,在震荡市中,混合型基金风险收益水平最为突出。业内人士表示,随着股指反弹至一定高度时,短期震荡风险加剧,而债市经历年初抛售潮后趋于平稳,资产配置比例灵活、投资风格稳健的混合型基金可左右逢源,帮助投资人实现“灵活配置、攻守兼备”。灵活配置显优势混合型基金最大的特点在于其灵活的资产配置。以近期发行的中银行业优选基金为例,该基金股票投资比例从30%至80%,投资债券、权证、资产支持证券、货币市场等金融工具比例则从20%至70%。大类资产的配置比例灵活,有利于基金经理在复杂多变的市场环境中调整投资比例和类别。如在市场向好时,可以加大股票投资比例以获得较高收益;而当市场趋弱时,则加大债券投资比例,规避风险并收获稳定收益。因此,混合型基金将有望把握股市和债市的跷跷板效应,实现理想的投资回报。中银基金指出,由于2009年宏观经济环境形势不明朗,A股走势可能出现明显波动。目前,得益于一系列经济刺激政策的实施并初见成效,货币供应量、信贷增长、PMI指数等宏观经济先行指标有所改善,带动了近期A股强势反弹。但另一方面,目前反弹主要源于充裕流动性的推动,而受到经济环境整体趋弱的影响,上市公司业绩将可能出现明显下滑,A股反弹能否持续仍有待观察。在利多利空因素交织、预期经济增长和短期盈利下降双重作用下,今年A股震荡加剧难以避免,因此混合型基金有较大的运作空间,有望在震荡市中为投资人带来绝对收益。选股能力决胜负然而,正是由于灵活的仓位,混合型基金对基金公司的投资管理能力要求更高。对此,国投瑞银基金股票投资部副总监袁野表示,一方面,对于混合型基金业绩表现来说,股票和债券等大类资产的配置比例起到关键作用,这就要考验基金公司整个投研团队对大势的研判能力;另一方面,在今年市场整体震荡加剧,结构性机会频现的背景下,也考验基金经理的行业配置和选股能力。因此,基民在选择混合型基金时,一方面可以关注整体投研能力较突出的基金公司新推出的产品。如中银基金旗下已有两只混合型基金曾多次在各类评选中获奖,此次发行的第三只混合型基金中银行业优选基金值得重点关注;另一方面则可以关注选股能力出众的基金经理所管理的产品。在国金证券今年年初发布的2008基金经理评价报告指出,主要管理相对中高风险定位基金产品的孙建冬、王亚伟、袁野等基金经理获综合投资管理能力前三甲。其中孙建冬、袁野分别管理有华夏红利和国投瑞银景气、国投瑞银稳健增长基金3只混合型基金,其中华夏红利和国投瑞银景气均被银河证券评为五星级基金,在同类基金中业绩持续位居前列,投资者可重点关注。
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私募:调整行情刚刚开始黄婷“目前就是一个调整行情,而且调整刚刚开始,下跌应该会持续到两会之后。”上海智博方略资产管理有限公司董事总经理、投资总监周贵银昨日对《第一财经日报》表示。周贵银说,市场从一开始就普遍认为今年不会是一个单边上涨的行情,从1664点到2400点是这波震荡行情的一个上行阶段,从本周开始,这波反弹就已经宣告结束,接下来就是一个下行的阶段,预计会调整到1800点左右。但也有私募人士在告诉《第一财经日报》,上证指数和深成指昨日盘中均在30日均线处获得支撑,如果在本周指数到达30日均线受到支撑,而成交量也配合时,可能还会再出现一波短线机会。周贵银的态度相对谨慎。“当我看不懂的时候,我就降低仓位,在这波行情中尤为如此。”他说。大盘气势如虹的上涨在2月12日遭到阻碍,当天上证指数盘中一度运行到2200点以下,当天的调整就引起了周贵银的警惕。“当天下跌之后,资金就已经出现了很明显的分歧,多空博弈很激烈,这种情况下,我认为调整可能会开始。”周贵银说。之后的两个交易日,周贵银就开始降低仓位。什么时候会再度重仓?周贵银表示,再次重仓买入应该会等指数运行到2000点以下。“这波震荡应该会维持在1664~2400点的区间内,现在正开始调整,预计下跌会持续到两会之后。随着两会之后一些热点的出现,很可能会出现另外一波很强的行情。”周贵银说。但他表示,两会之后的这波行情反弹不会超过2400点。“因为接下来的这波反弹与之前的鸡犬升天式的普涨不同,接下来的上涨将会出现分化,这种分化在一定程度上就抑制了指数的大幅反弹。”他说。周贵银表示,之前的上涨行情,理性的分析根本不管用,主要是靠技术面的研究和对热点的把握来判断买卖机会。但在接下来的一波行情中,上涨会出现分化,要将热点与基本面研究相结合,一些基本面明朗、防御性强的品种将会有较好的机会。    相关专题:    调整行情注重热点轮动    调整行情可做六类股    从冬眠到冬泳 明星私募基金经理谈09年投资策略    大盘暴跌压抑做多情绪 公募私募被逼入空方    大盘昨日急刹车 公募私募都心虚    一年熊市巨额财富化水 私募投资总监成个体户    牛年股市是否开始走牛 私募称走一步看一步    公募重夺主导权 私募激流勇退    半年最高收益42.61% 四位私募牛人指点牛年投资    明星私募基金经理:反弹难以持续 宜减半仓位
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记者观察:跳槽私募冷暖自知东方早报记者 肖莉 硬币永远存在另一面。很多国内基金经理在“单飞”之后,并不如意,而在6000点离开公募的基金经理,也许只能冷暖自知。“听说北京有转到私募基金的公募基金经理,又回归公募基金了。”近来,这样一条传闻在基金业人士之间流传。“说到底,公募基金还是缺乏人才。”对于传闻中公募基金经理的回归,国内基金业人士都在感慨。一位基金业人士告诉早报记者,由于市场投资环境恶化,一位“单飞”的明星经理,已经将近两年没有操作,等待投资时机的再次到来,“所幸没有亏损,很多人都亏损严重,到现在还不能分成,白干一年”。与此同时,在经历过熊市的煎熬后,阳光私募去年也仅少数实现绝对收益,这让今年阳光私募的前景也并非坦途。根据好买基金研究中心统计,2008年共有6只老产品获得年度绝对正收益,11只新产品获得去年成立以来的绝对正收益。据知情人士向早报记者透露,某“公转私”的基金经理,由于发行的信托理财产品问津者少,不满足成立条件,自掏腰包购买了其中不少份额,并由朋友支持部分资金,私募产品才勉强成立。而他的计划则是,先将产品的业绩做好、产品形成口碑后,再继续扩募。不过,近来中国银监会推出了《信托公司证券投资信托业务操作指引》,白纸黑字地要求通过信托公司募集的阳光私募产品,其业绩报酬仅在信托终止且盈利情况下才能收取。“苛刻”的条款,将对“阳光私募”充满向往的公转私基金经理,提出新的挑战。
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震荡市有利于新基金建仓⊙本报记者 王慧娟26日指数大幅下挫破20天均线,使市场震荡筑底的特征更加明显。对于市场的回调,多家研究机构认为是由于前期涨幅较大的板块所形成下行压力,基本面及政策面并没有出现根本变化。全年来看,受国内外经济形势的影响,市场将在相当长时间内处于反复震荡中,但底部将会逐步抬高。在短期回调空间和后市结构性机会双重预期下,新入市的基金将获得建仓良机,因为这意味着低成本买入获利的机会,而老基金则会因为仓位已高有可能随股市回调面临净值下跌。事实上,股指回调后发行的优质基金受到欢迎,表明投资者对新基金的建仓优势已充分认同。目前新基金发行较好的如易方达、嘉实、工银瑞信等都有不错的记录,其中易方达行业领先股票基金首日认购即超过2亿元,嘉实量化阿尔法基金也宣布日均认购上亿元,表明投资者已日趋成熟,懂得选择业绩优秀、选股能力强的基金公司产品,主动把握底部机会。一些市场人士也认为, 股指处于目前点位,基金发行的安全边际和赚钱潜力更大。
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3.27万亿美元基金:67%计划增持大中华区股票本报记者 谭璐一项由汇丰银行针对12间全球性基金公司进行的最新调查表明,在2009年第一季度,约有67%的基金经理有计划增持大中华区股票。这些基金经理来自联博、德盛安联、霸菱、德意志资产管理、富达、富兰克林邓普顿投资、汇丰环球、景顺、天达、JF 资产管理、施罗德及法国兴业资产管理等公司,到去年底,这12家基金公司的代客管理资产高达3.27万亿美元。这意味着,有近2.2万亿美元的资金,正伺机进入大中华区股市?资金捧起A股?调查结果显示,虽然基金经理普遍不看好今年的环球股市,只有33%的基金经理表示将在今年一季度的资产配置中增持股票。但是,有67%的基金经理表示,有计划增持大中华区股票。对此,汇丰个人理财业务部存款及财富管理业务主管李锦荣表示,“基金经理对大中华区的股票最为乐观,他们预计中国政府的刺激经济政策将为内需及经济增长带来支持。另一个利好因素,就是美国的振兴经济措施,可能会对中国的经济发展带来潜在的正面影响。”2009年迄今为止,环球股市下跌幅度约为16.4%,不过上海A股以及深圳A股却分别有21%和23%的升幅。李锦荣说,内地股市的逆市上升与基金的趁低吸纳策略不无关系。大中华区的经济前景因为有中国内地的正面因素支持而获得基金经理的青睐,不过综观整个新兴市场的股市和债市的表现,却一塌糊涂。根据统计,去年第四季度,新兴市场股票,以及新兴市场/高收益债券的9.2%与11.9%的资金流出,成为资金流出比例最高的投资类别。“由于市场担心发达市场的衰退会拖累新兴市场股票,因此,环球新兴市场股票基金成为资金流出额最高的领域。此外,由于新兴经济体系备受信贷紧缩打击,资金也大量从这些市场的债券撤走。”李锦荣说。现金为王越来越成为基金经理的选择。有33%基金经理表示,将会增持现金,相比之下,去年第四季仅有25%的基金经理表示将增持现金。欧洲债券受捧调查还发现,有57%的基金经理表明将增持债券。在去年第四季末,由于股票基金减少了2520亿美元,上述12家基金公司的代客管理资金总额减少了约2950亿美元,与去年第三季相比下降了8.26%。不过,同一时期,货币市场基金与债券基金的代客管理资金额,却分别增加了832亿美元和45亿美元的资金。汇丰表示,“股票基金自2008年第一季起出现净流出,而债券基金的走势则反映资金流向优质资产的趋势,尤其是美元投资级别企业债券及欧洲(包括英国)债券,显示投资者正在分散投资组合。”根据国际清算银行资料,目前全球债券总额约为50万亿美元,其中亚洲区(日本除外)仅占总额的6%,而欧洲占26%左右。逆市表现最强的是欧洲(包括英国)债券,在去年第四季度有8.7%的资金流入,同时有50%的基金表明将会增持欧洲债券。李锦荣解释说,“欧洲债券在上一季录得最强劲的资金流入,部分原因是欧洲央行和英伦银行的放宽货币政策。而在刺激经济复苏的政策带动下,美债和美股也出现资金流入。”虽然去年第四季美股基金疲弱,不过,今年表示将于首季增持美股的基金比例却有所上升。一位香港基金业人士对本报记者表示,股市有自身的周期,从美国之前的经济衰退的历史可以看出,道琼斯工业平均指数平均需要16.4个月才会从最高位走到最低位,目前处于与前高位相距16个月左右的时候,意味着股市距离见底的时候不远。李锦荣也认为,美国推出的救市方案对市场心理起到一定的正面作用,同时美股从高位大幅度回落,投资者开始趁机吸纳。另外,美国国库债券价格在过去一段时间急速上升,令美国国债风险上升,因此有投资者也有意转为投资具投资评级的公司债券。    相关专题:    相关报道:    新基金扎堆成立 经理人忙跳槽    水泥的困惑 基金经理与分析师背道而驰    富达基金遭遇滑铁卢    积极防御 关注沪深300指数基金    社保基金首次浮亏    杀跌严重 基金净值大幅下挫    基金经理的得意与失意    基金重仓股表现各异 医药股最值得关注    新基金销售渠道拥堵 基金公司竭力保顺产    比市场慢一拍基金又头痛了
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专攻中国散户 美股指数ETF谋上海挂牌每经记者 刘小庆“我们的设想是把 NYSE US100指数产品授权给一家中国的资产管理公司,让其推出一个针对中国散户的ETF产品。”“我们初步设想是在A股市场推出与NYSEUS100指数挂钩的ETF产品”,纽约泛欧交易所全球指数及交易所交易产品高级副总裁LisaDallmer昨日接受《每日经济新闻》独家采访时透露。本周四(2月26日),纽约泛欧交易所已与上海证券交易所共同签署了谅解备忘录,双方计划共同在中国推广指数及ETF产品业务。《每日经济新闻》(以下简称N):今年年初,香港交易所已经宣布计划于2009年将恒生指数ETF引入A股市场。纽约泛欧交易所与上交所合作是否会将美股市场的指数ETF产品引入中国A股市场呢?LisaDalmer(以下简称L):是的,我们已就这个问题与上交所以及监管部门进行讨论。我们的设想是把NYSEUS100指数产品授权给一家中国的资产管理公司,让其可以推出一个针对中国散户的ETF产品。而交易所和监管部门也在积极准备,也在分析相关问题,如资本流通管理、外汇因素等。恒生指数ETF进入上交所市场也是一个很好的举措,不论是恒指ETF还是纽约泛欧交易所的指数ETF,都可以为A股投资者带来更为广泛的投资机会,令他们的投资更加多元化。此次我们跟上交所的合作内容十分广泛,包括ETF产品的开发、研究、推广、专业交易技术等。我们希望通过交流了解中国投资者的情况,特别是他们对ETF产品的看法。同时,我们也希望在时机成熟的时候,将纽约泛欧交易所旗下的NYSEUS100、NYSEInternational100以及CAC40指数产品提供给中国投资者。N:纽约泛欧交易所的指数ETF会在什么时候进入A股市场?NYSEUS100指数是个怎样的指数?L:没有既定的时间表。我想这个计划应该是比较复杂的,因为它涉及到外汇、资本流通、产品设计等很多方面。而合适的时机可能是在中国监管部门、上交所以及投资界都形成成熟方案的时候,届时纽约泛欧交易所一定会在第一时间积极推出相关产品。简单来说,NYSEUS100指数包含的是本地市值前100名的上市公司,例如传统蓝筹公司GE、IBM等。除此之外,我们还有一个“NYSEWorldLeaders指数”,这里既包括了美国本土上市企业,还包括了在纽交所上市的海外企业。N:对于纽约泛欧交易所来说,是否也会将A股的指数ETF引入到美股市场?L:我们希望与上交所的合作是多层面的,当然也包括这样的设想。我们希望经过一定时间以后,能够帮助美国投资公司与中国有关方面开展合作,将A股产品提供给美国境内的投资者。我想这是我们深入广泛合作当中可能会涉及到的一个环节。N:有分析观点认为,当有海外投资产品如指数ETF等进入A股市场时,相对而言缺乏估值优势的A股市场将受到负面冲击。您对此观点如何看?L:不同市场的价格差异总是会存在,主要原因是市场摩擦力,表现在交易成本的不同、投资者不同等方面。如何加强市场效率缩小定价差异是全世界资本市场努力的方向。背景资料纽约泛欧交易所:全球最大ETF市场纽约泛欧交易所是全球最大的交易所,同时也是ETF、交易所交易债券(ETN)、指数交易工具(ETV)及权证交易的首选市场之一。纽交所高增长市场是纽约泛欧交易所在美国的ETF产品交易市场。目前,共有717只ETF和ETV在该市场挂牌交易。另外,还有85只ETN、250只权证和其它所有符合要求的交易所交易产品通过未上市交易特权在纽交所高增长市场交易。在欧洲市场,纽约泛欧交易所集团到2008年1月底为止拥有397只ETF、73只ETV,1只ETN以及15560只权证挂牌交易。LisaDallmer,现任纽约泛欧交易所全球指数及交易所交易产品高级副总裁,负责在全球推进ETF、交易所交易债券以及认股权证的交易和上市服务。与此同时,Dallmer还负责纽约泛欧交易所旗下的指数系列产品的商业化推广,并监管纽约泛欧交易所世界级的指数运算系统,以及为第三方用户提供指数设计和开发服务。在加入纽交所之前,Dallmer于2001年加入群岛交易所,直至2006年群岛交易所与纽交所合并成为纽约证券交易所。在职业生涯之初,Dallmer曾供职于美国银行。    相关报道:    摩根士丹利:金价看ETF脸色    周科竞:业余股民投资捷径还是买ETF基金    全球最大黄金ETF周四增仓0.31吨黄金,至纪录新高...    中小板ETF遭遇重挫    上证所纽约泛欧交易所欲携手推ETF    两大交易所将联手推广指数及ETF产品    无视金价大跌 全球最大黄金ETF坚定持仓    SPDR金ETF回落超过2% 可留意认购16383
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东吴基金开通基金转换业务为满足广大投资者的理财需求,东吴基金3月2日起开通旗下东吴嘉禾、东吴双动力、东吴轮动及东吴优信债券等基金的基金转换业务,届时投资者可通过公司直销渠道和建行、交行、邮政储蓄银行、深发展、中信、民生、平安银行、宁波银行、东吴证券等代销机构办理基金转换业务。闻泽
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今年以来QDII全线下跌本报讯 (文/表 记者陈芳)本周一,美国道琼斯工业指数破位下行并创下12年来新低,周二虽有所反弹,但在随后的两个交易日里继续下跌,道琼斯指数维持在7100点以上振荡。而饱受下跌之苦的QDII基金持有者是认亏出局还是继续持有?根据银河证券的统计,截至2月25日,今年以来9只QDII基金全线下跌,其中上投摩根亚太优势跌幅最大,达到10.44%。德圣基金分析师行芬表示,“对于那些跌幅较大的QDII基金,如上投摩根亚太优势、嘉实海外中国等,前期跌幅已经达到50%~60%,如果此时抛售要遭 受巨大的损失,即使继续下跌实际的损失金额也在日益减少,因此对于持有这些QDII基金的投资者来说还是要坚定长期持有的决心。而对于那些跌幅较小的 QDII基金,投资者可选择适当抛售,我们建议QDII在整个基金配置中不要超过10%”。
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兴业全球旗下三基金跻身前十强日前,沪指一度重回2245点心理关口。数据显示,从2006年12月14日(上一次上证综指达到2245点的日期)至今年2月17日,可比的168只偏股基金(不含指数基金)进行排名,前十位基金中,兴业全球系基金占据了三席,旗下偏股型基金全部上榜,兴业可转债基金、兴业趋势、兴业全球视野分别位列第四、第六和第八名,三只基金期间累计回报均超过90%,远远跑赢市场。大陆
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农银汇理基金力推电子对账单农银汇理基金近日携手“大地之爱·母亲水窖”慈善项目,在推广电子对账单同时,为身边的环境和西部的建设奉献一份爱心。据了解,农银汇理基金的持有人每订制一份电子对账单,公司将拿出1元钱捐助中国妇女发展基金会的公益项目,用于修建“母亲水窖”。目前,农银汇理基金公司旗下有2只开放式基金产品,持有人数量约35万户。基金持有人可以通过公司客服电话、客服邮件、网上账户登录等方式订制电子对账单。萧尤
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去年下半年成立的次新基金收益喜人截至2月11日,去年6月以来成立的42只偏股型基金中,有39只实现了正收益,且平均收益超过了13%。其中,广发基金两只次新基金涨幅排名均位居前列。银河证券数据显示,截至2月12日,成立于去年7月的广发核心今年以来的净值增长率达19.77%,高于股票型基金平均净值增长幅度;而成立于12月底的广发沪深300指数基金短短6周的时间其净值涨幅高达22.23%。广发旗下多只基金近期表现上升幅度较大说明其组合中的个股优于大盘,也表明其投资风格整体相对积极,对市场节奏的把握比较正确。佑勋
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富达基金遭遇滑铁卢美国最大基金公司之一的富达投资公司本周披露,由于金融市场遭遇百年一遇的危机,投资者大量赎回,富达投资公司管理的资产规模从前一年的1.6万亿美元缩水到1.2万亿美元,其降幅高达25%。去年股市的重跌导致富达及其他基金公司所管理资产的价值缩水,而基金公司依赖资产管理及绩效收费来盈利,因此富达公司盈利下降也在情理之中。股票基金遭遇天量赎回富达投资公司的年度报告显示,公司去年的营运收入同比仅下降4%,由134.5亿美元降至129.4亿美元。富达去年的总收入从2007年的134亿美元降至129亿美元,跌幅达到3.7 %。营业收入下跌18%,从29亿美元降至24亿美元。去年,从富达股票型基金中赎回的资金量达到创记录的342亿美元。富达旗下的共同基金08年表现差强人意。2008年,作为共同基金参考指标的标准普尔500指数下跌了37%,而富达旗下的基金中只有16%的基金收益好于这一指标,而在2007年这一比例为69%。其股票型基金中,只有32%优于同行对手,在2007年该比例为72%。公司解释称,其进取型的投资策略是导致基金收益严重滑坡的主要原因。公司旗下最大的股票型投资基金——富达反向基金(Fidelity Contrafund)去年资产缩水达37%,该基金管理的资金达459亿美元。尽管这样,该基金还是比79%的同类基金亏损幅度小一些。富达公司指出,2008年业绩中的一个亮点是货币市场基金,公司是这一市场的领导者,虽然这一领域的收费所得低于2007年。随着投资者逃离股市寻求投资避风港,富达的货币市场基金吸纳了更多资产。去年富达这类基金的表现好于87%的竞争对手,总资产较2007年增长84%。富达投资级债券基金2008年的表现好于62%的对手,高收益基金的表现仅优于23%的竞争对手。过去几年中,富达积极谋求业务多元化,将触角伸向基金管理之外的个人养老规划和员工福利管理等领域。“失手”花旗集团富达投资公司去年最大败笔是旗下基金第四季度大幅增持花旗集团股票。根据公司提交的报告,在去年第4季度,富达旗下的基金共增持了1亿股花旗的普通股,截至去年12月31日,其持有的花旗集团的股票总量达到1.76亿股。如果以花旗去年年底的收盘价6.71美元计算,富达持有花旗股票的市值为11.8亿美元。从今年初到本月25日,花旗股价下挫了62.44%,初步估算,富达账面损失达到7.5亿美元。富达投资公司现任董事长爱德华·内德·约翰逊(Edward Ned Johnson III)在年报中向投资者指出,直到去年8月公司的经营还处于正常水平,公司业绩下滑主要原因是大萧条以来最严重的金融危机。富达股票基金去年的表现“未达到应有水平,公司正在采取措施来加以改善,其中包括创立更密切关注分析师和管理人的小型集团”。不过,他也认为,整体而言“富达的状况明显好于本行业的多数公司”。富达投资公司是由爱德华·内德·约翰逊的父亲于1946年创立的。约翰逊家族目前在公司拥有49%具有投票权的股份,剩余股份属于富达公司的重要雇员。现年78岁的约翰逊1957年以分析师的身份加入公司,至今没有退休的打算。去年金融危机爆发后,富达裁员3000人,其裁员数量占公司员工总数的7%,创下同业之最。约翰逊还罕见地向美国金融业开火,他指责美国的金融市场充斥着有毒的垃圾,金融机构滥用投资者的资金,批评美国政府的货币政策和监管失误。约翰逊还在信中透露公司与奥巴马政府合作的意愿。他说:“拯救美国经济是新政府的第一要务,政府应更多的参与金融事务。”为了拉近与政府关系,富达最近任命曾经参与两房救助行动的前美国财政部官员安东尼瑞安负责公司的资产管理策略。富达投资公司掌门人约翰逊。 制图/尹建
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封闭式基金指数两连阴本周封闭式基金市场指数出现大幅下跌,上证基金指数下跌7.4%,在周一出现小幅上扬之后,连续四日出现伴随较大成交量的下跌,技术指标显示短线向下的动能较大;深证基金指数下跌幅度更大,为8.7%,跌破30日均线的支撑位。本周唯有债券型基金富国天丰强化收益的价格涨跌幅为正,约0.2%,成立以来单位净值达到1.05元,其余股票型的封闭式基金均染绿,跌幅最小的基金是上周表现较好的基金安信,本周仅下跌4.1%。基金金盛、基金裕阳和基金裕泽的跌幅较小,分别为5.4%、6.1%和6.5%,强于基金指数的表现。跌幅最大的封闭式基金是基金景宏,跌幅为10.8%;基金丰和、瑞福进取和基金天元的跌幅也较大,重新使折价率的水平进一步扩大;瑞福进取的溢价率回落到30%左右。在成交量上,本周前四日的成交额为33.8亿元,比上周减少两成。周平均换手率较高的基金有基金通乾、瑞福进取和基金景福,而基金裕阳、大成优选和基金银丰的换手率较低。和上周相比,平均换手率出现放大的是基金裕泽、基金普惠、基金汉兴,而成交量缩小比较明显的基金是基金鸿阳、基金同益和基金泰和。经过1月份以来连续数周的上涨,且成交量持续放大,封闭式基金的整体折价率开始逐步缩窄,显示出投资者认可存在一定程度估值洼地的封闭式基金的投资价值,因而在市场强势连续六周向上之后,近两周的回调应属于正常的市场行为,缩量下调反映市场投资者心态谨慎,虽有部分投资者获利了结,但也有投资者对筹码存在惜售心态。经过此番调整之后,封闭式基金中长存续期的大盘基金整体折价率已经回到2008年底平均值27%的水平,应该说有利于其投资价值的发现和拓展后市的发展空间。(中投证券研究所 张宇)
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新基金销售渠道拥堵 基金公司竭力保顺产每经记者 于春敏 别冶连续上涨的暖春行情突然 “晴转多云”,使得档期本已严重冲突的新基金发行更加艰难,那些正在或即将发售新基金的基金公司都在各显神通,力图杀出重围。近期A股市场的连续大跌让牛年以来笼罩于市场之上的喧嚣、热闹重归于沉寂,广大投资者在紧张与不安中寻找新的投资热点。其实,面对市场的风云突变,那些正在或即将发售新基金的基金公司显然更加不安,除了做好投资上的应对措施外,他们还面临一个非常严峻的考验,那就是,市场的急剧降温,是否会让刚刚回暖的基金销售市场再度陷入寒冬?在“发行档期”严重冲突、渠道异常拥挤的情况下,发行的新基金能否如期 “诞生”?这对很多基金公司来说,迫在眉睫!新基金扎堆发行2009年开年,伴随市场的转暖,新基金发行也再次迎来高潮。据公开资料显示,截至目前,如果把将于3月3日正式发行的交银施罗德先锋股票基金计算在内,今年以来已有16只股票型基金获批,当前市场上正在发行的新基金已达到了15只,这其中,有5只债券型基金,10只股票型和混合型基金。来自天相投顾的数据显示,在去年同期,在发基金数量为6只,如此一来,今年的在发基金数量接近于去年同期的三倍,“档期”冲突的严重程度可见一斑。受益于此前市场的持续反弹,今年新基金的募集资金量也远超去年。数据显示,截至上周,今年以来已有7只新基金完成募集,而这7只新基金合计募集规模达到了151.15亿元,平均成立规模超过21亿元;与之相对应的是,去年同期,股票型基金平均募集金额仅为13.48亿元。尽管近日股市行情波动较大,但就现有的数据来看,新基金发行的“热度”尚可。正在发行的工银沪深300指数基金目前已有29亿的募集规模,2月23日始发的易方达行业领先首日募集金额超过2亿元,2月16日始发的新基金嘉实量化核心在发行首周,日均募集额也超过1亿元。但是,业内人士担心,伴随市场的急剧降温,新基金发行变冷将不可避免。档期冲突 渠道拥堵如此高密度的新基金发行,以银行、券商为主导的基金销售渠道的拥堵程度可以想象。正在发行新基金的一位上海基金公司市场部负责人向记者表示:“我们自己也知道,现在发新基金,渠道比较拥挤,但是,就我们的分析和经验,渠道拥挤对投资者的影响程度远小于市场行情的影响,只要行情火,投资者就会买帐,新基金的销售相对就比较容易取得事半功倍的效果,所以考虑再三,我们也就趁市场热度还没冷却时火线加入新基金发行行列中去了。”但是,他同时也表示,近日行情急剧转冷,势必会影响新基金发行,但无论如何,有前几天的基础在,新基金顺利成立应该是没有问题的。新基金发行档期冲突严重,在给基金公司带来压力的同时,无疑也给银行、券商等销售渠道带来了不少困扰,只是相比于基金公司的紧张不安,渠道的困扰中更多了几份淡定和从容。上海某银行相关负责人半认真半开玩笑地说,近期新基金发行扎堆,工作上的应酬明显多起来了,多少有点重回2007年的感觉。某大型券商营业部负责人向记者表示,近期众多新基金同发,从总部发送过来的新基金宣传资料源源不断,营业部柜台实在摆不下,有的就只好直接进仓库了,实在是资源的巨大浪费。争夺渠道 基金各展所长记者经多方渠道了解到,市场行情、基金业绩、公司品牌及实力、渠道开发程度等,这些都决定了基金公司在渠道争夺中能否占优。极具品牌优势的大基金以及银行系基金在渠道上占优明显优势,相比其他公司,这类公司发新基金就要轻松许多,而各方面不具明显优势的基金公司则是力尽所能、各展所长。不过,一些规模小、实力较弱的小型基金公司在渠道争夺上处于被动地位。北京某大型基金公司市场部人士告诉记者:“我们在渠道开发上比较成熟,同时综合基金业绩、品牌等因素,相比其他公司我们在新基金发行上要轻松些。在营销策略上,我们力求每个渠道都照顾到,发行效果自然就出来了。”另据记者从渠道处了解,目前新基金发行档期冲突严重,很多基金公司会选择避开“强势”公司新基金发行的档期。某基金公司渠道经理表示:“如果正面竞争难度很大,我们会选择避开他们的发行档期,晚一点发也许效果更好。我们目前的营销策略是,首先保证老基金业绩的持续稳定,然后就是依靠渠道经理的个人能力了。”不过,也有一些实力较弱的小型基金公司较为无奈,他们能做的只有按顺序排队等待。相关报道选新基金先选人自去年11月份开始的这轮反弹,着实让次新基金受益不菲。面对业绩“闪耀”的次新基金,以及扎堆发行的新基金,投资者不免眼花缭乱。那么,如何选择这些新基金和次新基金呢?首先我们来看一下次新基金的业绩表现。Wind统计数据显示,近半年里,共有22只偏股基金发行完毕,截至2月26日,自去年11月市场反弹以来,这些偏股基金整体收益率达到8.41%,仅4只次新基金发生亏损。其中,收益最大的华商盛世成长收益率高达20.99%,同时,易方达科翔、广发沪深300、华夏策略精选和金鹰红利价值也收益较高,净值涨幅均在16%至17.3%之间。也就是说,虽然出生日大致相同,但还是出现了参差不齐的业绩,选对基金是必要的。对于新基金的选择,长城证券分析师阎红指出,不论是老基金还是新基金,都要选择“好基金”,而“好基金”当然是业绩出色且持续稳定的基金。但是由于新基金不像老基金那样有历史业绩可寻,因此在选择新基金时主要看基金经理的管理能力,如果其基金经理有着良好的历史管理业绩,那么这只新基金就可以看作一只业绩好的老基金。另有业内人士指出,次新基金虽然在反弹中业绩出色,但由于时间较短,并不能由此判断出是否具有长期业绩稳定型,但是相比老基金,次新基金的优势在于建仓时机很好、没有包袱。因此,除业绩之外,投资者还可以从基金经理、公司品牌及基金定位等因素综合考察后对次新基金进行选择。 每经记者 于春敏 别冶    相关报道:    银行基金销售费率优惠减少    基金销售逐渐回暖 新基金节后扎堆发行    股票型基金销售回暖 逾百亿元增量资金伺机入市    股票型基金销售回暖    直销弱市显威力 基金销售模式渐变    补缺销售链:专业基金销售机构待发    2009年基金业变局 专业基金销售机构重启    基金销售再现末日比例配售
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本周基金指数大幅下挫 成交量小幅萎缩新华网北京2月28日电(记者陶俊洁、赵晓辉)受A股本周大幅调整的影响,沪深基金指数本周跌幅均超过7%,成交量小幅萎缩,两市封闭式基金近乎全线重挫。数据显示,沪基指本周开盘于2988.77点,收盘于2788.39点,下跌222.88点,跌幅7.40%;深基指开盘于3066.72点,收盘于2825.49点,下跌268.27点,跌幅8.67%。从成交量上看,两市基金全周的成交金额为192.58亿元,较上周小幅萎缩,成交量为14706.5万手。受A股大幅调整的影响,股票型基金本周加权平均下跌7.01%,抗跌的多为2008年4季度股票配置比重较低的次新基金和年内新发基金;而跌幅居前的基金多为2008年4季度股票配置比重较高兼或基金规模较大的品种。指数型基金本周加权平均下跌7.52%;混合型基金加权平均下跌6.46%,跌幅较小的是2008年4季度股票资产配置比重低的混合型基金。虽然金融危机和企业盈利能力下降导致失业增加的阴影仍然笼罩,海外主要股指跌幅趋缓,表现为窄幅震荡盘跌,特别是恒指未创新低,但QDII基金跌幅较小,净值加权下跌0.68%。本周债市震荡反弹,债券型基金加权平均上涨0.09%,纯债型基金实现正收益,股票配置比重高的偏债型基金受到了股票市场调整的拖累。展望后市,长城证券基金分析师阎红指出,债市反弹后市场价格上涨空间收窄,股市大幅调整后如果出现反弹,短期会吸入部分资金流入,债市与股市的跷跷板效应可能再现。纯债型基金净值增长情况近期又将分化,而受股票市场影响较大的偏债型基金短期净值有望反弹。本周53只货币市场型基金的加权平均七日年化收益率为1.4011%,比前周上涨12个基点。债市反弹和回购利率上升给货币市场型基金带来收益率小幅提升。阎红认为,在目前低利率市场环境下,货币市场型基金收益率近期仍会保持在目前水平。封闭式基金本周在折价率上升与净值下跌的影响下继续大幅调整,跌幅超过核心资产指数。展望后市,阎红表示,封闭式基金上周折价率继续攀升,部分封基折价率接近35%的水平。如果股票市场结束短期震荡后展开反弹,高折价率的大盘封基反弹空间较大,净值和折价率将合力推动这部分封闭式基金展开反弹。国信证券基金分析师杨涛指出,本周共有5只基金调整基金经理,除中信红利精选与规模近80亿的建信稳定增利实行“三驾马车”管理外,大部分均是“双基金经理制”。杨涛认为,这表现出各基金公司对基金经理的重视力度加大,希望通过人事调整以争取更好的稳定预期的表现。
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混合型基金有望拔头筹2007年,股市迅速上涨使股票基金独领风骚;2008年,大盘一泻千里成就债券基金的王者地位。那么,谁将在2009年坐上基金市场的王者宝座?业内人士认为,今年宏观经济的不确定性将加剧证券市场的波动,具有灵活配置优势的混合型基金有望拔得头筹。由于2009年宏观经济环境形势不明朗,A股市场走势可能出现明显波动。目前,得益于一系列经济刺激政策的实施并初见成效,宏观经济的先行指标已有所改善。自去年12月以来,货币供应量增速出现明显回升,1月份信贷增长更是达到1.62万亿元,为经济复苏提供了充足的支持。而1月份PMI指数连续两个月环比增长,更强化了实体经济企稳的迹象,也带动了近期A股市场的强势反弹。但另一方面,目前的市场反弹主要源于充裕流动性的推动,受到经济环境整体趋弱的影响,上市公司业绩将可能出现明显下滑,A股市场的反弹能否持续,仍有待观察。而在这样的背景下,混合型基金将更适合今年波动明显的市场环境。这是混合型基金的特点在于灵活的资产配置所决定。如近期发行的中银行业优选灵活配置混合型基金,投资股票的比例范围为基金资产的30%-80%,投资债券等金融工具比例范围为20%-70%。分析人士指出,类似基金大类资产的配置比例灵活,有利于基金经理在复杂多变的市场环境中调整投资比例和类别。在市场向好时,混合型基金可以加大股票投资比例以获得较高收益,而市场趋弱时,则加大债券投资比例,规避风险并收获稳定收益。因此,混合型基金将有望把握股市和债市的跷跷板效应,实现理想的投资回报。近期的业绩统计也表明,在波动市场中,混合型基金风险较小,且投资收益良好。据银河证券基金研究中心统计,2008年,混合型基金的投资收益率高于股票型基金。本报记者许超声
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理财领域变局基金券商跨界厮杀基金专户一对多放行,正成为理财领域关注的焦点。这一创新举措,搅乱了基金、券商以及私募等资产管理市场的“一江春水”。基金跨界杀入私募领域年后下发的基金专户理财一对多征求意见稿,不过才6页纸。但它在证券领域掀起了一轮风波,并即将改变高端理财市场的格局。周晨是深圳一家大型创新类券商理财发展部副总监,专门负责集合理财以及定向理财的发行业务。这几天,他和同事一边研究基金专户一对多的文件,一边和证监会机构部人士沟通。“基金一对多放开,我们就没饭吃了。它会把我们的高端客户抢去一半。”周晨说,基金专户一对多的业务有两道杀手锏,一是人数在200人以内的小集合功能,二是备案制。截止到目前,私募、基金以及券商在高端客户的定位上错落有致。100万元至千万元级别的客户归私募,以信托方式集合;1000万元~5000万元的超级大户由券商抓着,而5000万元以上的企业客户,则纳入基金专户理财旗下。其中,券商和基金都是一对一服务。但基金一对多开闸后,基金专户个人的门槛降到了50万元,比私募的100万元还低。显然,私募的市场份额将会被抢一部分。同时,“它对集合理财的高端客户也会带来巨大冲击。”周晨透露,集合理财的门槛是5万元和10万元,但其中50万元的高端客户占一半以上。另外,专户一对多是备案制,基金将产品上报证监会,若管理层在10个工作日没有提出意见,就可以开始发行。而集合理财发行由证监会机构部审批,流程至少也要3个月。 “集合理财没办法跟专户抗衡。有些大基金公司,有几十号人马在开展专户业务。”周晨注意到,目前有超过30家基金公司获得专户理财资格,这意味着一半以上的基金公司杀进高端理财市场。其他券商显然也注意到了基金专户一对多开闸的威胁。“以集合理财资金的占比来看,500万元以上的客户资金占30%,100万~500万元占50%,剩下的是50万元左右的零散客户。”国泰君安资产管理部人士表示,公司客户以高端为主,受到的冲击会比较大。为此,各家券商纷纷向证监会机构部反映,要求享受基金的同等待遇,放开定向理财一对多业务。“各家券商都在叫嚷,上海券商打算联合向证监会反映意见,北京的中信证券也在跟管理层沟通。”海通证券内部人士向记者透露。“券商定向理财一对多会放开,但还没有时间表,肯定会比基金一对多的放行要慢。”周晨告诉《中国经营报》记者,基金一对多业务属于基金部管,这是负责资产管理的专业性部门,人手多,放行业务快。但券商资产管理业务是由机构部管,这是综合性部门,还要处理券商的直投等其他业务,进程比较慢。与私募一样,券商定向理财的门槛是100万元,而基金一对多的起点则是50万元。周晨预计,一旦券商和基金的一对多业务开闸,这三类机构的跨界竞争将更为火热。券商创新叫板基金除了在定向理财上与基金奋勇争先,券商新推的集合理财,也瞄准了开放式基金来创新。近日,“银河金星1号”吸引了不少业内人士的眼光。该计划说明书显示,与开放式基金类似,这只产品将在3个月的封闭期后,每个交易日开放,成为券商推出的“准基金”理财产品。“天天开放,意味着产品有更好的流动性,这是我们区别于其他集合理财的优势。”银河证券资产管理部人士向《中国经营报》记者介绍,股票类的集合理财是一周或一个月,甚至是3个月才开放,这在流动性上要比基金差。“产品实行天天开放,就是希望与基金比,我们也没有劣势。”天天开放虽然比较麻烦,但券商在技术上都可以操作。“我们以后的新产品也会天天开放,主要是方便投资者。”国信证券资产管理部总经理蒋国云表示。而有些券商则打算先观望一下效果。“我们打算先看看银河的销售情况,如果确实有利于营销,我们也会效仿。”另外一家创新类券商人士说。除此以外,集合理财还针对开放式基金的“弱点”,在管理费和提取业绩报酬等方面进行创新。“基金净值亏损时仍收取1.5%的年管理费,这让投资者反应很大。针对这点,我们设计的新产品将改为实现正收益时才收取管理费。”周晨说,这已成为集合理财的一大趋势。据了解,最早采取管理费创新的是中投汇盈核心优选。该产品规定,在产品无收益或收益为负的时候不收取管理费。随后,这一让利投资者的做法为不少新产品所用。例如,2008年12月,“国元黄山2号”表示自成立之日起半年内,暂停收取管理费、销售服务费。曾经,投资者对于券商提取较高的业绩报酬有所不满,而新发的集合理财产品也针对这点做出了改变。以国信为例,其早期发行的“金理财”价值增长的业绩报酬提取比例是“年化收益率超过6%部分的20%”。而2008年10月发行的“金理财”4号则规定:“当产品获得超过10%年化收益率时,只提取超过部分的10%”。这也是行业趋势。2008年中期以前,集合理财提取业绩报酬的比例为15%~30%不等,有些甚至是高达50%。但如今,这一提取比例下降到了10%。此外,针对基金有最低仓位限制,券商还打出“空仓”牌。2008年底前,集合理财的资产配置上没有空仓运行的条款,但这点正在改变。例如,“金理财”4号的股票投资比例为0~70%,基金投资比例是0~50%,固定收益率品种的比例则不低于5%。产品趋同配置高度灵活尽管集合理财在营销时打出创新牌,但券商自己也不得不承认,“这些创新只是小打小闹的区别,基金和集合理财正走入趋同的趋势中。”“产品没什么区别,新发品种全是高度灵活。”赵群(化名)是深圳另外一家创新类券商的总经理助理。他注意到,节后新发的产品,大部分是全能型的高度灵活品种。例如,民生加银品牌蓝筹灵活配置型基金中,30%~80%的资产投资于股票,20%~70%的资产配置于债券等资产。“这说明其在市场上升时期股票仓位可达80%,是激进的股票基金;而在调整市道,却变身为稳健的债券基金。”与基金相比,集合理财的灵活性要更胜一筹。还是以“银河金星1号”为例,股票资产配置比例是20%~90%;国债、公司债等比例为0~75%;银行活期存款等现金类资产比例是5%~80%;基金为0~20%,权证则是0~3%。这五大配置比例表明,该产品几乎囊括了目前市场的所有投资范围。为何基金和集合理财均不约而同地步入高度灵活的趋同中?“高度灵活的产品比特点鲜明的品种更好卖。”赵群说,集合理财在发展初期也追求特性和创新,但后来发现投资者群体总是希望管理人能在市场下跌时保本,在上涨阶段能跑赢指数赚钱。从而,高度灵活产品成为一个很好的卖点。而基金人士也认同这一点。“国内的投资者还不具备资产配置的能力,他们寄希望于基金经理能将这一职能担负起来。”广州大型基金公司的产品设计经理认为,灵活配置产品的出现,正是为了满足投资者的需求。灵活配置是把双刃剑“进可攻,退可守”是灵活配置产品的特性。但换个角度来看,这其实是把双刃剑。因为市场瞬息变化,要踩准节奏并非易事。而且,选择越多,对管理人的要求也越高。“产品设计的初衷是震荡时期避险,上涨阶段进攻。但万一做反了呢?”赵群在2008年产品发行时跑了不少地方,但他发现,没有一个投资者提出这个疑问。赵群所在公司的集合理财是一只股票投资为20%~95%,债券比例为5%~80%的灵活产品。2008年,采用轻仓和买入债券的策略,该产品的净值一直保持在0.98元以上。但它在这波股票行情中表现黯然失色。基金中也存在类似的案例。记者查阅2008年基金报告时发现,一只自称下跌市场时降低股票配置的混合型基金,股票仓位高达85%,远远高于股票型基金66.7%的平均仓位。“市场变化很快,灵活配置的策略恰好与市场方向相反的概率也很高。”深圳一位混合型基金经理承认,从做出判断再到行动,管理人需要快速做出反应,这对基金经理提出了更高要求,很难每次都踩准节奏。目前,无论是基金还是券商,都意识到了产品逐渐趋同的问题。但基于市场特征和投资者需求,他们预计高度灵活配置的产品还将流行一段时期。    相关报道:    股市估值风险释放 基金专户规模扩容    基金专户频获大单 机构借道抄底A股    基金专户理财门槛大降 一对多业务开闸在即    专户集中公募飞虎队    基金专户理财资格再添新军    产业资本无奈入市 基金专户理财悄然升温    基金专户理财熊市普遍正收益    基金专户理财多点开花    基金专户运作细节首度曝光
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11只基金加入工行基智定投在当前震荡市下,定投已逐渐成为最受老百姓欢迎的投资方法之一。易方达基金近日公告,自2月26日起旗下易基中小盘、易基价值精选、易基策略成长等11只基金将参加工行的“基智定投”业务,即定时不定额和定时定额两种方式,从而打破了传统的仅有“定期定额”的局限。此外,截至2009年12月31日,采用基智定投方式通过中国工商银行申购活动适用基金,还可享受申购费率最高八折优惠。针对市场对基金定投不断增长的需求,易方达从去年下半年起就针对不同人群相继推出了细分的“我爱宝贝”和“我爱你”系列定投产品,根据各类别投资人的实际情况和风险收益偏好,选择不同基金、不同比例、不同定投时间来构建投资组合。
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14只新基金2月发行 银行渠道堵塞佣金升5倍 理财周报记者 代星/文 近日,新基金的发行情况持续着前段时间的热度。自2月23日以来,一周内又有4只新基金开始发行。分别是易方达行业领先、中银行业优选配置、兴业有机增长和民生加银基金公司旗下的第1只基金-民生加银品牌蓝筹。至此,2月份共有14只新基金开始发行。 记者从各大银行网站看到,在2月份新发行的基金中,建设银行共代理了7只新基金的发行;工商银行共代理了9只新基金的发行;招商银行共代理了14只新基金的发行;而且这还不包括2月份之前开始发行的新基金和进行持续营销的基金,银行发行渠道拥挤异常。 据记者采访了解得知,最近几只新发基金的发行情况表现出了不错的态势。其中,23日首发的易方达行业领先企业基金第1天销量即超过2亿元。 令人欣喜的发行数据背后,基金公司费尽心机。银行一向是基金公司最为重要的发行渠道,尤其在大量新基金同时发行的拥挤时期,基金公司更是使出浑身解数,纷纷推出各种费率优惠活动吸引基民。 2月24日,工商银行发布公告,自2月26日起,联合46家合作基金公司旗下的261只基金推出基金定投升级业务,品牌名称为“基智定投”。工商银行推出基金申购费率优惠措施,在2009年全部法定基金交易日的交易时间内,投资人通过工行基智定投业务进行的基智定投申购均享有申购费率八折优惠。 当越来越多的公司都推出费率优惠活动时,优惠已不成其为优惠了。于是,提高银行销售佣金,甚至让银行分享管理费成了新基金的新招数。 北京一不愿透露姓名的基金公司市场部人士对记者表示:“目前不少发新基金的公司给予银行渠道的一次性支付首发佣金升至1%-1.3%,比原来提高很多,比老基金的持续营销费用也高了好几倍。”据了解,以往基金公司给银行的销售佣金都在0.2%-0.5%,现在提升了四五倍。 “不光如此,基金公司的管理费中还要拿出相当一部分分给银行,不然谁给你好好销售?就是这样,有些银行还不满意。没办法,这都是在基金销售方面太过于依赖银行了。”上述人士表示。
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2200点基金公司先跑 批量分红预防基民大撤退2008年以来成立的次新基金有122只,其中高达74.5%的次新基金获得正收益理财周报记者 代星/文从1800点单边上涨至2400点后,大盘保持在2200点上下震荡。在担心基民回本赎回的同时,基金公司首先赎回了自购基金,次新基金大批量分红以减少可能出现的赎回。2月14日与25日,东方基金和建信基金先后将之前购买各自旗下的基金纷纷赎回,两家公司赎回份额合计将近2亿份。东方、建信赎回自购基金一般而言,市场总把基金公司申购/赎回自己旗下的基金的行为看做是对市场的看多/看空。今年年初第一个交易日,易方达基金即宣布用2亿元,申购旗下指数型基金易方达50,该笔投入在随后的10个交易日内逐步买入。当时,易方达高管曾对媒体表示,易方达此举表示看好2009年的市场。随后,泰信基金在2月初宣布买入旗下两只基金共计1500万元;2月23日,光大保德信公告称,拟于2月26日通过代销机构认购光大保德信均衡精选股票型证券投资基金人民币3000万元。截至2月25日,今年共有3家基金公司进行自购的资金合计为2.45亿元。2008年的前两个月中,虽然自购金额只有1.6亿元,但是涉及到摩根士丹利华鑫、华商、长盛等8家基金公司。而且,从2008年一季度来看,共有10家基金公司自购了旗下基金接近4亿元。万得资讯统计显示,按照包括基金公司和股东方在内的关联方统计口径,2007年一季度,关联方持有的基金份额为13.5545亿份,占到自购的基金总份额1407.6亿份超过0.96%;2008年第一季度,基金自购的份额为32.1741亿份,虽然绝对份额增长了,但是占到自购的基金总份额却下降到0.93%。业内人士表示,在2009年,基金自购的基金总份额或许将更低。在有基金公司自购自家基金的同时,有基金公司已经在选择赎回离场。2月14日,东方基金宣布赎回了自家股票型基金东方精选4600多万份,成为今年以来首家赎回自家基金的基金公司。根据东方精选的赎回费率来看,东方基金公司赎回的自家基金中,还有1000多万份是公司的初始投资本金。东方基金公司此举也被解读为对市场的担忧。随后,2月21日,建信基金发布公告,考虑公司股东分红安排,宣布于2月25日赎回所持有的建信恒久价值、建信优选成长、建信优化配置和建信稳定增利四只基金的份额,赎回份额累计超过1.35亿份。一周之内连续两家基金公司赎回旗下基金,再加上近日大盘盘整下跌明显,这两家基金公司的举动被市场普遍认为是对后市堪忧。赎回压力初现截至2月25日,上证综指从2008年最低点1664.93点已经上涨到2206.57点,涨幅高达32.53%。据银河证券统计,这段时间内,194只偏股型基金,基金净值涨幅超过30%的有68只;超过40%的有12只;净值增长最多的是金鹰中小盘,涨幅为61.2009%。在宏观经济明显好转迹象仍不明显,A股反弹之势难以为继开始震荡下行的时候,投资者是否选择赎回基金以求落袋为安?虽然通过记者的实地走访和电话连线采访来看,多家接受采访的基金公司表示并未出现太明显的赎回情况,但是最能客观说明情况的依然是数据。今年以来,共有8家基金公司的旗下30只基金参与晋西车轴、中鼎股份和天马股份3家上市公司的定向增发。以某只基金公告日“持有定向增发股票的账面价值”除以“占资产净值比例”再除以“公告中截止日期的最新净值”,就可以推算出某只基金在参与定向增发当日的份额,再将该份额与基金4季报时公布的份额比较,得出今年来该基金的份额变动情况。数据显示,这30只开放式偏股型基金中,有20只今年以来遭遇净赎回,合计净赎回达到18.38亿份。长城证券研究员阎红表示,无论从基金2008年4季度度报告对2009年的股票市场的看法,还是长城证券的判断来看,一致认为区间震荡将是市场的主基调,经济基本面在2009年仍不支撑股市走出大牛市行情。我们认为在没有大牛市行情吸引大幅增量资金入市的背景下,如果指数运行到3000点上方,或将进入赎回敏感区。阎红进一步指出,2008年调整市中整体业绩表现欠佳的基金公司管理的基金将首先遭遇赎回;牛市中迅速养胖的大象到达指数高位入市投资者盈亏平衡点后,或将迅速减肥;此外,业绩波动大的基金让投资人感觉玩不起这个心跳,在反弹行情结束后会选择落袋为安。“当基民投资不亏损或略有盈利时,就是基金将面临大规模赎回的时期。目前还未到基民买入基金的成本密集区。”世纪证券研究员鲍松柏对理财周报记者表示,基民买入基金的密集区间大约是在2007年8月、9月以后,当时上证综指在5000点左右,从点位来看,目前的净值上涨还远没回到成本区间,也没到基民大举赎回的时候。“随着股市回暖,赎回基金又成了很多基民的选择,基金公司也面临着相应压力。2008年‘4?24’之后几天,每天赎回额高达1%至2%左右,这是很可怕的。今后几个月可以预期流动性、市场波动将出现反复,这会促成几轮基金赎回潮。”兴业基金投资总监王晓明日前对媒体表示。基金公司批量分红以减少赎回根据好买基金研究中心截至2月20日的统计数据,70只基金共分红150亿元。而2008年同期,50只基金分红总额达到了390亿元。统计显示,截至2009年2月19日,2008年以来成立的次新基金有122只,其中高达74.5%的次新基金获得正收益。基金分析师表示,次新基金之所以能够实现分红一方面由于避开了去年的股市损失,又依靠灵活的持仓享受了今年股市阶段性上涨行情的收益。并且,去年成立的次新股票型基金的首募资金规模普遍较小,如今实施分红并不会使其“伤筋动骨”。对于债券型基金而言,其分红能力则来自2008年债券牛市的丰厚收益,并且基金可以通过分红帮助投资者锁定收益,避开今年债市的动荡。“分红给予了基金投资者零成本获得现金收益的机会,而及时的回报也就意味着投资现值的增强。”银河证券基金分析师李薇日前称,管理人可以通过分红,在满足契约要求的情况下,较为灵活地调整投资组合,还有望减少赎回。    相关报道:    基金公司开辟自有资金投资第二战场    南方基金:捕捉两会新的投资机会    中国基金两派争议资产配置基本法    皇帝的新衣:四大教授炮轰基金经理不会选股    深京沪基金:筹码高位紧急派发散户    平准基金还应缓行 草率推出后果难料    分流至其他产品基金公司极力挽留赎回资金
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2月抗震基金榜:一半是火焰 一半是冰山德圣基金研究中心 德圣研究团队2月的市场变化就象这个月的天气,前半段阳光明媚,晴空万里,下半月普遍降雪降温,市场的宽幅震荡,让投资者充分的领会了什么是变化,什么是一半是火焰,一半是冰山。本月前两个交易周国内市场表现强劲,在不断出台的政策利好鼓舞下投资者信心明显恢复,市场呈现普涨格局,交易量持续放大,基础市场的震荡攀升带动基金净值收益普遍回升。但好景不长,结构市下的行情并不稳定,市场波动从下半月开始逐步加大。第二轮金融海啸黑影袭来,在外围市场屡创新低的国际大背景下,国内A股市场也难以独自起舞。随着预期产业政策逐步发布完毕,主力做多行情的力量有所减弱;而近期央票的连发回收流动性对市场则构成最直接的影响;伴随着年报的逐步公布,上市公司业绩下滑趋势不断加强。在多种因素的影响下,国内A股市场在本月再次经历了一次过山车行情,基金净值同样受其影响,产生较大的波动。市场的瞬息万变和复杂的经济影响因素让市场参与者对即将在3月份召开的“两会”充满期待,期望 “两会”对09年宏观经济政策有更明确和更具体的指引;同时也期待2月的各项统计数据能有所复苏。市场结构性调整 基金风格差异表现明显2月是牛年开始后的首个交易月,A股市场表现不同凡响。从中小盘到权重蓝筹,不同行业板块风格轮动明显。基金在本月仍然延续了09年以来不断增仓的势头,使得本轮反弹成为股指触底后持续性最强涨幅最大一轮反弹。本月下旬在各种外部因素的影响下,大量短期资金获利回吐,对股指形成较大的回调压力,前期表现强势的板块纷纷回调。整体来看在此轮触底回升的过程中基金表现活跃,不但增仓迹象明显,且持仓结构调整积极。2月份受益于市场反弹,基金净值普遍有所好转,也给部分投资者提供了调整投资结构的机会。但从年初以来的操作来看,不同基金之间的操作风格差异仍然十分突出。传统上倾向于牛市风格的基金在此次反弹中大获其利,不少在08年熊市中表现惨淡的基金在反弹中净值收益飞速攀升,如中邮、光大等;而一贯持稳健策略的基金,在反弹中收益排名有所下滑,如华夏、博时、汇添富等。基金的风格和策略惯性仍然体现得十分明显。虽然结构和风格转换十分重要,但仓位水平的差异对年初以来的基金净值排名还是起到了决定性作用。基金仓位整体上升  略有分歧基金在此轮触底回升中持仓结构调整明显;对政策的预期和对行业景气变化的判断成为持仓结构调整的主要依据。本月中上旬股指继续大幅上涨成交量持续放大,市场热度进一步升温。在此过程中,基金仓位延续了去年12月底以来不断小幅回升的态势,平均仓位再度上升。下旬面对市场的大幅波动,基金仓位变化出现明显分歧,增仓基金数量略大于减仓。这表明基金对于短线市场分歧加大,后市震荡将会有所加剧。本月市场震荡运行中基金投资策略的总体方向与其四季报中所体现出的投资思路具有一致性。基金对于2009年1季度,乃至2009年全年A股市场运行状况的判断趋于一致。认为2009年无论是中国还是全球,宏观经济都将面临较多变数,中国经济将继续面临挑战。但A股市场在经历了大幅调整后,在各种力量的影响下将摆脱单边下行的趋势,进入震荡市。中长期投资机会或将出现,A股市场将呈现宽幅震荡格局。2月抗震基金榜谁是“冠军”从本月抗震基金榜来看,保本型、配置混合型基金继续占居前列,高仓位指数基金及高风险部分基金仍然位居末尾。由于基础市场并未发生根本性改变,中长期来看仓位因素仍会成为影响基金净值收益的主要方面。但短期市场先扬后抑,在波动加剧的情况下,使得低仓位基金收益能力靠后,而前期颇受冷落的高风险基金则重获新生。本月测评区间内基金平均仓位69.30%,较上月平均仓位67.86%有所上升。单只基金仓位调整幅度明显加大,总体来看增仓基金的调整幅度较减仓基金调整幅度更为宽泛。这也进一步表明2月份基金虽然总体上的持仓比例较前期有所提高,但具有到单只基金则出现一定的分歧。本月部分保本型及配置混合型基金的仓位调整增加较多。其中南方避险、荷银预算、盛利配置的增仓比例超过100%,仓位调整幅度之大主要在于这些基金前期的股票仓位仅在10%左右,或是更低。从基金公司角度看,增仓明显的主要是部分中小基金公司。如中海、泰信、天治、大成、东吴、信达等,旗下许多基金增仓幅度超过10%。而减仓较多的基金则有不少是前期仓位超过85%的重仓基金。目前A股市场波动较大,偏股基金在09年结构性投资机会或会不断涌现的行情中有重新复苏的可能性。但在基金投资方面,我们依然建议投资者继续保持谨慎为主,适度灵活的投资思路,根据市场环境的变化适时进行必要的调整,同时也要根据自身的投资偏好及风险承受能力来选择持有的基金品种。表:2月抗震基金榜前10+后10位数据来源:德圣基金研究中心德圣基金研究中心 德圣研究团队/文2月的市场变化就象这个月的天气,前半段阳光明媚,晴空万里,下半月普遍降雪降温,市场的宽幅震荡,让投资者充分的领会了什么是变化,什么是一半是火焰,一半是冰山。本月前两个交易周国内市场表现强劲,在不断出台的政策利好鼓舞下投资者信心明显恢复,市场呈现普涨格局,交易量持续放大,基础市场的震荡攀升带动基金净值收益普遍回升。但好景不长,结构市下的行情并不稳定,市场波动从下半月开始逐步加大。第二轮金融海啸黑影袭来,在外围市场屡创新低的国际大背景下,国内A股市场也难以独自起舞。随着预期产业政策逐步发布完毕,主力做多行情的力量有所减弱;而近期央票的连发回收流动性对市场则构成最直接的影响;伴随着年报的逐步公布,上市公司业绩下滑趋势不断加强。在多种因素的影响下,国内A股市场在本月再次经历了一次过山车行情,基金净值同样受其影响,产生较大的波动。市场的瞬息万变和复杂的经济影响因素让市场参与者对即将在3月份召开的“两会”充满期待,期望 “两会”对09年宏观经济政策有更明确和更具体的指引;同时也期待2月的各项统计数据能有所复苏。市场结构性调整 基金风格差异表现明显2月是牛年开始后的首个交易月,A股市场表现不同凡响。从中小盘到权重蓝筹,不同行业板块风格轮动明显。基金在本月仍然延续了09年以来不断增仓的势头,使得本轮反弹成为股指触底后持续性最强涨幅最大一轮反弹。本月下旬在各种外部因素的影响下,大量短期资金获利回吐,对股指形成较大的回调压力,前期表现强势的板块纷纷回调。整体来看在此轮触底回升的过程中基金表现活跃,不但增仓迹象明显,且持仓结构调整积极。2月份受益于市场反弹,基金净值普遍有所好转,也给部分投资者提供了调整投资结构的机会。但从年初以来的操作来看,不同基金之间的操作风格差异仍然十分突出。传统上倾向于牛市风格的基金在此次反弹中大获其利,不少在08年熊市中表现惨淡的基金在反弹中净值收益飞速攀升,如中邮、光大等;而一贯持稳健策略的基金,在反弹中收益排名有所下滑,如华夏、博时、汇添富等。基金的风格和策略惯性仍然体现得十分明显。虽然结构和风格转换十分重要,但仓位水平的差异对年初以来的基金净值排名还是起到了决定性作用。基金仓位整体上升 略有分歧基金在此轮触底回升中持仓结构调整明显;对政策的预期和对行业景气变化的判断成为持仓结构调整的主要依据。本月中上旬股指继续大幅上涨成交量持续放大,市场热度进一步升温。在此过程中,基金仓位延续了去年12月底以来不断小幅回升的态势,平均仓位再度上升。下旬面对市场的大幅波动,基金仓位变化出现明显分歧,增仓基金数量略大于减仓。这表明基金对于短线市场分歧加大,后市震荡将会有所加剧。本月市场震荡运行中基金投资策略的总体方向与其四季报中所体现出的投资思路具有一致性。基金对于2009年1季度,乃至2009年全年A股市场运行状况的判断趋于一致。认为2009年无论是中国还是全球,宏观经济都将面临较多变数,中国经济将继续面临挑战。但A股市场在经历了大幅调整后,在各种力量的影响下将摆脱单边下行的趋势,进入震荡市。中长期投资机会或将出现,A股市场将呈现宽幅震荡格局。2月抗震基金榜谁是“冠军”从本月抗震基金榜来看,保本型、配置混合型基金继续占居前列,高仓位指数基金及高风险部分基金仍然位居末尾。由于基础市场并未发生根本性改变,中长期来看仓位因素仍会成为影响基金净值收益的主要方面。但短期市场先扬后抑,在波动加剧的情况下,使得低仓位基金收益能力靠后,而前期颇受冷落的高风险基金则重获新生。本月测评区间内基金平均仓位69.30%,较上月平均仓位67.86%有所上升。单只基金仓位调整幅度明显加大,总体来看增仓基金的调整幅度较减仓基金调整幅度更为宽泛。这也进一步表明2月份基金虽然总体上的持仓比例较前期有所提高,但具有到单只基金则出现一定的分歧。本月部分保本型及配置混合型基金的仓位调整增加较多。其中南方避险、荷银预算、盛利配置的增仓比例超过100%,仓位调整幅度之大主要在于这些基金前期的股票仓位仅在10%左右,或是更低。从基金公司角度看,增仓明显的主要是部分中小基金公司。如中海、泰信、天治、大成、东吴、信达等,旗下许多基金增仓幅度超过10%。而减仓较多的基金则有不少是前期仓位超过85%的重仓基金。
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3年来首只LOF指数基金今日募集本报讯 三年来首只LOF指数基金——鹏华沪深300指数基金(LOF)今起募集。投资者可通过工行、农行、建行、交行、招行以及国信、安信、湘财等各大券商进行认购。由于是LOF基金,投资者还可以通过深交所会员单位,在场内认购。公告显示,该基金将用基金净值不低于90%的资产,投资沪深300指数。理财专家表示,指数基金属于高风险高收益的投资品种,既适合看好宏观经济走势,也适宜择时能力较好的趋势投资者,而观察短期变化,受市场供求关系的影响,指数的涨涨跌跌也给投资者带来短期盈利的机会。钟和
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50ETF交易活跃 净赎回再创新高⊙本报记者 吴晓婧上周市场大幅下挫,50ETF的交易出现了空前的活跃。上周净赎回高达7.17亿份,创下该基金上市以来的单周净赎回新高。上一交易周,市场几乎是单边下跌,50ETF大幅下挫6.25%。上海证券交易所最新统计数据显示,高达7.17亿份的净赎回创下该基金上市以来的新高。事实上,上周50ETF申购和赎回份额均十分巨大,申购份额达23.2亿份,比前一交易周略有缩小,而赎回数据则进一步放大至30.37亿份,同样创下该基金上市以来的新高。一直被投资者作为市场资金风向标的50ETF,在近3周内,其交易出现了空前的活跃。3周换手率均在40%以上,单周申赎数据更是不断创出新高。2月9日当周,市场几乎是单边上涨,50ETF当周上涨4.41%,该周50ETF实现19.05亿份的申购,赎回达24.06亿份,净赎回为5.01亿份。此后,市场则出现了反复震荡,2月16日当周,机构对于后市走势出现明显分歧,50ETF下跌3.34%,其申赎均进一步放大,分别实现申购和赎回25.1亿份和25.08亿份,净申购0.02亿份,这也是该基金9周以来首次出现净申购。从12月份第一个交易周至上周的10个交易周内,有9周50ETF均处于净赎回状态,累计净赎回高达33.3亿份。那么,这是否说明资金在逐步离场?分析人士认为,上证50ETF反映机构资金动向,当申购和赎回不断创上市以来新高且申赎数据相差不大时,说明机构分歧越来越大,对反弹高点看法不一。而上一交易周上证50ETF出现大量净赎回,并且净赎回量放大时,则机构有可能出现暂时性的撤离。
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QDII净值损失加重:3毛基金占2只王斌QDII基金出海曾经成为市场的头等大事,不过回顾过往QDII的糟糕表现却成为投资者的心头之痛,截至2月26日,在9只还在运行的QDII中,有2只净值低于0.4元。上周A股市场的“独立行情”,让QDII在众多内地的偏股型基金相比时“扬眉吐气”。统计显示,上周A股市场主要指数表现明显弱于其他主要市场。深成指累计跌幅达到了9.69%,沪深300指数累计下挫了8.69%,而上证指数则周跌幅达到了7.9%,远远超过了美股和港股跌幅。上周美国三大股指中跌幅最大的标普500指数仅累计下挫了4.54%,而恒生指数则上涨了0.89%。外围股市的良好表现给QDII带来了喘息机会,Wind资讯统计显示,截止到2月26日,上周前四个交易日,除了华安国际配置外,其余9只QDII中交银施罗德环球精选累计单位净值增长率达到了0.22%,其余6只QDII累计单位净值增长率均出现下挫,不过其中下挫最大的银华全球核心优选净值上周整体也仅仅损失了1.65%,整体来看QDII上周算术平均累计净值增长率为-0.71%。相比之下,上周所有偏股型基金累计单位净值增长率为-4.16%,QDII跑赢了平均数。兴业可转债成为仅有的一只上周前四个交易日中,累计净值增长率为正的A股市场交易的偏股型基金。然而,这并非代表QDII就没有成为投资者心中之痛。统计显示,自成立之日至目前,所有投资A股的偏股型基金的算术平均复权单位净值增长率达到了93.858%,算术平均最新的单位净值达到了0.9384元。而QDII则表现惨淡,自成立以来的算术平均净值增长率为-36.82%,最新的算术平均单位净值仅有0.6336元。其中两只QDII单位净值低于0.4元,表现远不及多数以A股市场为投资标的的偏股型基金。事实上,在目前所有的偏股型基金中,仅有国投瑞银瑞福进取最新单位净值为0.33元,低于上述两只QDII。自上述QDII成立以来,从未进行过分红,净值的不断走低也给投资者带来了惨重损失。大幅的损失使部分投资者也对QDII采取了置之不理的态度,QDII投资者方女士告诉《第一财经日报》,原本购买QDII就是选择了多一种投资品种,希望分散风险,在QDII净值大幅重挫之后,几乎再也没有关注过自己所购买的QDII产品。银河基金2月24日的QDII投资报告指出,2008年四季度,基金净值的折损以及基金份额的持续净赎回,令QDII基金资产规模延续了三季度缩水的态势,但幅度有所收窄。较早成立的4 只QDII基金四季度资产规模平均下降了16.47%,2008年成立的4 只QDII基金资产规模平均下降了32.21%。对于QDII的2009年投资策略,银河基金认为,QDII基金在仓位控制和基金、股票的投资策略上将出现分化,挖掘受金融危机冲击较小的经济实体中的投资机会,特别是中国概念公司和一些成长性的行业。短期来看,全球市场还存在众多的不确定因素,投资者在保持适度谨慎的同时,重点关注策略灵活、投资香港市场中国概念的QDII基金。
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三年来首只LOF指数基金今起发售【本报讯】三年来首只LOF指数基金——鹏华沪深300指数基金(LOF)今日起募集。投资者可通过工、建、农、交、招等商业银行以及国信、安信、湘财等各大券商进行认购。由于是LOF基金,投资者还可以通过深交所会员单位在场内认购基金。鹏华沪深300指数基金在投资策略上将用基金净值不低于90%的资产投资沪深300指数。投资目标追求基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间的跟踪误差最小化,力争将日平均跟踪误差控制在0.35%以内,以实现对沪深300指数的有效跟踪。□本报记者 易非 深圳报道3月2日起,三年来首只LOF指数基金——鹏华沪深300指数基金(LOF)开始募集。投资者可通过工、建、农、交、招等商业银行以及国信、安信、湘财等各大券商进行认购,由于是LOF基金,投资者还可以通过深交所会员单位在场内认购基金。公告显示, 鹏华沪深300指数基金在投资策略上将用基金净值不低于90%的资产投资沪深300指数。投资目标追求基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间的跟踪误差最小化,力争将日平均跟踪误差控制在0.35%以内,以实现对沪深300指数的有效跟踪。理财专家表示,指数基金属于高风险高收益的投资品种,既适合看好宏观经济走势,愿意分享中国经济成长的长期投资者;也适宜择时能力较好的趋势投资者,在特定市场环境下进行适当的波段操作。根据美国几百年证券市场的发展,长期看来,指数具有向上的增长趋势,市场指数的长期业绩表现一般优于通常的股票基金的平均业绩;而观察短期变化,受市场供求关系的影响,指数的涨涨跌跌也给投资者带来短期盈利的机会。鹏华基金是业内最早进行指数化投资的基金公司,旗下基金普丰即是一只增强型指数基金,该基金资产的50%以指数化形式投资于沪深300指数成份股,指数投资经验丰富。总资产规模超过900亿元的鹏华基金旗下目前共管理10只开放式基金,涵盖股票型、混合型、债券型、货币型等类型。
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上周股票基金全线重挫 逾九成基金跌超5%全景网3月2日讯 上周开放式基金表现分化,股票型基金全线重挫,超过九成基金全周跌逾5%,债券型基金则有六成以上飘红。上证综指上周累计跌7.90%,创今年以来最大周跌幅。据全景网基金统计数据,2月27日统计的226只股票型基金上周全线收挫,其中206只跌幅在5%以上,占比91.15%。周跌幅排名前五位的基金是嘉实主题、富国天鼎、泰信优质生活、友邦红利ETF、华夏中小板,周增长率分别为-11.50%、-11.36%、-10.88%、-10.69%、-10.50%。此外,还有大成积极成长、中邮核心优选、易方达深100ETF、东方精选、德盛精选等多只基金上周跌逾一成。新基金长城双动力最为抗跌,周跌幅0.72%,东方龙、新世纪优选成长、长城消费增值、景顺公司治理跌幅在4%以内。积极配置型基金全盘尽墨,长信增利、摩根士丹利基础、中欧新蓝筹领跌,周增长率分别为-9.26%、-9.10%、-8.90%。宝盈鸿利收益、天治财富增长两只基金周跌幅在1%以内。保守配置型基金中,德盛安心垫底,周跌4.69%,兴业转债基金逆势飘红,独涨0.20%。债市方面,股债跷跷板效应继续显现,上证国债指数全周涨0.24%,上证企债指数持平。普通债券型基金中,逾六成基金净值上扬。富国天利周涨幅0.70%,遥遥领先,紧随其后的有建信稳定增利、广发强债、国海强化收益A,周增长率分别为0.45%、0.37%、0.36%。泰信双息双利全周重挫2.02%,大幅落后,鹏华丰收债券周跌幅也达1.02%。短债基金嘉实超短债微升0.04%。(全景网/陈丹蓉)
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上投摩根拟自购旗下中国优势基金1000万元全景网3月2日讯 上投摩根基金公告称,公司拟于3月4日通过代销机构申购旗下上投摩根中国优势基金1000万元,申购费1000元。上投摩根中国优势基金于2004年6月11日正式成立。(全景网/陈丹蓉)
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中银基金QDII资格获证监会核准本报讯(记者 敖晓波) 记者昨天从中银基金管理公司获悉,公司已正式获得合格境内机构投资者从事境外证券投资管理(QDII)业务资格。至此,中银基金已拥有从事公募基金、专户理财和QDII业务等多项资格。受金融海啸影响,全球资本市场大幅调整,此前试水的QDII产品也一度折戟沉沙。市场分析认为,中银基金QDII资格的获批,或可表明监管层对继续推动该项业务的决心没有改变。据了解,中银基金为QDII业务发展已做了充分的前期准备。
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中银基金公司获批QDII资格本报讯 记者从中银基金管理公司获悉,该公司已正式获得合格境内机构投资者从事境外证券投资管理(QDII)业务资格。据了解,中银基金为QDII业务发展做了充分的前期准备。目前,中银基金配备了具有丰富海外投资管理经验的团队,构建了科学合理的组织架构和清晰的投资管理流程。(张 哲)
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中银基金获批QDII资格本报讯 (记者 王欣)中银基金管理公司日前正式获得QDII业务资格。至此,中银基金已拥有从事公募基金、专户理财和QDII业务等多项资格,向国际领先的全能型资产管理公司又迈进了一步。据了解,中银基金为QDII业务发展做了充分的前期准备。该基金已配备具有丰富海外投资管理经验的团队,并构建了科学合理的组织架构和清晰的投资管理流程。在其身后,更有一流国际投研平台的强大支持,除了与贝莱德、高盛、美林等国外一流投资研究机构定期沟通外,中银基金的外方股东——贝莱德还在产品设计、市场推广、投资建议、技术移转和业务交流等方面全面提供投资顾问服务和业务支持。
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信托新指引切中两大要害 私募哭诉将没有活路理财周报记者 代星/文近日,一份由中国银监会内部发送的关于《信托公司证券投资信托业务操作指引》(以下简称《操作指引》)的通知在信托公司之间迅速传播。私募人士称此《操作指引》将使其“没有活路”。“这份旨在进一步规范信托公司证券投资信托业务经营行为和保障证券信托投资各方当事人的合法权益的《操作指引》,确实有助于规范信托行业的健康发展,但是该操作指引之中的两条新规定,将让阳光私募陷入相当艰难的境地。”北京一阳光私募界人士对理财周报记者表示。记者在采访过程中发现,不少市场人士也觉得该《操作指引》的某些条款并不是特别适当,但以“政策方面的东西,不方便发表看法”为由拒绝采访。两条新规剑指私募生存之本“业绩报酬仅在信托计划终止且实现盈利时提取。” 阳光私募或将面临严重财务赤字2月25日,理财周报记者通过各种途径终于辗转拿到了这份《操作指引》原文。被私募界人士称为将陷阳光私募于艰难境地的第一条操作指引是:第十八条:信托公司管理证券投资信托,可收取管理费和业绩报酬,除管理费和业绩报酬外,信托公司不得收取任何其他费用;信托公司收取管理费和业绩报酬的方式和比例,须在信托文件中事先约定,但业绩报酬仅在信托计划终止且实现盈利时提取。乍一看这条指引没什么,该是你的业绩报酬还是你的,只是在信托计划终止且实现盈利时提取,但对阳光私募而言,这或将直接威胁到它们的生存底线。阳光私募基金日常的收支情况究竟如何?理财周报记者就这个问题采访了上海一阳光私募公司人士。“阳光私募一般按照0.5%来提取固定管理费,有的要高一些能达到1%,但是这一部分是要跟信托公司分的,很多只能提取到0.25%。以管理1个亿的资产来计算,收取的管理费只有25万元。但是,一家普通的阳光私募,10人左右的规模,加上办公费用、调研费用、研究报告等信息费用,一年的固定支出普遍要在两三百万元,管理费的收入远远低于支出,会出现大幅亏空,而且不少阳光私募管理的资产只有几千万,而且不少产品的期限都有3年左右甚至是5年,根本难以生存。”该人士指出。这位人士跟记者进一步举例:“以较大的阳光私募星石投资为例,星石大概管理六七个亿的资产,按照1%的管理费计算,每年管理费收入为600万—700万元,但其实星石提取的管理费是达不到1%的,除去固定开支,也所剩无几。就算是大的阳光私募,这样弄下去也活不了多久,更不用说很多小的阳光私募了。”北京一私募基金经理对理财周报记者表示:“这一条规定实际上做不到,如果这样做的话,阳光私募这个行业就无法做了。”“信托公司不得将投资管理职责委托他人行使。”阳光私募恐无生存空间如果说《操作指引》第十八条对于阳光私募而言是当头棒喝的话,那该指引的第二十一条就称得上是釜底抽薪了。第二十一条规定:证券投资信托设立后,信托公司应当亲自处理信托事务,自主决策,并亲自履行向证券交易经纪机构下达交易指令的义务,不得将投资管理职责委托他人行使。信托文件事先另有约定的,信托公司可以聘请第三方为证券投资信托业务提供投资顾问服务,但投资顾问不得代为实施投资决策。聘请第三方顾问的费用由信托公司从收取的管理费和业绩报酬中支付。“这一条是致命的,这样的话阳光私募基本没法做了。”一位北京阳光私募基金经理表示,“现在信托的结构一般是四方:投资顾问(实际管理人,就是平常所说的阳光私募管理公司),信托公司(发行平台),托管行和证券托管人,但是新通知要求私募由信托自己实际管,就是要求投资管理人是信托公司自己,那基本就没有阳光私募什么事了。”这位人士进一步指出:“信托公司自己根本没有投研团队,如果信托公司自己组建投研团队,那阳光私募基金跟公募基金基本就没有什么区别了,一些好的基金经理之所以愿意去做阳光私募,就是因为想做自己的事业,证明自己,做出自己的风格,去信托做,还不如留在基金公司。”私募对策:欲缩短委托期限,一年强制清盘那么,阳光私募基金对银监会刚刚发布的《操作指引》又会采取什么样的应对措施?“信托私募必须在信托终止时才能提取业绩报酬,这会逼迫阳光私募将信托计划设定较短期限,或者1年后就强制清盘,否则投资顾问公司就会亏损,不过这样要支付较高成本。”“也可以先发行一期产品,做出成绩来,后面的客户再按照原有的地下私募模式进行。”阳光私募界人士对新指引也并非没有变通的方法。24日下午,记者致电上海盈谷投资管理有限公司相关人士,该人士表示尚未接到信托公司对于该《操作指引》的通知,在记者把该《操作指引》的有关条款对她叙述之后,其表示:“业绩提成必须要在清盘时提取,这条对我们公司影响不大,公司旗下的产品一般在1—2年,时间还算较短,可能对一些小的阳光私募影响较大。”但该人士同时指出:“前不久我们公司已经跟信托公司商议了几只新产品的发行计划,都是期限为2—3年的产品,如果真按这个指引操作的话,前期商议的相关产品应该都要重新来谈了。”尚未接到《操作指引》通知的阳光私募可能并不多,不少阳光私募基金公司已经紧锣密鼓的开始采取应对之策。“我们刚刚开完会,就是在商议这个事情,最近几天都在讨论这个事情。”上海一阳光私募北京分公司经理对理财周报记者表示。但其表示,事出突然,目前仍没有完善的应对之策,并且拒绝透露更多的可能应对细节。当记者询问,听说最近不少阳光私募界人士联名上书银监会希望就该《操作指引》进行进一步沟通时,该人士表示,对这件事情有所耳闻,但该公司并未参与其中,而且该人士反过来询问记者觉得上书沟通一事能收到多大的效果,明显表示对此举心存担忧。不过记者采访的多位阳光私募界人士表示,基于某些操作条款的可行性考虑,银监会应该会对某些操作条款做出一定的改动。
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信达澳银稳定价值债券基金3月9日发行证券时报记者 付建利信达澳银旗下首只债券型基金———信达澳银稳定价值债券型基金将于3月9日起公开发售。该基金将主要投资于固定收益类金融资产,适当参与新股申购,投资债券市场的比例将不低于80%,业绩比较基准为中国债券总指数收益率,属于风险收益水平较低的基金产品。据悉,信达澳银稳定价值基金的基金经理将由信达澳银宏观及策略部总经理昌志华博士担任,昌志华有11年金融从业经验,在金融工程研究、固定收益品种、金融衍生品市场等研究方面成绩斐然,之前一直负责信达澳银旗下领 先增长股票型基金和精华灵活配置混合型基金债券部分的投资研究。
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信达澳银精华基金首次分红□本报记者 易非 深圳报道信达澳银基金公告,公司旗下精华灵活配置混合型基金首次分红,每10份基金份额派发红利1元。信达澳银精华灵活配置基金成立于2008年7月,截至2009年2月24日,基金份额净值达到1.172元。基金经理曾国富表示,以我国现有的资源来看,目前政府出台的各项经济刺激政策将对经济起到一定拉动作用。但在全球金融危机的背景下,经济复苏不可能一蹴而就,外围市场还很不稳定,欧洲可能会爆发更严重的危机,这些因素都将对中国经济及A股市场产生影响。在经济基本面尚未企稳的情况下,市场的波动会相对比较大。因而,精华基金后市还是会保持相对谨慎灵活的操作策略,充分发挥混合型基金在资产配置方面的优势。在行业和个股选择方面则“将有核心竞争力、能持续稳定增长的股票作为长期配置,也会关注受益于政策刺激行业的投资机会。”今年来,信达澳银旗下基金业绩持续提升。国金证券基金分析专题报告指出,自去年12月底新任投资总监王战强管理信达澳银领先增长以来,该基金的业绩出现进步很快。截至今年2月24日,领先增长的净值增幅超过21.5%,业绩位于153只同类基金的前30%,且风险水平排在同类基金中下水平。银河证券开放式基金净值增长率排行榜2月20日数据显示,领先增长基金最近一个月的净值增长率在全部160只股票型基金中排名第九,体现出强劲的增长势头。
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农银双利基金今起发行□本报记者 徐国杰 上海报道3月2日起,农银汇理基金公司旗下农银汇理平衡双利混合型基金将公开发行。投资者可以在农业银行、交通银行等授权代销机构进行认购。农银双利基金的股票投资比例将在30%-80%之间灵活调整,股票以外资产的投资比例为20%-70%。该基金将通过动态调整大类资产配置,把握不同市场轮动的投资机会,这其中投资红利股的资金将不少于股票资产的80%。拟任基金经理付柏瑞表示,具有稳定分红历史的上市公司往往基本面优良且盈利能力较好,在震荡市场中,红利股具有较高的安全边际。因此,农银双利基金将通过在红利股票和高息债券等不同类型资产中的平衡配置,力求获得股票分红和债券利息的双重收益,力争在严格控制整体风险的同时,帮助投资者实现理想的投资回报。基于对宏观经济的分析,业内人士表示,今年A股市场将出现结构性机会,但震荡仍不可避免。因此,混合型基金进可攻、退可守的特点,可能更适合当前的市场环境。
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南方沪深300指数基金4日起发行⊙本报记者 黄金滔 安仲文南方基金日前宣布,旗下首只指数化产品沪深300指数基金将于3月4日发行。3月以来,已有两家基金公司公告发行沪深300指数基金。据统计,包含南方基金在内,2008年底管理规模排名前10的基金公司中已有6家已成立、或已获批沪深300指数基金。其中三只是在2008年12月以来的3个月中获得管理层批准的。整体来看,沪深300指数基金俨然已成为不少大型基金公司产品线上的必备品种。
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基金公司在沈举办投资报告会本报讯(记者 吕佳)2月28日,国投瑞银基金在沈,就近期行情走势、未来一段时间的投资主题等问题,与基民交流。市场服务部总监刘凯就基民关心的“如何解套”给出分析。他表示,明确投资目标、清理账户不良资产、选择风险收益相关系数小的基金配置、用“定投”来调整投资时间是解套的因素。基金经理唐咸德则现场为沈城基民答疑解惑。他表示,央行放宽信贷控制,市场信心得到缓解;去年11月开始,经济体已处于“休克状态”,而股市又是实体经济的提前反映,所以最坏时刻已经过去;江浙一带实体经济的走弱,让资金进入市场,导致了这轮“抢钱”行情。他还建议投资者多关注基本面好的蓝筹股。
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基金营销迎来变革机遇■ 今日视点Comment□本报记者 余?春节过后,新基金发行密度骤然提升。业内人士认为,随着新基金审批节奏日益加快,基金营销模式将出现轻首发、重持续营销的根本性变革。一直以来,由于国内基金发行采取严格的审批制,基金公司把新基金当做稀缺资源,往往集中各方面资源力拼首发,以图迅速扩大资产管理规模。而在发行结束后的后续服务及老基金持续营销方面,基金公司往往着力不够。重首发、轻持续的营销模式很难实现持有人利益与基金公司规模扩张冲动的统一。由于新基金申报与发行之间通常存在少则几个月、多达一年的时滞,新基金发行往往与市场环境并不合拍。基金公司即使已经意识到市场存在风险,但迫于新基金发行压力而“言不由衷”,把不合适的基金产品推销给投资者。于是出现了牛市顶峰时基金公司还在力推偏股型基金的情况,使众多基民套牢在沪综指5000点之上。同时,现有的基金营销模式令基金公司将主要精力和资源集中在新基金发行上。既不能持续地向投资者传递正确、及时的投资理念,又造成银行等代销渠道“拥堵”,刺激了基金公司违规操作的冲动。值得注意的是,随着基金首募规模的走低和新基金审批节奏的加快,旧的基金营销模式越来越难以为继,轻首发、重持续营销的新模式日益得到成熟基金公司的认可。2008年以来,基金产品审批已呈逐渐放开趋势。统计数据显示,2008年国内基金业创纪录地发行了99只新基金。而截至2月28日,2009年以来已有25只新基金发行或即将发行。按照这一速度预计,全年新基金发行将超过百只。与此同时,新基金平均募集规模日益走低。2007年新基金首募规模为58.45亿份,2008年则骤降至17.7亿份。基金产品审批放开令新基金发行的稀缺性降低,首募规模的走低则使其对基金公司扩张管理规模的贡献度减少,这两方面的变化动摇了旧营销模式的基础。2008年开始,已经有不少基金公司将持续营销提升到与新基金发行同等重要的位置。某大型基金公司的高管就表示,去年该公司两只新基金的首募规模之和远不及去年底一次持续营销带来的申购量。随着国内基金投资者逐渐走向成熟,新基金一元面值效应已逐渐减弱,基金业绩、基金公司服务水平越来越成为投资者选择基金的主要标准。谁能真正顺应投资者需求,为投资者提供合适产品,谁就能吸引更多投资者,扩大资产管理规模。长期来看,轻首发、重持续的基金营销新模式更符合投资者利益,也顺应行业发展规律,势必成为未来主流。
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招行基金智能定投有特色投资的要诀是低买高卖,但难在选时。基金定投通过不理会股市波动坚持买入,利用低位加码、高位减磅的简单原理,获得平均建仓成本和平均市场收益。与一般的基金定投相比,招商银行的“基金智能定投”显得与众不同,突显出“智能”特色,设计更人性化。消费者可以自由选择投资金额、扣款日期、随开随停,一切因客户而变。另一方面,消费者可以依托招商银行先进便利的电话银行、手机银行、网上银行、营业网点等多种渠道快捷操办这项业务。更重要的是,招商银行基金超市供有丰富的产品,并且这些产品均经过了严格的筛选评级。招商银行优秀的理财客户经理可以给予客户专业的理财分析、建议,让客户的选择更智能。借助系统的力量,加上招商银行高素质的理财客户经理专业、体贴的帮助,客户会发现自己的投资更轻松,更精准,更“智能”。
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摩根士丹利华鑫基金董事长变更 王文学上任全景网3月2日讯 摩根士丹利华鑫基金公告称,经公司董事会会议审议通过,选举王文学先生担任公司董事长。王文学,曾于人民银行西安分行担任体改、外汇管理、稽核副处长;1993年7月至2000年12月任西安证券有限责任公司副总经理、总经理、董事长;2000年12月至今任华鑫证券有限责任公司董事长。(全景网/陈丹蓉)
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收评:沪基指涨0.94% 封基全线飘红新浪财经讯 周一沪深基指小幅低开,早盘宽幅震荡,午后震荡回升,至收盘双双收涨。两市封基全线飘红,全天成交金额为18.59亿元,较上一交易日萎缩逾三成,成交量为1,673万手。沪基指开盘报2,780.32点,低开8.07点,收于2,814.54点,涨幅为0.94%;深基指开盘报2,812.06点,低开13.43点,收于2,864.21点,涨幅为1.37%。股指方面,沪综指报收2,093.45点,涨幅为0.51%,深成指报收7,762.72点,涨幅为2.03%。开盘交易的32只封闭式基金全线上涨。基金鸿阳涨幅最大,上涨3.06%,基金银丰、基金开元、基金久嘉和基金裕泽涨幅靠前,分别上涨3.05%、2.45%、2.23%和2.00%;富国天丰涨幅最小,上涨0.20%。LOF场内交易方面,开盘交易的27只基金24只上涨,1只持平,2只下跌。上涨基金方面,荷银效率、大成创新和广发小盘位居涨幅前三位,分别上涨2.56%、2.49%和1.90%,鹏华创新涨幅最小,上涨0.10%;万家公用和中欧趋势两只基金下跌,跌幅分别为1.18%和0.13%;鹏华300涨跌持平。ETF全线上涨。上证50ETF上涨0.13%,报1.576元;上证180ETF上涨1.39%,报4.897元;深证100ETF上涨3.22%,报2.405元;中小板ETF上涨2.47%,报1.575元;上证红利ETF上涨1.32%,报1.762元。(肖顿)    相关报道:    市场大幅震荡 基金经理分歧加剧    指数基金:长期战略配置时机渐现    一周基金风云榜:绩优与绩差基金点评    2月抗震基金榜:一半是火焰 一半是冰山    基金视点:熊市没有结束 牛市也没有开始    好买基金周报:调整仍将继续 指数暴跌初步解除    股市震荡 新基金建仓孕育机会    理财产品大起底银行基金券商选哪家
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新基金密集发行交银施罗德主推明星经理牛年以来,股票基金迎来发行高潮,基金开户数也呈持续攀升态势。面对目前密集发行的新基金,交银施罗德基金表示,2009年对基金经理来说是场不折不扣的“大考”,在选择新基金时,投资者应更多关注基金经理人选。基于这种判断,交银施罗德基金推出潜藏已久的知名基金经理史伟,由他出任即将发行的交银先锋基金经理。(木文)
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旗下二偏股基金业绩垫底 市场聚焦天弘择股能力□ 本报记者 马薪婷“0.98的时候听别人说好,就买了这只基金。买了以后就没涨过,马上要结婚,急等用钱,却被套得死死的,真是被坑苦了。”近日,有投资者向《证券日报》记者哭诉。投资者口中的基金指的就是天弘精选。2月27日,天弘精选单位净值为0.4782元,晨星数据显示,截至2月27日,今年以来回报率为3.39%,排在第213位,是晨星分类的偏股型基金中的倒数第10位。而去年12月2日成立的天弘价值成长更不如人意,晨星数据显示,截至2月27日,天弘价值成长今年以来净值增长率为-5.92%,在222只偏股型基金中排名最后一位,最近一周回报率为-6.06%,最近一月为-5.96%。“天弘基金旗下仅有的两只偏股型基金表现真是令人汗颜,难道要成为基金双‘熊’?”有投资者不禁发出如此感叹。据接近天弘基金公司的一位人士表示,由于天弘价值成长基金是去年12月2日才成立,按照基金合同的要求,最长的建仓期是6个月,所以目前天弘价值成长或许正处于建仓期。但基金业内人士认为,基金回报率为负,处于建仓期固然是一个方面,但期间不能成为净值回报下跌的理由,截至今年2月27日,今年以来大盘涨幅达到10.75%,而该基金净值增长率为负,不得不让人疑虑原因是与该基金建仓期间所买的股票有关,也就是选股能力有关。生不逢时 基金诞生的时间给天弘这两只偏股型基金开了一个玩笑。两只基金的诞生赶上了2005年与2008年让人记忆犹新的两个大熊市。资料显示,天弘精选成立于2005年10月8日,当时募集金额为3.39亿元。股票投资比例为30%~85%,是混合型基金。截至去年年底,资产净值为30.62亿元。而天弘永定价值成长则是去年10月8日开始募集的,成立于12月2日。募集金额也仅为2.91亿元。公告显示,募集有效认购总户数为12879户。公司基金从业人员认购该基金份额为10.4万份(含募集期利息结转的份额),占比为0.0357%。而按照《基金法》的要求,新基金成立的最低标准是2亿份,募集金额不少于2亿元人民币,且份额持有人不少于200人,才能宣告成立。上述两只基金超越成立的标准可谓仅仅是“一米之远”。天弘精选、天弘永定价值成长的诞生也并不是一帆风顺,均延长了募集期。资料显示,天弘精选2005年发售时,原定于2005年9月21日发行结束,但最终延至2005年9月27日。天弘永定价值成长自去年10月8日开始募集,原定认购截止日为2008年11月18日,但最后延长了10日,到11月28日才结束募集。可见,最终募集的3.39亿元、2.91亿元,得来的并不容易。对此,市场分析人士认为,在基金发行的市场环境不佳时,这些在渠道与品牌上并无明显优势的小基金公司受到的冲击相对较大。孤身奋战 资料显示,目前61家基金公司主要聚集在上海、深圳、北京、广州等地。而天弘基金管理公司是天津市的第一家基金管理公司,也是到目前为止北京以外中国北方唯一一家基金管理公司。公司由天津信托投资有限公司出资4800万元、兵器财务有限责任公司和山西漳泽电力股份有限公司各出资2600万元共同发起设立。可谓是坐镇天津,孤身奋战。作为旗下的唯一一只“老”基金。晨星数据显示,天弘精选自2005年设立以来,回报率为50.39%。但是自最近一两年看,回报均为负数。截至2月27日,数据显示,天弘精选最近一年为-43.85%,同期可比的184只偏股型基金中排名第103位,最近两年为-2.48%,同期可比的138只偏股型基金中排名第100位。从短期看,最近一周回报率为-8.46%,最近一月回报率为-0.19%,最近六月为-3.72%。该基金的基金经理是许利明,从公开的履历上看,许利明在进入天弘基金之前曾担任过北京国际信托投资公司投资银行总部项目经理、湘财证券有限责任公司资产管理总部总经理助理、北京鹿苑天闻投资顾问公司首席投资顾问等职。2007 年6月加盟天弘基金管理有限公司后,历任投资部研究总监、天弘精选混合型证券投资基金基金经理助理等职。
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易方达行业领先首周募集超7亿本报讯 在上周股市遭遇调整的情况下,易方达行业领先股票型基金依然持续热销:截至2月27日,该基金发行第一周认购规模就超过7亿元,成为近期新发基金中募集情况最好的基金之一。记者从代销渠道了解到,踏空上一波行情的资金在震荡中明显嗅到新一轮布局机会,希望借助新基金进行底部建仓,因而认购积极主动。据悉,尽管上周沪深股市都出现了超过7%以上的跌幅,新基金发行仍然延续春节后的销售 热度,是去年四季度新基金发行规模的5倍以上。(杨 磊)□本报记者 龚小磊 广州报道最新发行的易方达行业领先股票型基金持续热销,截至2月27日,发行一周内认购即超过7亿元,在近期新发基金中表现不俗。易方达行业领先的基金经理伍卫也有着较强号召力,这位从业时间长达10年的“老”基金经理曾获多项行业大奖,所管理的易方达科汇基金自去年下半年封转开以来,即使在大幅震荡的行情中净值始终保持在1元以上,应对弱市的能力非常突出,在当前的震荡市中有望表现良好。
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晨星2008年度基金奖颁布本报讯 晨星(中国)今日发布2008年年度基金奖评选结果,华夏债券获债券型基金奖,其余股票型基金、配置型基金和封闭型基金三个奖项均空缺。此次获提名的股票型基金分别是华夏大盘精选、兴业趋势、上投摩根阿尔法、富兰克林国海弹性市值和易方达价值精选;获配置型基金奖提名的是华夏回报和博时平衡配置;获封闭式基奖提名的是基金丰和、基金兴华和基金安顺。(荣 篱)
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本周在销新基金18只本周新基金发售再掀高潮。今日出现农银汇理平衡双利、泰信蓝筹精选、泰达荷银品质生活和鹏华沪深300同时启动首发的盛况,而明日鹏华沪深300也开始募集,这样,本周在售的新基金将达到18只之多,成为今年以来发行最 密集的一周,业内人士分析,造成本周发行密集的主要原因是一方面去年获批的新基金等待时机一直推迟到现在才发行,另一方面今年一些基金一拿到批文就立即展开募集,从而造成去年和今年获批的基金叠加发行。(朱景锋)
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沪深300基金成大公司必争之地□本报记者 易非 深圳报道南方基金旗下首只指数化产品——沪深300指数基金将于3月4日发行。根据WIND统计,包含南方基金在内,2008年底管理规模排名前10的基金公司中已有6家已成立或已获批沪深300指数基金。沪深300指数基金俨然已成为不少大型基金公司产品线上的必备品种。特别值得注意的是,管理层在2008年12月以来的3个月中先后连续批准了3只沪深300基金。有市场人士认为,沪深300指数作为目前国内最权威、影响最大的指数,某种意义上已成为中国资本市场的代表性指数。监管层连续批准大型公司发行跟踪沪深300基金有助于进一步扩大沪深300指数的影响力,也有助于市场的稳定。前述人士认为,作为被动型产品,指数型基金的运作和资产组合公开透明,其配置根据所跟踪指数成份股的构成调整而调整。从某种意义上说,在指数基金的运作中,管理人的整体实力和抗风险能力最重要,是投资者首先需要关注的要素,因而规模较大的公司在运作沪深300指数基金上有诸多优势。南方基金产品开发部在接受采访时表示,从国外经验看,各国都有相当数量的指数基金跟踪、复制本国的代表性指数。以目前沪深300指数在国内资本市场的地位和影响力来说,沪深300指数基金的市场容量还有相当大的空间,并没有饱和。据统计,自从2005年第一只沪深300指数基金推出以来,目前市场上已有5只沪深300基金开始运作,南方、工银瑞信、鹏华等3家公司的沪深300基金已获批准,均有望于4月前成立。从现有沪深300指数基金运作看,截止到2008年12月底,规模最大的沪深300指数基金资产规模超过300亿元,说明该类型基金获得了大多数投资者的认可。作为国内首批成立的3家基金公司之一的南方基金已有11年的运作历史,对指数化产品的研究也已有多年。此次拟任南方沪深300基金经理的潘海宁从2003年加入南方便致力于指数产品的研究,具有丰富的经验。与目前市场上大多数沪深300积极相比,此次南方推出的沪深300指数基金通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,力争基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差不超过0.3%,年跟踪误差不超过4%。从这个意义上看,南方沪深300基金将有可能成为市场上跟踪指数最精确的基金之一。在公告沪深300基金发行的同时,南方基金也宣布将启动“温暖300”公益计划,计划从沪深300基金的管理费收入中拿出10%开展公益活动,帮扶弱势群体。
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沪深300基金轮换登台荆楚网消息 (楚天都市报) 不到一个星期,已有两家基金公司公告发行沪深300指数基金。最快发行的是南方基金旗下首只指数化产品——即将于3月4日发行的南方沪深300指数基金。根据wind统计,2008年底管理规模排名前10的基金公司中已有6家已成立、或已获批沪深300指数基金。其中3只是在2008年12月以来的3个月中获得管理层批准的。有市场人士认为,沪深300指数基金作为目前国内最权威、影响最大的指数基金,监管层连续批准发行有助于促进市场稳定。 (中财)
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谁是基金铁公鸡810亿元的利润若因不按合约规定及时分红而灰飞烟灭,谁应负责?《财经》记者 宋燕华810亿元,曾经属于公募开放式基金(下称基金)投资者的红利收益,因基金公司未及时分配、再次投入二级市场而损失殆尽——这一尴尬现实,正在被相关基金努力忽略。根据Wind资讯统计,从2007年1月1日至今两年多,从未进行过分红的开放式基金有16只,涉及13家基金公司。它们在2006年、2007年连续两年盈利,但合计“截留”了高达810亿元的可分配收益。这16只基金在现存400多只开放式基金中,可谓名副其实的“铁公鸡”。截至目前,基金未分配的收益大幅缩水,这16只基金公司中的9只已经低于面值,不再符合分红条件。基金公司的辩解——“不分红是为了给投资者创造更大的价值”不攻自破。“如果投资者发起诉讼,要求基金管理公司补分红,则可能造成一些基金管理公司资不抵债。”一位基金业分析师说。但是,一位律师亦对《财经》记者表示,根据目前的法律环境,这样的情形很难发生,因为“这样的官司很难打。最终还是要靠监管当局去推动基金业的制度完善,去主动保护基金持有人的合法利益”。“铁公鸡”违约目前,国内开放式基金产品的分红条件,一般在合同中约定每年至少一次;条件是当年盈利、弥补以前年度亏损后仍有余额、收益分配后单位净值不低于面值等。根据2004年中国证监会颁布的《证券投资基金运作管理办法》规定,封闭式基金的收益分配每年不得少于一次,年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%;开放式基金则应通过合同,约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。从实际情况来看,由于分红是封闭式基金持有者获得收益的主要来源,封闭式基金管理人的分红制度执行起来也较为严格;而开放式基金的持有者更关注净值增长,因此,基金合同中关于收益分配的条款多粗糙笼统,执行起来也不尽如人意。“由于合同条款中并没有说清楚分红的时间和比例,有些基金就干脆‘一毛不拔’。”就16只基金连续两年多达到分红条件却逃避分红的现象,一位律师表示,“这肯定属于违约。”南方基金旗下的南方稳健成长2号(代码:202002.OF,下称南方稳健2号),就是这样一只“铁公鸡”。按照其招募说明书规定,“基金投资当期出现净亏损,不进行收益分配;基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;基金收益分配后基金份额净值不能低于面值”;“每年收益分配次数最多为12次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的90%”。但自2006年7月至2008年6月,该基金的净值一直高于1元面值;同时,2006年和2007年,该只基金年度收益一直盈利。截至2006年末,共实现5.41亿元可供分配收益,相当于每份基金可获得约0.1225元的红利;截至2007年末,该基金共实现可供分配收益高达97.35亿元,折合可供分配份额收益为0.6959元/份。但自2006年7月成立至今,该基金从未向持有人分过一分钱红利。类似的问题,还出现在华安、华夏等多只基金身上。由于这部分巨大的可供分配收益一直留在基金内部,并没有进行单独的提留,因此,基金往往会把这部分资金再次投入二级市场。不幸的是,当市场转熊,原本属于基金持有人的红利可能已经灰飞烟灭。仍以上述南方稳健2号为例。随着市场下跌,该基金的收益已经大幅缩水。尽管2008年年报尚未公布,但从半年报和三季报、四季报的情况匡算,2008年可供分配基金收益将所剩无几。截至2008年6月30日,该基金仍然实现了49.2亿元可供分配收益,但三季度和四季度即出现合计30.71亿元的净亏损。同时,自2008年6月以后,该基金净值一直位于1元以下,目前净值已经跌至0.80元附近,2008年的分红已成泡影。从目前情况看,截至2月25日,16家连续两年符合分红条件却不分红的基金中,已经有9家的净值跌破了1元的面值,涉及470亿元可分配收益。其他的基金,也或多或少出现了损失。由于2008年度的分红将到2009年4月底前结束,上述统计未将那些截至2008年底符合分红条件但尚未分红的200多只基金计算在内。基金公司的“小九九”那么,这些基金到底为什么不愿意分红?“开放式基金的红利实际上随时体现在基金的净值中,投资者完全可以通过赎回达到收益目标。”一位基金经理辩称。然而,对于投资者来说,赎回时需要发生手续费;更重要的是,对于机构投资者来说,赎回意味着投资所得需要缴纳25%的所得税,而分红则完全免税。同时,对于基金管理人来说,不分红对应的是基金管理规模的扩大,最直接的利益就是增加了管理费的提取。若单从这一点看,基金管理人确实拥有不分红的动机,尤其是在牛市的时候。一位大型基金公司销售人员向《财经》记者表示,在现实中,如果基金进行了高额分红,往往是为下一次大规模营销做准备。除非设计产品本身就是分红型的基金,否则基金公司并不热衷于分红,尤其是现金分红。如果不分红,或者将分红进行再投资,基金公司的管理费收入可以增加,也省却了减仓变现的压力。与此同时,更多的基金公司往往会采取少分红、推迟分红的方法,规避基金契约中的分红条款。银河证券基金研究中心负责人胡立峰在《基金集中性卖股分红 共振效应压垮市场》一文中指出,从管理费收入最大化的角度出发,基金公司不希望资产流出,往往会最大限度地利用契约中的漏洞不分红或者少分红,采取份额拆分等手段以规避分红,或千万百计地把分红推迟到最后一刻。基金拆分,是指在保持资产总值不变的前提下,对于基金份额净值与基金份额总数的内部调整,目前常见的情况是将较高的净值回归到1元左右。尽管目前一些基金净值已经低于1元,但如果还原到拆分前的情况,则可能触发了分红条款。问题在于,绝大多数基金公司不仅在拆分前没有经过与持有人的协商,拆分后,没有提及如何重新考量基金单位净值和面值的关系,也没有在基金契约中充分考虑并明确指出拆分对分红的潜在影响。根据Wind资讯的统计,2007年至今,共有78只基金进行了拆分,前述16只“铁公鸡”中,就有9只进行了拆分,目前净值全部低于1元面值。事实上,由于制度规定不完善、合同条款模糊,开放式基金的管理人往往在唱分红的“独角戏”,可随意决定分不分、分多少以及何时分,对此,持有人则只能选择被动接受。谁来保护持有人“如此不公平的契约,是如何通过证监会的审查的?”一位市场人士提出质疑。在基金契约中,管理人、托管人和持有人是相互制衡的独立三方。但实际上,目前中国基金业的制度设计,则向基金管理公司的利益过度倾斜。仅就分红而言,“按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益”,是基金合同赋予基金管理人的一项基本职责,基金托管人也应该“对基金收益分配等行为的合法性、合规性进行监督和核查”。重庆索通律师事务所金融证券部主任马云表示,本应作为独立第三方的基金托管人,由于是基金管理人选定,身份并不独立,无法起到很好的监督作用。而无论《托管协议》还是《证券投资基金运作管理办法》,都没有对托管人具体如何“监督和核查”进行详细规定。另外,由于托管人均为取得基金托管资格的商业银行,本身并不接受证监会的监管,存在一定的监管真空。根据现行规定,持有人可以通过召开持有人大会,决定修改基金契约、更换基金管理人或基金托管人、提高基金管理费率或基金托管费率、终止基金等重要事项。但“对基金契约的修改对基金持有人利益无实质性不利影响”,或“对基金契约的修改不涉及本基金契约当事人权利义务关系发生变化”时,基金则无需召开持有人大会;至于什么是“无实质性不利影响”,却没有明确定义。在基金拆分的操作中,一些基金公司正是以“对持有人利益无实质性不利影响”为由,没有召开持有人大会。据《财经》记者了解,对于如此明显的违约情况,一些基金持有人也考虑过诉诸法律;但出于对诉讼成本的考虑,最终放弃了寻求法律途径,转而向基金管理人、托管人和当地证监局交涉。证监会曾专门就分红问题批评了部分基金公司,不过,“铁公鸡”风格仍在业内盛行。一位接待过基金持有人咨询的律师告诉《财经》记者,由于分红条款模糊,针对基金公司的官司“不好打”。“对于不分红的,基金公司可以用未对持有人利益产生实质性不利影响来抗辩;而对于其他的推迟分红、拆分等行为,就更难以准确定性了。”上述律师说,“我的建议是,持有人直接去监管机关告状,倒有可能促成分红。”据了解,在证监会的格式化基金合约条款中,列有基金收益分配一项,因此,即使没有分红意愿,也要填写相关内容。不过,由于监管机构对此并没有强制性规定,基金公司因此往往简化处理。胡立峰建议,监管部门应鼓励基金公司加大分红比例,提高分红次数。比如,实施按月或者按季分红,且每个月已经实现的红利的至少50%要分配,每个季度已经实现的红利至少75%要分配;在基金净值稳步增长的同时,也给投资者适度稳定均衡的现金红利。天津四方君汇律师事务所律师陈国?表示,为制衡基金公司在基金销售过程中的强势地位,监管机构应考虑推行基金合同通俗化,例如增加基金公司的告知义务,也就是说,在对购买人未充分告知权利、义务的前提下,对购买人权益有重大损害的条款应视为无效。广东华商律师事务所合伙人何贤波则认为,在制衡方面,公募基金也可以师法上市公司,充分发挥持有人大会的作用,参与分红等与持有人利益有重大影响的决策。“这一问题应该由证监会牵头,建立更平等、详尽、相互制约的基金合同,将包括分红在内的条款,设计得明确、清晰和具有刚性,减少基金管理公司自行运作的空间,排除例外条款杜绝漏洞,加大惩罚力度。”接近管理层的人士表示。“如果基金公司没有动力改变(这一情况),就应该通过监管的压力来实现改变。”马云建议。■中国证监会关于基金分红的有关规定《证券投资基金运作管理办法》第三十五条 封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。第三十六条 基金收益分配应当采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益,按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额;基金份额持有人事先未做出选择的,基金管理人应当支付现金。
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走在曲线的前端民生加银基金公司投资团队 走在曲线的前端证券时报记者 程满清编者按:牛市的喧嚣已经远去,熊市的恐慌似并未渐行渐远。如今,当我们沉下心来,细数一轮又一轮牛熊转换中,为投资者带来持续回报的明星,会发现他们背后无一例外都有强大团队协作力量的支持。基金投资是团队行为,单靠个人难以在变幻莫测的市场中永远保持不败。作为银行系基金公司的新成员,当前正在发行旗下首只新基金的民生加银基金公司,所打造的也正是这种强调团队协作的投研文化。陈东:“稳”字当头“我们要‘稳’字当头,尤其是在2009年这样一个上下不断震荡的市场中。”作为民生加银基金公司,国内第六家银行系基金公司旗下首只基金———民生蓝筹品牌灵活配置基金的“掌门人”,陈东在谈及投资运作所遵循的原则时,用了这样一个字。在潮起潮落的国内A股市场,陈东已经有了十年的投研经历。1998年,从武汉大学经济学专业博士毕业后,陈东就进入广发证券从事研究工作,此后任天相投资顾问研究总监和德邦证券研究所所长。十年来见证过多次重大牛熊转换的陈东,笃信投资从本质上来说是一场“马拉松”式的长跑,在这一过程中首要的就是稳健。自上而下与自下而上并行“道生一,而后生万物。”陈东非常认同《老子》中关于万事万物联系的这一经典之谈,包括投资在内,都可以通过事物之间的联系来作出判断,可能这些联系会非常复杂,但都会有一个根本,有一个内在规律。“比如经济周期景气阶段的来临,将带动油价、有色金属等资源类产品的上涨,进而带动证券市场、房地产,甚至邮票、收藏等几乎所有大类资产的上涨。”陈东说,从另一个角度而言,市场都会先于经济周期的波动而反应。由于事物之间的联系非常之复杂,尤其是在当下信息泛滥和充斥的市场上,投资过程中要做的一项工作就是把握重要驱动因素,从纷繁的信息中去粗取精。陈东对此的看法是,既要博览众家之长,又要坚持自己的独立思维,而且后者更重要。去年初,市场各方均认为由于百年奥运的因素,A股市场至少不会在2008年上半年大跌的观点,对此,陈东迄今仍然记忆犹新,“然而事实是,市场从年初开始就展开了泥沙俱下的单边下跌,这深刻说明市场和大多数人所想的往往背道而驰。”在投资风格上,陈东坚持自上而下和自下而上相结合,“我不赞成过于偏重某一方”。在陈东看来,A股市场历史上多次单边下跌,尤其是2008年长达十个月的长期单边下跌,粉碎了曾有人认为可以抛开宏观经济基本面,单纯依靠抓住某个行业或个股,就可以规避系统性风险的神话。“要做好投资,对宏观经济基本面、中观行业配置和微观上市公司研究三者不可或缺。”多年来在证券行业的投研经验,令陈东长于自上而下对宏观策略和行业进行研究。与此同时,在民生加银投研团队中,也有诸多长于自下而上精选个股的同事,通过团队成员之间充分的沟通和交流,陈东相信在2009年上下大幅震荡的市场环境中,前述三个方面的有机结合将有力保证民生品牌蓝筹的业绩表现。震荡市中发挥灵活配置优势说起即将担纲的民生品牌蓝筹基金,陈东介绍说,公司投研团队在组建之初就预计到2009年将是上下震荡的一个复杂市场,并根据该特点上报了这只灵活配置混合型产品。“民生品牌蓝筹作为灵活配置混合型基金,可以达到攻守兼备的目的。”对于今年以来的行情,陈东将其定义为“走出最坏时期后的估值修正”,在去库存化、流动性回升、政府超预期政策等三大因素的推动下,市场走出了较远距离的反弹,持续的时间也比较长。至于第二波大幅上涨行情何时才能到来?陈东认为,至少要等到2010年资本紧缩周期结束,新一轮景气周期兴起时,趋势性机会才真正来临。在两波大幅上涨之间即2009年,A股市场将维持曲折的不对称“W”型震荡。“如果短期内上涨过多,涨的过快,部分行业、个股出现一定的泡沫,市场很可能就会在某个看似很偶然的因素下展开调整;但如果下跌过多,又会受到宏观经济实质层面逐渐转暖的的支撑,重新出现上涨。”陈东坦言,与2007年单边上涨时主要是将行业、个股选择做好,2008年单边下跌时主要是把仓位控制做好不同,要在2009年的震荡市场中获取超额收益,必须将自上而下的仓位控制、大类资产配置和自下而上的行业、公司配置进行良好结合,“挑战会大于此前,但也给了民生品牌蓝筹基金作为灵活配置型基金,表现平衡特点的机会。”黄钦来:投资的科学与艺术“投资是科学,也是艺术;但它既不是严谨的科学,也不是纯粹的艺术,而是二者的结合。”谈起投资,民生加银基金公司拟任投资总监黄钦来———这位有着十年从业经历的“老将”,言谈间少有慷慨激昂之辞,而是平实之中透出思维敏捷、逻辑清晰和见解独到。从公募基金经理到管理社保组合,如今又重新回归公募基金,这一特殊的经历令他特别看重制度规范和团队的作用。在黄钦来心目中,要实现投资科学性与艺术性的最佳结合,最重要的就是在一整套规范的制度和流程基础上,充分发挥团队合作的作用,以克服个人视角和能力的局限。从社保组合管理回归公募说到黄钦来,要从2003年的鹏华普天收益基金谈起。当年,在沪深股市节节下挫之际,由黄钦来担纲的鹏华普天收益基金一路逆市走强,以超过10%的收益在所有新基金中位列前三,2004年因业绩突出获晨星五星级基金评级,他也因此被喻为“中国最赚钱的基金经理”之一。自此一战成名之后,黄钦来从2004年开始被委以重任,管理当年发行的新基金鹏华50,并在2005年取得可比开放式基金前三分之一的优秀业绩。任职公募基金经理三年期间,黄钦来因业绩突出获得了很多荣誉。时过境迁,当记者重新提起这段耀眼的经历,黄钦来却是轻描淡写,言谈中所涉及更多的,反而是其管理社保组合的经历。在黄钦来看来,社保资金的稳定性,给了他及其价值投资团队实践自己投资理念的平台,他们也没有辜负全国人民养命钱的期望,取得了连续三年位列可比公募基金前四分之一,累积收益率超过所有可比开放式基金的骄人业绩。如今,以民生加银基金公司投资总监的身份重新回归公募,回归广大普通基金投资者的视线,黄钦来坦言在搭建整个公司研究与投资平台过程中,三年来管理社保组合所获取的丰富经验,对自己影响深远。“社保基金作为非常专业的机构,对于业绩稳定性要求非常高。”黄钦来深有体会地说,所以社保基金无论是选拔基金管理人,还是对管理人运作社保资金的具体过程,都设定了一整套规范的方法和流程。“我们的一个共同体会,是在管理社保组合的过程中,也完善了公司自身的投研管理体系,并使得旗下公募基金业绩的稳定性得到提升。”基金投资是团队行为
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重返面值之后:基金赎回尴尬再现朱李编者按:经历长期的大幅下跌之后,股市行情的转暖往往伴随着基金的大幅赎回。特别是转暖后又经历“倒春寒”,对后市的迷茫使得一些基民纷纷落袋为安。现在,似乎就是这样一个遭遇赎回的“季节”。而在波段式行情中,这样的赎回“季节”多会来那么几次。面对可能的大幅赎回,基金们都做了什么?哪类基金可能更需提前作准备呢?净值回升,基金再一次感到了赎回的压力。春节以后,A股的反弹行情使股票方向的基金终于扬眉吐气,给去年风光一时的债券基金和货币基金留下一个绝尘而去的背影。不过,好业绩却并不总是做大规模的催化剂。尽管收益较去年大幅回落,但一家基金公司的固定收益投资总监告诉《第一财经日报》,到目前为止,该公司旗下的固定收益类产品的份额均十分稳定。他认为这说明投资者对于今年的市场仍然缺乏信心。相比之下,股票型基金却要苦多了。一家中小型基金公司的员工告诉记者,半个月前,其公司旗下的一只次新基金的规模已只剩下去年成立时的1/4了。无独有偶,另一家合资基金去年成立的股票型基金如今也只有当初设立时的一半不到。前述基金公司员工说:“一般现在在做持续营销的基金可能赎得挺厉害。”一位基金渠道销售人士向记者描述的情况也与以上说法大致相似。该人士称,基金这波比较集中的持续营销对销售渠道的奖励力度比较大。基金公司热衷持续营销,一方面与行情转暖有关,另一个重要原因是不做持续营销的话恐怕也很难维持基金的申赎平衡。他认为,按照以往的经验,今年那些年初业绩在八九毛、现在回到面值以上的基金有可能赎回压力最大。如果以上还仅是业内人士对基金赎回的感性描述,那么上个月中旬3只股票的定向增发则把多只基金的份额缩水情况实实在在地起了底。在当月进行定向增发的股票中,晋西车轴、中鼎股份以及天马股份3只股票的定向增发有基金参与。其中,工银旗下4只基金参与了晋西车轴的定向增发;华安和新世纪两公司各有2只基金参与了中鼎股份的认购;另外还有5家公司旗下的23只基金扎堆天马股份。有分析师称,如果以参加定向增发的基金的公告中“持有定向增发股票的账面价值”除以“占资产净值比例”,然后再除以“公告截止日的最新净值”,就可以推算出该基金参与定向增发当日的份额。依此法推算,截至2月11日,参加了晋西车轴定向增发的工银成长、工银蓝筹两基金今年以来分别遭遇0.95亿份和1.26亿份的净赎回。而上述参加定向增发的30只基金中,20只偏股型基金今年以来合计赎回18.38亿份。其中,有3只偏股型基金今年以来净赎回超过2亿份。5只偏股型基金净赎回在1亿份与2亿份之间,另8只净赎回份额为千万级别,还有4只净赎回在1000万份以下。赎回最多的3只基金今年以来净值涨幅都在15%以下。根据银河证券的数据,同期股票型基金的平均净值增长率为19.25%,混合偏股型基金的平均净值增长率则为17.84%。而在上述30只基金中,份额实现增长的10只偏股型基金有6只的净申购超过1亿份,3只净申购在1000万份以上,余下1只净申购为数百万份。截至2月17日,在6只净申购超过1亿份的基金中,有5只今年以来净值增长率在20%以上,涨幅近30%的一只基金净申购更是超过了2亿份。赎回多的基金除可能是业绩不佳外,还与投资者保本离场有关。前述基金销售人员表示,从他了解到的情况来看,目前赎回基金的以散户居多。机构投资者在去年底曾比较集中地赎回基金,但最近一段时间内,一些业绩较好的股票型基金反而获得了机构投资者的申购。他表示,散户的赎回“应该和基金净值有关”。根据他所在公司的统计,在反弹行情中,净值在1元至1.15元这个区间的基金最易被赎回。而沪上一家基金公司的基金经理日前也曾对记者表示,他们公司旗下“五六毛的基金没什么赎回压力,净值1元左右的基金则确实出现了一些赎回。”
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金融从业人员老鼠仓行为最高可判10年2月28日,十一届全国人大常委会第七次会议在完成各项议程后,在北京人民大会堂闭会。吴邦国委员长主持会议并发表讲话新华社 图十一届全国人大常委会第七次会议28日上午表决通过了《中华人民共和国刑法修正案(七)》,国家主席胡锦涛签署第10号主席令予以公布,自公布之日起施行。刑法修正案(七)共15条,对刑法相关条款进行了修改、增加。刑法定罪量刑更趋“人性化”,体现了宽严相济的刑事政策,绑架罪最低刑期减为5年,逃避缴纳税款者符合一定条件可不追究刑事责任,金融从业人员“老鼠仓”行为将被严打,增设“组织领导传销罪”,增设规定严惩组织未成年人违反治安的行为,还对惩处网络“黑客”、单位犯洗钱罪、领导干部“家里人”“身边人”的腐败行为等作出规定。十一届全国人大常委会第七次会议28日表决通过刑法修正案(七)。其中明确规定,我国严惩金融从业人员“老鼠仓”行为,最高可处十年有期徒刑。近年来,一些证券投资基金管理公司、证券公司等金融机构的从业人员,利用其因职务便利知悉的法定内幕信息以外的其他未公开的经营信息,如本单位受托管理资金的交易信息等,违反规定从事相关交易活动,牟取非法利益或者转嫁风险。这种“老鼠仓”行为严重破坏金融管理秩序,损害公众投资者利益,但此前刑法只对利用证券、期货交易的内幕信息从事内幕交易的犯罪及刑事责任作了规定,未对这一社会影响极坏的犯罪行为作出明确规定。鉴于此,刑法修正案(七)将刑法第180条第一款修改为:证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行,证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或者卖出该证券,或者从事与该内幕信息有关的期货交易,或者泄露该信息,或者明示、暗示他人从事上述交易活动,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。此外,增加一款作为第四款,证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员,利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息,违反规定,从事与该信息相关的证券、期货交易活动,或者明示、暗示他人从事相关交易活动,情节严重的,依照第一款的规定处罚。扩大对“地下钱庄”非法经营活动打击范围为了更有力地打击“地下钱庄”非法经营活动,十一届全国人大常委会第七次会议28日表决通过的刑法修正案(七)扩大了对“地下钱庄”非法经营活动的打击范围。据介绍,近年来,一些以典当行、担保公司、理财咨询公司等形式存在的“地下钱庄”非法经营活动较为猖獗,严重扰乱了金融秩序,给社会治安带来隐患。国务院法制办、公安部等提出,不仅非法经营证券、期货、保险业务的“地下钱庄”行为应受惩处,而且逃避金融监管,非法为他人办理大额资金转移等资金支付结算业务的行为,也应依法严惩,在刑法关于非法经营罪的规定中也应明确列举。此前,刑法第225条规定了四项违反国家规定、应该受到惩处的非法经营行为。新修订的刑法修正案(七)将原来的第三项“未经国家有关主管部门批准,非法经营证券、期货或者保险业务的;”修改为“未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的,或者非法从事资金支付结算业务的;”加大了对这类非法经营活动的打击力度。逃避缴纳税款一定条件下可免刑责十一届全国人大常委会第七次会议28日表决通过刑法修正案(七)。相关条款规定,逃避缴纳税款在一定条件下不予追究刑事责任。有关部门提出,逃避缴纳税款后,经税务机关指出后积极补缴税款和滞纳金,履行了纳税义务,接受行政处罚的,可不再作为犯罪追究刑事责任,这样处理可以较好地体现宽严相济的刑事政策。刑法修正案(七)将刑法中相关条款修改为:“纳税人采取欺骗、隐瞒手段进行虚假纳税申报或者不申报,逃避缴纳税款数额较大并且占应纳税额百分之十以上的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处罚金;数额巨大并且占应纳税额百分之三十以上的,处三年以上七年以下有期徒刑,并处罚金。”“扣缴义务人采取前款所列手段,不缴或者少缴已扣、已收税款,数额较大的,依照前款的规定处罚。”“对多次实施前两款行为,未经处理的,按照累计数额计算。”“有第一款行为,经税务机关依法下达追缴通知后,补缴应纳税款,缴纳滞纳金,已受行政处罚的,不予追究刑事责任;但是,五年内因逃避缴纳税款受过刑事处罚或者被税务机关给予二次以上行政处罚的除外。”引人关注的是,原来的“偷税”一词也被“逃避缴纳税款”所取代。 全国人大常委会法工委副主任郎胜指出,原来习惯上用“偷税”这个概念,实际上逃避纳税义务是这类犯罪的本质特征,这样在表述上更准确一些。绑架罪最低刑期定为5年十一届全国人大常委会第七次会议28日表决通过的刑法修正案(七)中,进一步调整了绑架罪的量刑标准,将法定刑的起刑点定为5年有期徒刑。此前,刑法相关条款规定:以勒索财物为目的绑架他人的,或者绑架他人作为人质的,处十年以上有期徒刑或者无期徒刑,并处罚金或者没收财产;致使被绑架人死亡或者杀害被绑架人的,处死刑,并处没收财产。全国人大常委会法制工作委员会经同最高人民法院、最高人民检察院、公安部研究认为,绑架罪严重危及公民人身安全,应予严惩;同时,考虑到实际发生的这类案件具体情况比较复杂,在刑罚设置上适当增加档次,有利于按照罪刑相适应的原则惩治犯罪。新修订的刑法修正案(七)将刑法第239条修改为:“以勒索财物为目的绑架他人的,或者绑架他人作为人质的,处十年以上有期徒刑或者无期徒刑,并处罚金或者没收财产;情节较轻的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金。”“犯前款罪,致使被绑架人死亡或者杀害被绑架人的,处死刑,并处没收财产。”单位犯洗钱罪 同样严惩不贷十一届全国人大常委会第七次会议28日表决通过的刑法修正案(七)中,新增了单位犯洗钱罪的规定。分析人士指出,这将进一步完善我国刑法的反洗钱措施。此前,刑法第312条只是作出如下规定:明知是犯罪所得及其产生的收益而予以窝藏、转移、收购、代为销售或者以其他方法掩饰、隐瞒的,处三年以下有期徒刑、拘役或者管制,并处或者单处罚金;情节严重的,处三年以上七年以下有期徒刑,并处罚金。去年8月,刑法修正案(七)草案提请全国人大常委会审议时,有关人士提出,犯洗钱罪有些是单位实施的,建议增加单位犯洗钱罪的规定。鉴于此,刑法修正案(七)在刑法第312条中增加一款作为第二款:单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依照前款的规定处罚。严惩领导干部“家里人”“身边人”腐败行为今后,如果在职或离职的国家工作人员的“家里人”“身边人”利用国家工作人员职务上的影响力索贿受贿,也将被追究刑事责任。28日,十一届全国人大常委会第七次会议表决通过的刑法修正案(七)中,扩大了受贿罪的适用范围,修改了相关条款。此前,刑法相关条款只对国家工作人员利用本人职权或地位形成的便利条件,通过其他国家工作人员的职务行为,为请托人谋取不正当利益,索取或者收受请托人财物的犯罪作了规定。但在现实生活中,一些国家工作人员的配偶、子女等近亲属,以及其他与其关系密切的人,通过该国家工作人员职务上的行为,或者利用其职权或地位形成的便利条件,通过其他国家工作人员职务上的行为,为请托人谋取不正当利益,自己从中索取或者收受财物。鉴于此,刑法修正案(七)新增条款规定,国家工作人员的近亲属或者其他与该国家工作人员关系密切的人,通过该国家工作人员职务上的行为,或者利用该国家工作人员职权或者地位形成的便利条件,通过其他国家工作人员职务上的行为,为请托人谋取不正当利益,索取请托人财物或者收受请托人财物,数额较大或者有其他较重情节的,处三年以下有期徒刑或拘役,并处罚金;数额巨大或者有其他严重情节的,处三年以上七年以下有期徒刑,并处罚金;数额特别巨大或者有其他特别严重情节的,处七年以上有期徒刑,并处罚金或者没收财产。巨额财产来源不明罪最高刑提高至10年28日,十一届全国人大常委会第七次会议表决通过刑法修正案(七),其中规定,巨额财产来源不明罪的最高刑由5年有期徒刑提高至10年有期徒刑,这意味着我国反腐败力度进一步加大。此前,刑法相关条款规定,国家工作人员的财产或者支出明显超过合法收入,差额巨大的,可以责令说明来源。本人不能说明其来源是合法的,差额部分以非法所得论,处五年以下有期徒刑或者拘役,财产的差额部分予以追缴。尽管这一罪名的适用一直是我国开展反腐败斗争的重要手段,但有些全国人大代表和最高人民法院、最高人民检察院等提出,对巨额财产来源不明罪的量刑标准偏轻,建议加重处罚。为适应反腐败斗争的需要,刑法修正案(七)修改了相关条款:“国家工作人员的财产、支出明显超过合法收入,差额巨大的,可以责令该国家工作人员说明来源,不能说明来源的,差额部分以非法所得论,处五年以下有期徒刑或者拘役;差额特别巨大的,处五年以上十年以下有期徒刑。财产的差额部分予以追缴。”(本组稿件据新华社电)    相关报道:    严打老鼠仓还需举证责任倒置    私募基金不会做老鼠仓    老鼠仓维权第一案败诉 法律盲点亟待司法解释    老鼠仓民事追偿仲裁请求被驳回    上港集团股票惊现老鼠仓    赢富数据下线 机构老鼠仓2009年大胆突围    视频:市场是否要进入新一轮探底走势    扩大老鼠仓犯罪主体非法提供个人信息负刑责    老鼠仓打击范围扩大    网友建议惩处老鼠仓行为最高刑期提至15年    专查老鼠仓将范围扩大
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64%次新偏股基金守住1元面值本报讯 虽然上周A股市场调整,偏股基金净值折损。然而截至上周五,成立于2008年的偏股基金仍然有64%坚守住了1元面值。WIND数据统计显示,2008年成立的53只偏股基金中,19只单位净值不足1元,占36%,34只单位净值高于1元,占64%。其中,单位净值最高的是银华领先策略,截至上周五,单位净值为1.17元,而单位净值超过1.1元的基金有11只。净值最少的5只基金分别为国投瑞银成长优选、浦银安盛价值成长、南方盛元红利、东吴行业轮动、宝盈资源优选,截至上周五净值分别为0.638元、0.644元、0.756元、0.772元和0.83元。跌破面值的19只基金有12只是成立于去年上半年,有4只是成立于去年11月份以后的。 (余子君)上周A股市场调整,偏股基金净值损失不少。不过截至上周五,成立于2008年的偏股基金仍然有64%坚守住了1元面值。WIND数据统计显示,2008年成立的53只偏股基金中,19只单位净值不足1元,占36%,34只单位净值高于1元,占64%。其中,单位净值最高的是银华领先策略,截至上周五,单位净值为1.17元,而单位净值超过1.1元的基金有11只。净值最少的5只基金分别为国投瑞银成长优选、浦银安盛价值成长、南方盛元红利、东吴行业轮动、宝盈资源优选,截至上周五净值分别为0.638元、0.644元、0.756元、0.772元和0.83元。跌破面值的19只基金有12只是成立于去年上半年,有4只是成立于去年11月份以后的。余子君
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三年来首只LOF指数基金本周起募集吕一冰公告显示,鹏华沪深300指数基金在投资策略上将用基金净值不低于90%的资产投资沪深300指数。投资目标追求基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间的跟踪误差最小化,力争将日平均跟踪误差控制在0.35%以内,以实现对沪深300指数的有效跟踪。理财专家表示,指数基金属于高风险高收益的投资品种,既适合看好宏观经济走势,愿意分享中国经济成长的长期投资者;也适宜择时能力较好的趋势投资者,在特定市场环境下进行适当的波段操作。而观察短期变化,受市场供求关系的影响,指数的涨涨跌跌也给投资者带来短期盈利的机会。
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中银基金获QDII资格□本报记者 李良 王妮娜记者从中银基金管理公司获悉,公司已正式获得合格境内机构投资者从事境外证券投资管理(QDII)业务资格。至此,中银基金已拥有从事公募基金、专户理财和QDII业务等多项资格,向全能型资产管理公司又迈进了一步。受金融海啸影响,全球资本市场大幅调整,此前试水的QDII产品也一度折戟沉沙。中银基金称,获得QDII资格后,在开展相关业务时将认真总结以往经验和教训,结合中银基金独特的国际化背景,研发具有中银特色的QDII的产品,力争为投资者创造满意的回报。中银基金为QDII业务发展做了充分的前期准备。目前,中银基金配备了具有丰富海外投资管理经验的团队,构建了科学合理的组织架构和清晰的投资管理流程,在其身后,更有一流国际投研平台的强大支持。据介绍,中银基金与贝莱德、高盛、美林等国外一流投资研究机构定期沟通并保持经常性联系,定期获得相关研究机构对全球宏观经济形势、市场投资机会等方面的分析报告和建议。中银基金投研团队将在参考借鉴国外一流投研机构的研究分析和前瞻性建议的基础上,制定自己的投资策略。同时,作为中银基金的外方股东,贝莱德将全力支持中银基金的QDII项目,在产品设计、市场推广、投资建议、技术转移和业务交流等方面全面提供投资顾问服务和业务支持。目前,中银基金在公募基金业务上的业绩突出。在银河证券发布的2008基金公司投资管理能力评价报告中,中银基金旗下的权益类产品(以股票市场为主要投资对象的基金)投资管理能力在行业中名列第一。在专户理财方面,中银基金也已建立了完善的业务管理体系,完成了保守型、配置型、股票型、创新型四类产品规划,可根据客户需求量身定制理财产品。
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信达澳银精华基金10派1元信达澳银基金近日公告称,本着回报投资者的原则,该公司旗下精华灵活配置混合型基金于2月27日首次分红,每10份基金份额派发红利1元。据了解,信达澳银精华灵活配置基金成立于08年7月,截至2009年2月24日,基金份额净值达到1.172元。基金经理曾国富表示,以我国现有的资源来看,目前政府出台的各项经济刺激政策将对经济起到一定的拉动作用。但在全球金融危机的背景下,经济的复苏不可能一蹴而就,外围市场还很不稳定,欧洲可能会爆发更严重的危机,这些因素都将对中国经济及A股市场产生影响。在经济基本面尚未企稳的情况下,市场的波动会相对比较大。因而,精华基金后市还是会保持相对谨慎灵活的操作策略,充分发挥混合型基金在资产配置方面的优势。林兰
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史伟出任交银先锋基金经理□本报记者 徐国杰 上海报道记者从交银施罗德基金获悉,3月3日起发行的交银先锋基金经理将由史伟出任。资料显示,史伟具有8年证券、基金从业经验,其在2005年11月到2008年3月期间曾掌管华宝兴业动力组合股票基金,当时曾被理柏评为5星基金。交银施罗德表示,2009年对基金经理来说是场不折不扣的“大考”,2009年,宏观经济仍面临诸多不确定性,在2008年大幅下跌的基础上,2009年市场蕴含较多结构性和阶段性机会,这也对基金经理的投资经验和选股能力形成巨大的考验。不过,交银施罗德基金也进一步提醒说,在涉及基金业绩持续性的诸多因素中,基金经理只是其中比较重要的一环。投资人要选择好的基金产品,除了基金经理个人能力外,基金管理公司的整体风格和基金产品特点也是不可忽视的。
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嘉实超短债09年首次分红 每10份派0.06元全景网3月3日讯 嘉实基金周二公布,旗下嘉实超短债基金将进行09年第一次分红,以截至2009年2月28日的可供分配收益为基准,向基金份额持有人每10份基金份额派发现金红利0.060元。权益登记日、除息日为3月4日,红利发放日为3月5日,现金红利再投资的基金份额可赎回起始日为3月6日。该基金于2006年4月26日成立,截至2009年2月28日,该基金基金份额净值1.0189元,可供分配基金收益为6101.19万元。(全景网/陈丹蓉)